Índices estadounidenses: Powell atenúa las expectativas de flexibilización tras el recorte de tasas hoy

La Fed recorta tasas en 25 pb mientras Powell advierte contra las expectativas de flexibilización

El Dow Jones cerró al alza el miércoles, mientras que el S&P 500 terminó casi sin cambios tras la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas en 25 puntos básicos. La medida del banco central era ampliamente esperada, pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, transmitió un mensaje cauteloso que mermó las esperanzas de un ciclo sostenido de flexibilización. Las acciones más sensibles a los cambios en las tasas subieron, mientras que el sector tecnológico se vio afectado por la toma de ganancias.

El Dow subió 260 puntos, o un 0,6%, para cerrar en 46.018,32 tras alcanzar un máximo histórico. El S&P 500 retrocedió un 0,1% hasta 6.600,35, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,3% hasta 22.261,33. Los traders se desplazaron hacia el sector financiero y las pequeñas capitalizaciones, ya que Powell indicó un apoyo a la economía sin comprometerse a futuros recortes.

¿Qué señaló Powell sobre futuros recortes?

• Calificó la medida como un “recorte para gestión de riesgos”, y no como el inicio de un ciclo de flexibilización completo.
• Enfatizó que el mercado laboral se está suavizando, pero no necesita debilitarse más.
• Señaló que la inflación de bienes está en aumento y podría incrementarse hasta fin de año e incluso en 2026.
• Minimizó la necesidad de un recorte de 50 pb, argumentando que no contaba con un amplio respaldo.
• Afirmó que no existe “un camino sin riesgos” para la política desde aquí.
• Indicó que los efectos arancelarios en la inflación aún se están desarrollando, pero que probablemente se intensifiquen.
• Recalcó que la Fed está observando por igual los riesgos en el empleo y la inflación.

¿Qué sectores se beneficiaron más con el recorte de tasas?

El sector financiero subió un 0,96% ya que las tasas más bajas benefician a los bancos con una fuerte exposición al consumo. Los bienes de consumo básicos ganaron un 0,9%, mientras que los traders se desplazaron hacia nombres defensivos. Las servicios públicos, también sensibles a las tasas, avanzaron un 0,29%.

El sector tecnológico fue el de peor rendimiento en la sesión, cayendo un 0,7%. Los traders realizaron toma de ganancias en Nvidia, Oracle, Palantir y Broadcom, todas las cuales habían liderado el rally de IA de este año. El sector industrial cayó un 0,45%, mientras que el consumo discrecional bajó un 0,31%.

¿Qué acciones lideraron y quedaron rezagadas?

Los mayores ganadores incluyeron Hologic (+7,7%), Workday (+7,2%), Fox Corp A (+3,0%) y American Express (+2,7%). Adobe, PayPal y First Solar también registraron ganancias superiores al 2,6%.

Los principales perdedores fueron Builders FirstSource (-5,6%), Uber (-5,0%), Mohawk Industries (-4,0%) y Broadcom (-3,8%). La toma de ganancias afectó a varias grandes corporaciones tras las recientes subidas.

En el comercio después del cierre, Cracker Barrel cayó un 10% tras resultados mixtos y una orientación reducida. La compañía se retractó de una polémica renovación de marca y pronosticó ingresos anuales por debajo de las expectativas de Wall Street, previendo que el tráfico en tiendas disminuya hasta en un 7%.

Pronóstico del mercado: ¿Qué deben esperar los operadores a continuación?

Los operadores deben esperar incertidumbre en la política hasta fin de año. Mientras que la Fed ha programado dos recortes más para este año, solo se prevé un recorte para 2026, frente a unas expectativas de mercado de dos a tres. Los próximos catalizadores serán los datos de inflación y los informes de empleo. Con Powell señalando riesgos en ambos frentes, los traders deben estar atentos a una inflación persistente y a cualquier indicio de suavización en el mercado laboral como señales para el siguiente movimiento de la Fed.

Las estrategias sensibles a las tasas podrían continuar superando el rendimiento, aunque se espera volatilidad en el sector tecnológico de alto crecimiento mientras el mercado digiere una flexibilización más lenta de lo previsto.

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