Nasdaq 100: Las acciones tecnológicas se consolidan hoy mientras los datos del PCE impulsan un pronóstico dovish de la Fed para las acciones estadounidenses

Wall Street sube levemente mientras se afianzan las expectativas de recorte de tasas

Wall Street subió levemente el viernes y el tono se percibió más estable, ya que los traders se basaron en nuevos datos que incrementaron aún más las probabilidades de recorte de tasas por parte de la Fed. La última lectura del PCE —la primera desde que un cierre del gobierno que duró semanas congeló el flujo de estadísticas oficiales— mostró solo un leve aumento en el gasto de los consumidores.

No se trató de un cambio drástico, pero fue suficiente para reforzar la idea de que el crecimiento se está enfriando sin colapsar. Con la inflación aún por encima del objetivo, el mercado lo interpretó como “lo suficientemente suave” en lugar de “problemático,” y eso fue suficiente para que los compradores se mantuvieran activos.

¿Están los datos dando a la Fed carta blanca para recortar?

Prácticamente. A principios de diciembre, el sentimiento consumidor mejoró ante las expectativas de que las presiones sobre los precios se aliviarán el próximo año, y esa combinación — gasto más moderado, esperanzas de una inflación más baja — ayudó a empujar los futuros de fondos federales a una probabilidad del 87% de un recorte de 25 puntos básicos este mes.

A los traders les gusta esta situación, incluso si no están apostando por un ciclo agresivo de flexibilización. El mercado laboral luce un poco más débil en los márgenes, y eso mantiene a los halcones y a las palomas más cercanos en tono de lo habitual de cara a lo que podría ser una reunión tensa. En definitiva, el mercado piensa que la Fed tiene margen para moverse, pero no para lanzarse a una carrera.

¿Cómo se negociaron los índices de cara al fin de semana?

El Dow, el S&P 500 y el Nasdaq añadieron aproximadamente entre 0,15% y 0,20% hacia el final de la tarde, con el S&P y el Nasdaq alcanzando máximos de un mes en una fase temprana de la sesión. Nada explosivo, pero claramente constructivo.

La tendencia destacada esta semana fue la rotación: las empresas de pequeña capitalización superaron, al beneficiarse de la expectativa de recorte de tasas, con el Russell 2000 subiendo alrededor de un 1% en la semana antes de retroceder un 0,2% el viernes.

Los servicios de comunicación lideraron las alzas sectoriales con un incremento del 1%, mientras que el sector sanitario se quedó rezagado tras que asesores de vacunas revirtieran las orientaciones de larga data sobre las inyecciones contra la hepatitis B en recién nacidos.

¿Algún movimiento notable que destacar?

Definitivamente. Ulta subió un 14% tras elevar sus previsiones anuales de ventas y beneficios — una fuerte demanda y una ejecución sólida mantuvieron a los compradores interesados. Warner Bros. Discovery sumó casi un 3% después de que Netflix ganara una subasta de alto riesgo por un histórico activo de Hollywood valorado en 72.000 millones de dólares. Irónicamente, Netflix retrocedió un 3% con la noticia, mientras que Paramount Skydance, otro postor, cayó un 7,5%.

La amplitud se mostró positiva en el NYSE y ligeramente negativa en el Nasdaq — una lectura mixta, pero que no socavó el tono general.

¿Qué importa a continuación para los traders?

Todo gira en torno a la reunión de la Fed. El mercado tiende al optimismo — el S&P está a menos del 1% de un récord — pero los traders no están dispuestos a apostar agresivamente hasta conocer cuán unificados (o no) se expresan los responsables de la política en torno a ese recorte de diciembre.

Un escenario de inflación más moderado mantendría activos a quienes compran en la caída. Un tono más rígido por parte de la Fed podría enfriar el entusiasmo rápidamente. Por ahora, las expectativas están definidas, el posicionamiento es cauteloso pero alcista, y el próximo catalizador ya está en el calendario.

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