Perspectiva del Dólar Estadounidense: El DXY se estabiliza mientras la incertidumbre sobre los datos del IPC limita las ventas

A las 19:22 GMT, el DXY se cotiza a 98.447, subiendo 0.053 o +0.05%.

El impacto se mitiga por las advertencias en los datos

El informe del IPC publicado con retraso el jueves mostró que la inflación general aumentó un 2.7% interanual, muy por debajo del 3.1% consensuado. El IPC subyacente también quedó por debajo de las expectativas, marcando un 2.6% frente al pronóstico del 3%. Normalmente, una inflación más moderada reduce las expectativas de subidas de tasas y debilita el dólar al disminuir el soporte de los rendimientos. Esta dinámica se hizo visible inmediatamente después de la publicación, con el DXY cayendo hacia 98.3.

Sin embargo, la Oficina de Estadísticas Laborales confirmó que el informe carecía de componentes estándar debido a la imposibilidad de recopilar los datos de la encuesta de octubre. Esto generó preocupaciones sobre posibles distorsiones, limitando la convicción de los traders. Como resultado, los mercados dudaron en incorporar de forma agresiva un alivio más rápido por parte de la Reserva Federal, lo que ayudó a estabilizar al dólar.

Los datos del mercado laboral también se mantuvieron favorables. Las solicitudes iniciales de desempleo descendieron a 224,000, reduciendo las preocupaciones sobre un colapso rápido del mercado laboral. Esto moderó las expectativas de una respuesta urgente de la Fed a pesar de la inflación más moderada.

La comunicación de los bancos centrales limita las pérdidas del dólar

Los flujos entre divisas también ayudaron a contener la debilidad del dólar. El Banco de Inglaterra realizó una rebaja de tasas, aunque la decisión se adoptó mediante una votación muy ajustada de 5–4 y se acompañó de orientaciones que sugerían que las decisiones futuras estarían muy equilibradas.

El BCE mantuvo las tasas sin cambios y elevó algunas proyecciones de crecimiento e inflación, reforzando la idea de que el alivio de la política monetaria fuera de EE. UU. podría estar llegando a su fin. Estas señales limitaron las ventajas relativas de tasas para el euro y la libra, reduciendo la presión sobre el DXY.

Tasas más bajas, reacción controlada

Los rendimientos del Tesoro cayeron tras la publicación del informe del IPC, con el rendimiento a 10 años descendiendo a alrededor del 4.12%. La bajada de los rendimientos suele afectar al dólar al reducir su atractivo de carry, pero el movimiento se mantuvo ordenado. Los activos de riesgo se fortalecieron inicialmente, aunque el posicionamiento se mostró cauteloso mientras los traders cuestionaban si los datos del IPC reflejaban con precisión la inflación subyacente.

Niveles clave definen la batalla

Técnicamente, el DXY encontró soporte justo por encima del nivel intermedio de Fibonacci en 97.869 y ahora oscila entre dos niveles del 50%, a 98.307 y 98.591.

Un movimiento sostenido por encima de 98.591 señalaría el control de los compradores, abriendo la puerta hacia el pivote en 99.132, seguido de la media móvil de 50 días en 99.206 y la media móvil de 200 días en 99.239.

Los traders también están atentos a la media móvil de 200 días, que está cerca de cruzar por debajo de la de 50 días, un patrón que podría desencadenar reacciones bajistas bruscas si los intentos alcistas fallan. Una rotura sostenida por debajo de 98.307 centraría nuevamente la atención en 97.814, donde la presión vendedora podría acelerarse.

A corto plazo, el DXY parece cotizar en rango con un leve sesgo alcista mientras se mantenga 98.307. La incertidumbre sobre la calidad de los datos del IPC y las lecturas laborales estables reducen la probabilidad de una venta agresiva del dólar, mientras que una rotura confirmada por encima de 98.591 favorecería una recuperación más robusta hacia los objetivos técnicos superiores.

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