El oro (XAUUSD) y la plata se recuperan tras el discurso de Powell mientras los mercados anticipan recortes de tasas

El oro (XAUUSD) reaccionó positivamente al discurso de Jerome Powell en Jackson Hole. Los comentarios de Powell insinuaron la posibilidad de recortes de tasas en septiembre. Las tasas más bajas reducen el coste de oportunidad de mantener oro. Como resultado, la demanda de oro tiende a aumentar cuando la Fed señala un giro acomodaticio. Sin embargo, Powell no ofreció un compromiso claro, lo que generó cautela en los mercados y mantuvo limitadas las ganancias del oro por el momento.

Además, los temores a la estanflación están potenciando el atractivo del oro. La combinación de un crecimiento desacelerado y una inflación persistente impulsa la demanda de activos considerados valores refugio. El oro suele rendir bien en entornos de estanflación, preservando su valor a medida que las divisas pierden poder adquisitivo. El reciente aumento de los precios mayoristas ha amplificado estas preocupaciones. A medida que los inversores se preparan para una economía más lenta con una inflación elevada, el oro sigue siendo una cobertura sólida.

Por otro lado, las señales del mercado laboral también son cruciales para el próximo movimiento del oro. El gráfico a continuación muestra que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos se dispararon a 235,000 en la segunda semana de agosto.

Sin embargo, la tasa de desempleo se mantiene estable en 4,2%, como se muestra en el siguiente gráfico.

Un aumento en la tasa de desempleo en agosto confirmaría un debilitamiento del mercado laboral y reforzaría el argumento de la Fed a favor de un recorte de tasas en septiembre.

Análisis Técnico del Oro

Gráfico diario de XAUUSD – Giro de precio tras el discurso de Powell

El gráfico diario del oro al contado muestra un fuerte rebote desde la media móvil de 100 días, formando una configuración alcista. El precio revirtió en el soporte de las medias móviles de 50 y 100 días, señalando la continuación de la tendencia alcista. La resistencia inmediata se sitúa en la zona de 3,450 a 3,500 dólares. Una rotura alcista por encima de 3,500 dólares probablemente desencadenaría una fuerte subida hacia niveles más altos en las próximas semanas.

Gráfico de 4 horas de XAUUSD – Repunte de precios

El gráfico de 4 horas del oro al contado muestra que el precio se está consolidando entre la zona de 3,250 y 3,450 dólares. Esta consolidación se ha mantenido durante los últimos cuatro meses, manteniendo el precio dentro de un rango estable.

Se necesita una rotura alcista por encima de 3,450 dólares para impulsar los precios hacia el nivel clave de rotura alcista en 3,500 dólares. Estas consolidaciones prolongadas están construyendo una estructura de precios sólida, y una rotura por encima del nivel récord probablemente desencadenaría la próxima fuerte subida del oro.

Análisis Técnico de la Plata

Gráfico diario de XAGUSD – Desarrollo positivo del precio

El gráfico diario de la plata al contado (XAGUSD) muestra que el precio ha formado un patrón Adam and Eve por debajo de la zona de 35 dólares. Además, tras romper al alza por encima de 35 dólares, el precio ha estado formando una acción alcista y continúa acumulando un impulso positivo por encima de la media móvil de 50 días.

Una rotura alcista por encima de la zona de 40 dólares probablemente desencadenaría una fuerte subida hacia el nivel de 42 dólares. Además, el RSI presenta una tendencia positiva por encima del nivel medio, lo que respalda la perspectiva alcista.

Gráfico de 4 horas de XAGUSD – Desarrollo positivo del precio

El gráfico de 4 horas de la plata al contado muestra que el precio está formando una acción alcista por encima de la zona de 37 dólares. La rotura alcista por encima de 35 dólares superó un nivel de resistencia importante, y el impulso continuo por encima de 37 dólares sugiere un mayor potencial alcista.

La plata también ha roto el nivel de 38,60 dólares tras el discurso de Powell en Jackson Hole. Una rotura alcista por encima de 40 dólares probablemente extendería el fuerte impulso y empujaría los precios hasta los 42 dólares.

Análisis Técnico del Índice del Dólar Estadounidense

Gráfico diario del dólar estadounidense – Acción negativa en el precio

El gráfico diario del Índice del Dólar Estadounidense muestra que el índice ha roto por debajo de la media móvil de 50 días y continúa en tendencia bajista. La consolidación durante los últimos tres meses está formando un patrón bajista sólido, lo que indica que el próximo movimiento del dólar estadounidense probablemente será a la baja. Una rotura bajista por debajo del nivel de 96 confirmaría esta dirección y podría empujar al dólar hacia la zona de 90.

Gráfico de 4 horas del dólar estadounidense – Rotura tras el discurso de Powell

El gráfico de 4 horas del Índice del Dólar Estadounidense muestra que el índice ha roto por debajo del soporte de un patrón de cuña ascendente con ensanchamiento, lo que indica una acción negativa en el precio. El soporte inmediato se sitúa cerca del nivel de 97, y es probable que se produzca una rotura bajista en esta zona. El siguiente soporte clave se encuentra en 96,40, el cual podría ponerse a prueba si la zona de 97 no se mantiene. Esta rotura bajista señala que el Índice del Dólar Estadounidense está acumulando un impulso negativo.