S&P 500 y Nasdaq 100: mercado bursátil golpeado por el repunte del petróleo y los temores a la estanflación

Las principales bolsas estadounidenses cotizan a la baja de forma moderada a mitad de sesión el jueves, mientras los inversores continúan evaluando la declaración de política de la Fed de ayer, al tiempo que lidian con unos precios del petróleo elevados y una escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Los temores de inflación y una intensa toma de beneficios en Micron Technology también pesaron.

A las 15:13 GMT, el Dow Jones Industrial Average cotiza en 45.962,00, con una caída de 263,15 puntos (-0,57%). El índice de referencia S&P 500 se sitúa en 6.599,33, con un descenso de 25,37 puntos (-0,38%), y el Nasdaq Composite, de sesgo tecnológico, cotiza en 22.055,874, perdiendo 96,547 puntos (-0,44%).

La Fed elevó las expectativas de inflación y redujo las probabilidades de recortes de tipos

El miércoles por la tarde, la Reserva Federal de EE. UU. dejó los tipos de interés sin cambios, como se esperaba, y los responsables de la política aumentaron sus expectativas de inflación. Los banqueros centrales incluso rebajaron las expectativas de un recorte de tipos, aunque siguieron señalando una reducción este año. La última lectura de la herramienta CME FedWatch indica que el mercado estaba valorando una probabilidad del 75% de que el banco central se mantenga en pausa en 2026.

Todo esto se suma a un informe de precios al productor sorprendentemente alto. Combinado con la nueva postura de la Fed, los traders de renta variable empiezan a descontar estanflación, es decir, un periodo de menor crecimiento y mayor inflación.

El repunte del petróleo y la escalada de la guerra elevan las ventas

Mientras tanto, los precios del crudo Brent repuntaron alrededor de un 3% y el WTI subió cerca de un 1% tras el ataque de Irán a una importante instalación de exportación de gas natural licuado. La escalada del conflicto lleva a los traders a concluir que la guerra aún no está “ganada” y que podría ser necesaria la presencia de tropas estadounidenses sobre el terreno para ponerle fin, o, como mínimo, iniciar conversaciones diplomáticas.

Por último, las acciones de Micron están bajo presión, cayendo al menos un 2% tras anunciar que triplicó sus ingresos en el último trimestre. Analistas de Citigroup atribuyeron la caída a toma de beneficios. Esto contribuyó a la debilidad del Nasdaq Composite.

La media de 200 días es la última línea de defensa

Técnicamente, el mercado cash del índice S&P 500 (SPX) abrió por debajo de la media móvil de 200 días, quedando presionado desde el inicio. El índice está ahora probando la zona de retroceso a largo plazo entre 6.566,50 y 6.483,00 que podría determinar su rumbo a corto plazo. Establecer soporte en esta área podría generar el impulso alcista necesario para recuperar la media móvil de 200 días y quizás desencadenar un fuerte rally de cobertura de cortos. Una ruptura a la baja del nivel inferior, o del 61,8% en 6.483,00, podría provocar ventas intensas.

Creo que, a corto plazo, la reacción de los traders a la media móvil de 200 días marcará el tono del mercado. Los operadores han estado en modo de “comprar en la caída”, lo que ha producido algunos movimientos contracorriente fuertes últimamente. Sin embargo, la mayoría de los rebotes han partido desde mínimos más bajos y las ventas posteriores han formado una serie de máximos más bajos, lo que se aproxima bastante a la definición clásica de una tendencia bajista.

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