El S&P 500 y el Nasdaq 100: mercado bursátil afectado por el repunte del petróleo y los temores de estanflación

Las principales referencias bursátiles de Estados Unidos cotizan moderadamente a la baja a mitad de sesión el jueves, mientras los inversores siguen evaluando el comunicado de la Fed de ayer y afrontan unos precios del petróleo elevados y una escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Los temores por la inflación y la fuerte toma de beneficios en Micron Technology también pesaron.

A las 15:13 GMT, el blue chip Dow Jones Industrial Average cotiza en 45.962,00, baja 263,15 o -0,57%. El índice de referencia S&P 500 se sitúa en 6.599,33, baja 25,37 o -0,38%, y el Nasdaq Composite, de corte tecnológico, cotiza en 22.055,874, baja 96,547 o -0,44%.

La Fed elevó las expectativas de inflación y redujo las probabilidades de recorte de tipos

El miércoles por la tarde, la Reserva Federal dejó los tipos de interés sin cambios, tal como se esperaba, y los responsables de la política monetaria elevaron sus expectativas de inflación. Los banqueros centrales incluso rebajaron las expectativas de un recorte de tipos, aunque siguen señalando una reducción este año. La última lectura de la herramienta CME FedWatch indica que el mercado valoraba con una probabilidad del 75% que el banco central se mantenga en espera en 2026.

Todo esto se suma a un informe de precios al productor sorprendentemente alto. Combinado con la nueva postura de la Fed, los traders están empezando a descontar estanflación, es decir, un periodo de menor crecimiento y mayor inflación.

El repunte del petróleo y la escalada bélica se suman a las ventas

Mientras tanto, los precios del Brent subieron alrededor de un 3% y el WTI avanzó cerca de un 1% tras el ataque de Irán a una instalación clave de exportación de gas natural licuado. La escalada de la guerra lleva a los traders a concluir que el conflicto aún no está “ganado” y que podría requerir tropas estadounidenses sobre el terreno para ponerle fin o, como mínimo, iniciar negociaciones diplomáticas.

Por último, las acciones de Micron están bajo presión, cayendo al menos un 2% después de anunciar que triplicó sus ingresos en el último trimestre. Analistas de Citigroup atribuyeron la caída a la toma de beneficios. Esto contribuyó a la debilidad del Nasdaq Composite.

La media móvil de 200 días es la última línea de defensa

Técnicamente, el mercado cash del índice S&P 500 (SPX) abrió por debajo de la media móvil de 200 días, lo que lo puso bajo presión desde el inicio. El índice está ahora poniendo a prueba la zona de retroceso de largo plazo en 6.566,50 a 6.483,00, que podría determinar su rumbo a corto plazo. Establecer soporte en esta área podría generar el impulso alcista necesario para recuperar la media móvil de 200 días y quizá desencadenar un fuerte rebote por cierre de posiciones cortas. Un rompimiento del nivel inferior, el 61,8% en 6.483,00, podría provocar ventas intensas.

Creo que, a corto plazo, la reacción de los traders a la media móvil de 200 días marcará el tono del mercado. Los operadores han estado en modo de “comprar en la caída”, lo que ha producido algunos movimientos correctivos fuertes últimamente. Sin embargo, la mayoría de los repuntes han partido desde mínimos más bajos y la venta posterior ha formado una serie de máximos más bajos, lo que se aproxima bastante a la definición clásica de una tendencia bajista.

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