La semana que viene: Mercados vigilan el choque petrolero, el sentimiento del consumidor y la media móvil de 52 semanas

Panorama del mercado

Las acciones estadounidenses cerraron a la baja la semana pasada, ya que las tensiones geopolíticas y la volatilidad en la energía presionaron el sentimiento de riesgo. El El S&P 500 cerró en 6.506,48, con una caída de -1,90%, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió -2,07% hasta 21.647,61. El Dow Jones Industrial Average cayó -2,11% hasta 45.577,48.

El motor principal sigue siendo el conflicto en Irán y el consiguiente choque petrolero. El crudo Brent volvió brevemente a poner a prueba los 120 dólares, mientras que el WTI se acercó a los 100 dólares. Esto representó la primera corrección significativa del año, lo que refuerza la sensibilidad de las acciones a los riesgos de inflación impulsados por la energía.

Los mercados ahora se centran en la duración de la perturbación. Un repunte corto en el petróleo probablemente empujaría la inflación al alza en el corto plazo mientras que solo frena modestamente el crecimiento. Un movimiento prolongado al alza aumentaría la presión sobre el gasto de los consumidores y los márgenes corporativos.

La Reserva Federal permanece en un patrón de espera. Las tasas se mantuvieron sin cambios en 3,5%–3,75%, y los responsables políticos señalaron que podrían mirar más allá de un aumento puntual de la inflación ligado a la energía. Las expectativas de inflación siguen siendo la variable clave.

A pesar de la corrección, los fundamentos subyacentes siguen siendo favorables. Las acciones de gran capitalización y del sector tecnológico continúan ofreciendo una estabilidad relativa, ayudando a amortiguar la presión a la baja.

Publicaciones económicas y resultados destacables

Lunes, 23 de marzo
Antes de la apertura:
• No hay informes programados.
Publicaciones económicas:
• 14:00 GMT – Gasto en construcción m/m, previsión 0,1% (anterior 0,3%)
Después del cierre:
• No hay informes programados.

Martes, 24 de marzo
Antes de la apertura:
• Concentrix (CNXC), estimado 2,65 USD
• Core & Main (CNM), estimado 0,33 USD
• Smithfield Foods (SFD), estimado 0,68 USD
Publicaciones económicas:
• 12:15 GMT – Cambio de empleo ADP, anterior 9,0K
• 12:30 GMT – Productividad no agrícola revisada q/q, previsión 2,4% (anterior 2,8%)
• 12:30 GMT – Costes laborales unitarios revisados q/q, previsión 3,4% (anterior 2,8%)
• 13:45 GMT – PMI manufacturero preliminar, anterior 51,6
• 13:45 GMT – PMI de servicios preliminar, anterior 51,7
• 14:00 GMT – Índice de la Fed de Richmond, previsión -5 (anterior -10)
• 20:30 GMT – Inventarios de crudo API
Después del cierre:
• AAR Corp (AIR), estimado 1,15 USD
• Braze (BRZE), estimado 0,14 USD
• KB Home (KBH), estimado 0,55 USD
• Worthington Enterprises (WOR), estimado 0,96 USD

Miércoles, 25 de marzo
Antes de la apertura:
• Chewy (CHWY), estimado 0,28 USD
• Cintas (CTAS), estimado 1,24 USD
• Paychex (PAYX), estimado 1,67 USD
• Winnebago (WGO), estimado 0,24 USD
Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Cuenta corriente, anterior -226B
• 12:30 GMT – Precios de importación m/m, previsión 0,2% (anterior 0,2%)
• 14:30 GMT – Inventarios de crudo, anterior 6,2M
Después del cierre:
• Jefferies (JEF), estimado 0,87 USD
• Enerpac (EPAC), estimado 0,40 USD

Jueves, 26 de marzo
Antes de la apertura:
• Lovesac (LOVE), estimado 2,01 USD
• Commercial Metals (CMC), estimado 1,30 USD
Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, previsión 211K (anterior 205K)
• 14:30 GMT – Existencias de gas natural, anterior 35B
Después del cierre:
• Argan (AGX), estimado 1,98 USD

Viernes, 27 de marzo
Antes de la apertura:
• Carnival (CCL), estimado 0,18 USD
Publicaciones económicas:
• 14:00 GMT – Confianza del consumidor (Universidad de Michigan), anterior 55,5
• 14:00 GMT – Expectativas de inflación (Universidad de Michigan), anterior 3,4%
Después del cierre:
• No hay informes programados.

Actividad de bancos centrales

Jueves: Jefferson (gobernador de la Fed) – 23:00 GMT
Viernes: Daly (presidenta de la Fed) – 15:30 GMT
Viernes: Paulson (Fed) – 15:40 GMT

Los comentarios de la Fed serán seguidos de cerca en busca de señales sobre cómo los responsables políticos evalúan la inflación ligada a la energía y los riesgos del mercado laboral. Cualquier cambio de tono podría influir en las expectativas sobre los tipos y en la posición de las acciones.

Perspectiva técnica

Índice semanal del Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 45.577,48 (-2,11%), soporte en 45.446,67 (SMA de 52 semanas), 43.562,29, 41.921,97, resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 21.647,61 (-2,07%), soporte en 21.312,01 (SMA de 52 semanas), 19.402,01, 18.312,17, resistencia en 24.019,99.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.506,48 (-1,90%), soporte en 6.414,68 (SMA de 52 semanas), 5.918,66, 5.662,93, resistencia en 7.002,28.

Todos los índices principales se mantienen por encima de sus medias móviles simples (SMA) de 52 semanas al alza, lo que confirma que la tendencia primaria sigue intacta.

Perspectiva

El foco de esta semana se centra en los datos de sentimiento del consumidor y del mercado laboral, a medida que el aumento de los precios de la energía comienza a filtrarse en las expectativas de inflación. La encuesta de la Universidad de Michigan será crítica para evaluar cómo los mayores precios de la gasolina están afectando a los consumidores.

Los oradores de la Fed también guiarán la posicionamiento a corto plazo, en particular sobre cómo los responsables políticos interpretan la inflación ligada a la energía frente a las tendencias subyacentes. Los mercados siguen siendo sensibles a cualquier cambio en las expectativas sobre los tipos.

La media móvil de 52 semanas sigue siendo un punto de referencia técnico clave en todos los índices principales. Con los precios todavía por encima de estos niveles, la tendencia alcista más amplia permanece intacta a pesar de la debilidad reciente. Una ruptura sostenida por debajo de estos niveles señalaría un cambio en la estructura del mercado, mientras que el mantenimiento del soporte debería ayudar a estabilizar el sentimiento si las presiones macroeconómicas ceden.

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