Perspectiva DXY: El dólar se fortalece a pesar de las apuestas de recorte de tasas, impulsado por la debilidad global de las divisas

Fluctuaciones pronunciadas en el DXY; traders se centran en el soporte de 98.714 tras la rotura alcista posterior a las actas

El índice del dólar estadounidense (DXY) registró fuertes oscilaciones intradiarias el miércoles, alcanzando un nuevo máximo de sesión de 99.060 tras la publicación de las actas de septiembre de la Fed, lo que refuerza las expectativas de más recortes de tasas este año.

Más temprano en el día, el índice subió hasta 98.989 antes de corregirse a 98.714. El rebote posterior a las actas sorprendió a los vendedores en corto, impulsando el dólar de manera generalizada y generando un renovado interés alcista de cara al cierre en Estados Unidos.

A las 19:03 GMT, el DXY se cotiza en 98.882, con un incremento de 0.307 o +0.31%.

Las actas de la Fed confirman un sesgo dovish pero revelan divisiones internas

Las actas de la Fed revelaron un comité con una inclinación dovish, aunque no del todo unificado. Mientras que aproximadamente la mitad de los funcionarios consideran factible aplicar dos recortes adicionales antes de fin de año, otros dejaron abierta la posibilidad de tres. El recorte de 25 puntos básicos del mes pasado —el primero de la Fed en lo que va del año— fue aprobado por 11 votos a favor y 1 en contra, citando datos de empleo en enfriamiento y la estabilización de la inflación como justificación.

Los mercados interpretaron el tono como favorable a una mayor flexibilización. El CME FedWatch muestra ahora una probabilidad del 96% de otro recorte de 25 pb en la reunión del 28 al 29 de octubre y un 79% de probabilidades de un movimiento adicional en diciembre. Con el cierre gubernamental retrasando importantes informes económicos, como el de empleo y el IPC, los portavoces de la Fed —especialmente el presidente Powell el jueves— han cobrado mayor relevancia.

Los rendimientos del Tesoro se mantienen firmes pese a las preocupaciones por las subastas y la incertidumbre del cierre gubernamental

Los rendimientos del Tesoro se mantuvieron firmes, fortaleciendo el soporte del dólar. El rendimiento a 10 años subió ligeramente a 4.135%, mientras que el de 2 años alcanzó el 3.593%. El de 30 años se mantuvo estable en 4.728%. La subasta del bono a 10 años del Tesoro se cerró en 4.117% y fue descrita como “mixta” por BMO, ofreciendo pocas novedades a las expectativas generales del mercado.

La interrupción de datos clave debido al cierre gubernamental está obligando a los traders a apoyarse en las comunicaciones de la Fed y en señales técnicas, que ahora determinan gran parte de la dirección del dólar a corto plazo.

El yen se debilita ante el aumento del riesgo político en Japón; el euro se ve presionado por la inestabilidad en Francia

El yen continuó su descenso, con el USD/JPY alcanzando 153.003 —su nivel más débil desde mediados de febrero—, ya que los inversores anticipaban un estímulo fiscal bajo la probable nueva primera ministra de Japón, Sanae Takaichi. Se espera que sus políticas al estilo Abenomics provoquen una oleada de ventas del yen. Además, la inestabilidad política en Francia empujó el euro a 1.1605 dólares, su nivel más bajo desde el 27 de agosto.

Pronóstico del mercado: los alcistas del dólar buscan volver a probar 99.060, pero 98.714 es el pivote

Después de la pronunciada reversión y el pico posterior a las actas, el DXY se cotiza justo por debajo del máximo de la sesión. El soporte inmediato se sitúa en 98.714. Una caída por debajo de este nivel expondría los valores de 98.238 y la media móvil de 50 días en 98.010. Sin embargo, mientras se mantenga 98.714, los traders estarán atentos a un nuevo intento de rotura alcista hacia 99.060, con 100.000 cada vez más al alcance si los funcionarios de la Fed reflejan el sesgo de flexibilización de las actas.

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