El S&P500 y el Nasdaq 100: mercados afectados por el repunte del petróleo y los temores de estanflación

Acciones bajo presión mientras se intensifica la guerra y crecen los temores de estanflación

Los principales índices bursátiles de EE. UU. cotizan moderadamente a la baja a mitad de sesión del jueves mientras los inversores siguen evaluando la declaración de política de la Fed de ayer, al tiempo que lidian con unos precios del petróleo elevados y una escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán. Los miedos inflacionarios y una fuerte toma de beneficios en Micron Technology también pesaron.

A las 15:13 GMT, el blue chip Dow Jones Industrial Average cotiza en 45.962,00, con una caída de 263,15 puntos o -0,57%. El índice de referencia S&P 500 se sitúa en 6.599,33, down 25,37 o -0,38% y el Nasdaq Composite, más centrado en tecnología, cotiza en 22.055,874, con una caída de 96,547 o -0,44%.

La Fed elevó las expectativas de inflación y redujo las probabilidades de recorte de tipos

El miércoles por la tarde, la Reserva Federal de EE. UU. dejó los tipos de interés sin cambios, tal como se esperaba, y los responsables de la política monetaria elevaron sus expectativas de inflación. Los banqueros centrales incluso recortaron las previsiones de una bajada de tipos, aunque siguieron señalando una reducción este año. La última lectura de la herramienta CME FedWatch indica que el mercado descontaba, por última vez, una probabilidad del 75% de que el banco central permanezca en pausa en 2026.

Todo ello se suma a un informe de precios al productor sorprendentemente caliente. Combinado con la nueva postura de la Fed, los operadores bursátiles empiezan a descontar estanflación, es decir, un periodo de menor crecimiento y mayor inflación.

El repunte del petróleo y la escalada bélica añaden presión vendedora

Mientras tanto, los precios del Brent subieron alrededor de un 3% y el WTI avanzó aproximadamente un 1% después de que Irán atacara una instalación clave de exportación de gas natural licuado. La escalada del conflicto lleva a los operadores a concluir que la guerra aún no está “ganada” y que podría hacer falta la presencia de tropas estadounidenses sobre el terreno para ponerle fin, o, como mínimo, iniciar conversaciones diplomáticas.

Finalmente, las acciones de Micron están bajo presión, cayendo al menos un 2% tras anunciar que triplicó sus ingresos en su último trimestre. Analistas de Citigroup atribuyeron la venta a una toma de beneficios. Esto contribuyó a la debilidad del Nasdaq Composite.

La media de 200 días, la última línea de defensa

Técnicamente, el mercado al contado del índice S&P 500 (SPX) abrió con un gap por debajo de la media móvil de 200 días, lo que lo puso bajo presión desde el principio. El índice está ahora probando la zona de retroceso de largo plazo entre 6.566,50 y 6.483,00 que podría determinar su destino a corto plazo. Establecer soporte en esta área podría generar el impulso alcista necesario para recuperar la media móvil de 200 días y, posiblemente, desencadenar un fuerte rebote por cierre de cortos. Romper el nivel inferior, o el 61,8% en 6.483,00, podría traer ventas importantes.

Creo que, a corto plazo, la reacción de los traders ante la media móvil de 200 días marcará el tono del mercado. Los traders han estado en modo “comprar en la caída”, lo que ha producido algunos movimientos contrarios a la tendencia recientes. Sin embargo, la mayoría de los rebotes han surgido desde mínimos descendentes, y las ventas posteriores han formado una serie de máximos cada vez más bajos, lo que se acerca bastante a la definición clásica de una tendencia bajista.

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