El Dow retrocede mientras el Nasdaq mantiene ganancias ante un IPP elevado que enfría las esperanzas de recortes agresivos de la Fed

El Dow retrocede mientras el Nasdaq mantiene ganancias ante un IPP elevado que enfría las esperanzas de recortes agresivos de la Fed

Las acciones estadounidenses se mostraron mixtas a mitad de sesión el jueves, pues un reporte de inflación más elevado de lo esperado pesó en el sentimiento e impulsó una corrección en el Dow. El S&P 500 se mantuvo casi inalterado, subiendo apenas 0.24 puntos, mientras que el Nasdaq sumó 22 puntos. El Dow Jones Industrial Average cayó 116 puntos, o un 0.26%, al disminuir las expectativas de los traders sobre recortes agresivos de tasas por parte de la Fed.

¿Sigue la inflación enfriándose o se calienta de nuevo?

El Índice de Precios al Porveedor (IPP) subió un 0,9% en julio respecto al mes anterior, más de cuatro veces el 0,2% pronosticado. Este informe, que señala presiones de precios mayoristas más fuertes, revirtió parcialmente el tono desinflacionario establecido a principios de la semana por el informe del IPC.

Los rendimientos del Tesoro saltaron en respuesta, con la nota a 2 años aumentando 5,2 puntos base hasta alcanzar un 3,739% y la de 10 años acercándose al 4,29%. Este movimiento indicó que los traders de bonos estaban reduciendo sus apuestas sobre múltiples recortes de tipos.

¿Qué significa esto para el próximo movimiento de la Fed?

A pesar de la sorpresa del IPP, los futuros de fondos federales aún cotizan una probabilidad del 93% de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre, según la herramienta FedWatch de CME. Sin embargo, las probabilidades de un recorte de 50 puntos han sido descartadas.

El próximo simposio en Jackson Hole podría ser crucial. Históricamente, la Reserva Federal ha utilizado este foro para recalibrar la orientación de su política. Los traders seguirán de cerca cualquier señal de que el presidente Powell pueda retrasar o reducir el ritmo de los recortes de tasas.

¿Qué acciones están impulsando el mercado hoy?

Miami International Holdings se disparó más de un 43% en su debut en el mercado público en la NYSE. La empresa matriz de MIAX, operador de bolsa electrónica, valoró su OPI en 23 dólares por acción y rápidamente cotizó por encima de 31, atrayendo la atención de traders en busca de exposición a jugadas en infraestructura financiera. El sólido desempeño refleja el reciente apetito por nombres relacionados con bolsas de valores y sugiere confianza de los inversores en el potencial de crecimiento de la compañía en un entorno competitivo de trading.

Otra nueva cotización, Bullish, extendió su impulso con una ganancia del 12%, sumándose al repunte del 83% del miércoles tras su propio debut. La bolsa de criptomonedas se ha beneficiado del renovado interés en las acciones de infraestructura de activos digitales, especialmente al estabilizarse Bitcoin por encima de soportes clave.

Tapestry, empresa matriz de Coach y Kate Spade, fue uno de los mayores perdedores de la sesión, cayendo un 15% tras entregar una guía anual que no alcanzó las expectativas de Wall Street. La dirección pronosticó ganancias de 5,30 a 5,45 dólares por acción, por debajo de los 5,49 que esperaban los analistas, lo que generó interrogantes sobre la resiliencia de la demanda en el sector del lujo.

Advance Auto Parts cayó más de un 9% después de recortar su perspectiva de ganancias para 2025 a un rango de 1,20 a 2,20 dólares por acción, desde 1,50 a 2,50, y advirtió que las presiones relacionadas con aranceles podrían intensificarse en la segunda mitad del año. Ibotta se desplomó un 32% tras unas ganancias por acción (EPS) y unos ingresos del segundo trimestre que no alcanzaron las estimaciones, mientras que Coherent cayó un 24% a pesar de ofrecer una previsión de EPS para el primer trimestre aproximadamente en línea, ya que la orientación sobre márgenes e ingresos no logró entusiasmar a los inversores.

Mientras tanto, DLocal subió un 23% tras entregar unos resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado y recibir una recomendación de compra por parte de HSBC, con analistas destacando la mejora en la disciplina de costos y el impulso de nuevos productos.

¿Qué deben observar los traders a continuación?

Los mercados siguen siendo muy sensibles a los datos de inflación y a las expectativas sobre los tipos de la Fed. Con Jackson Hole en agenda para la próxima semana, las señales de política podrían impulsar el próximo movimiento en los rendimientos y las acciones.

Los traders deberían seguir de cerca los informes económicos entrantes, como el PCE subyacente y las solicitudes iniciales de desempleo, lo que podría influir en si la Fed se mantiene en su camino de flexibilización o se detiene.

Hasta entonces, se espera un trading en rango con oscilaciones impulsadas por titulares.

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