La Corrección del Oro (XAUUSD) se Sostiene en Medio del Creciente Estrés de Liquidez

Oro (XAUUSD) disminuyó esta semana, ya que los traders tomaron beneficios tras el rally récord reciente. Las sombras en las velas de 4 horas y diarias en el nivel psicológico clave sugieren una demanda subyacente fuerte y una presión alcista sostenida.

Mientras tanto, las instituciones y los inversionistas privados han estado incrementando sus tenencias de oro en medio de preocupaciones sobre la inflación y la inestabilidad monetaria. Esta corrección podría señalar un fondo a corto plazo y allanar el camino para otro movimiento hacia nuevos máximos históricos.

Perspectiva Histórica de la Corrección Actual del Oro

El contexto histórico demuestra que el oro está mostrando un patrón de precios similar al repunte que se observó a finales de la década de 1970. Durante ese período, alcanzó un máximo histórico superior a los $800 antes de experimentar una fuerte corrección.

La reciente corrección en el oro al contado, de $4,380 a $4,000, representa una disminución de menos del 10%. Esto se asemeja a la corrección de 1979, cuando los precios cayeron de $444.50 a $365 en octubre. Tras ese descenso, un fuerte repunte llevó el oro a superar los $800 en enero de 1980, lo que significó un aumento de más del 100% en tan solo tres meses.

El oro también experimentó una corrección similar en octubre de 2008, aunque fue más pronunciada que la de 1979. Ese descenso también resultó ser temporal, ya que los precios se recuperaron bruscamente tras la introducción de la flexibilización cuantitativa por parte de la Reserva Federal. Con el tiempo, el oro subió a $1,800 en el transcurso de dos años.

Dadas las condiciones económicas actuales, la reciente corrección en el mercado del oro podría ser temporal. Además, podría allanar el camino para otro movimiento alcista rumbo a 2026.

Estrés de Liquidez e Implicaciones en el Mercado del Oro

La tasa de financiamiento nocturno garantizada (SOFR) continúa reflejando el estrés en los mercados de financiamiento a corto plazo, como se muestra en el gráfico siguiente.

Tras los aumentos recientes, la Reserva Federal inyectó liquidez mediante acuerdos de recompra nocturnos, evidenciado por un fuerte incremento en las operaciones de repo en julio de 2025 y varios aumentos adicionales en septiembre y octubre. El gráfico siguiente muestra otros $3 mil millones inyectados en el sistema bancario a través de estas operaciones.

Estas intervenciones destacan el continuo estrés en los mercados financieros. Bitcoin (BTC) se está consolidando por encima de un nivel clave y, a menudo, sirve como indicador de las condiciones de liquidez. Una rotura bajista por debajo de este nivel podría señalar un endurecimiento renovado a lo largo de las clases de activos. Por otro lado, si el oro continúa manteniéndose por encima de $4,000, podría atraer un renovado interés comprador y potencialmente llevar a nuevos máximos.

Dos factores clave continúan respaldando la demanda a largo plazo del oro. En primer lugar, el comercio global y las reservas se están diversificando gradualmente, ya que muchos países exploran sistemas de compensación que incorporan materias primas como el oro.

En segundo lugar, las preocupaciones persistentes sobre la inflación y el aumento de los niveles de deuda gubernamental a nivel mundial están impulsando a los inversionistas a buscar activos estables y tangibles. Estas tendencias estructurales indican que el oro probablemente seguirá siendo un componente central en las estrategias de inversión diversificadas a largo plazo.

Análisis Técnico del Oro – Patrón de Canal Ascendente

El gráfico semanal del oro al contado muestra que el precio rompió la resistencia clave en $3,800 y alcanzó la zona de extensión cerca de $4,400. Tras alcanzar este nivel, el oro corrigió hacia la línea de tendencia punteada en rojo y desde entonces se ha consolidado entre estos niveles. Un fuerte soporte se mantiene en los niveles de $4,000 y $3,850.

Análisis Técnico de la Plata – Patrón de Canal Ascendente

El gráfico semanal de la plata al contado (XAG) muestra que recientemente probó una resistencia fuerte alrededor del nivel de $52. Esta resistencia está destacada por la línea de tendencia punteada en rojo en el gráfico siguiente. El precio se extendió brevemente por encima de esta resistencia, alcanzando un máximo cercano a $54.50. Luego, el precio retrocedió y generó una sombra en la vela semanal, lo que indica una posible debilidad.

La plata ha alcanzado ahora el primer soporte en la línea roja de tendencia alrededor de la zona de $48. Mientras la plata se mantenga por encima del área de $40, el próximo movimiento significativo en el mercado probablemente será al alza. Una ruptura alcista por encima de $55 en la plata al contado llevará los precios a $60.