Nasdaq 100 y S&P500: el alivio por la inflación no logra impulsar mucho a las tecnológicas en el mercado bursátil de EE. UU. hoy

Respuesta mixta del mercado a los datos de inflación

Los principales índices bursátiles de EE. UU. presentan un comportamiento mixto el viernes: el Dow, índice de blue chips y el S&P 500 de referencia registran ganancias moderadas, mientras que el Nasdaq, con ponderación tecnológica tiene problemas para encontrar su rumbo. Los inversores podrían seguir resentidos por la contundente caída de ayer; en mi opinión, la reacción a una inflación más baja de lo esperado debería haber sido algo más alcista.

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) indicó poco antes de la apertura que la inflación al consumidor creció un 0,2% en enero, lo que supone un aumento interanual del 2,4%. Ambas cifras quedaron por debajo del consenso. El IPC subyacente cumplió las expectativas.

Qué significan los números de inflación para su cartera

¿Pero qué implica esto para las acciones? Probablemente más un alivio que una señal claramente alcista o bajista. Creo que los inversores aceptaron los datos de inflación con calma. Básicamente muestran que la inflación va en la dirección correcta, pero sigue por encima del mandato del 2,0% de la Fed. No obstante, da al banco central cierto margen de maniobra tras el contundente informe de empleo del miércoles. Aunque probablemente no altere las expectativas sobre la política de la Fed, sí inclina al banco central hacia una postura más acomodaticia, pese a que hay suficientes halcones entre los miembros como para impedir una bajada de tipos en este momento.

Los temores sobre la IA desencadenan una venta generalizada en sectores

Los datos de inflación de hoy pueden haber servido de distracción antes de un cierre semanal a la baja, ya que los inversores siguen intranquilos por la inteligencia artificial y su potencial de disrupción de modelos de negocio y empleo. Lo que empezó como una venta en acciones de software se ha extendido ahora al sector inmobiliario, al transporte por carretera y a los servicios financieros. CNBC informó que valores financieros como Charles Schwab y Morgan Stanley han caído un 10% y un 6% respectivamente esta semana. La compañía de software Workday cotiza muy a la baja esta semana y la firma de inmobiliaria comercial CBRE se ha hundido en cifras de dos dígitos en lo que va de semana.

Las acciones de medios afrontan una presión creciente

El temor a la contagión hacia otros sectores y subsectores tiene a los inversores en medios en tensión. Walt Disney baja un 3% esta semana y Netflix cae un 7%, lo que sugiere que la presión vendedora podría continuar la próxima semana. En mi opinión, esto podría convertirse en un problema importante porque, con la temporada de resultados concluida, los inversores no tendrán nada a lo que recurrir.

Creo que es fácil decir “vendamos esa acción porque está relacionada con la IA”, pero va más allá de eso. Con todo el dinero que se está inyectando en la IA, también pueden surgir problemas de crédito, y eso sería una preocupación importante para la banca y para los mercados financieros en general.

Niveles técnicos clave a vigilar

Al observar el índice S&P 500 (SPX), veo problemas con la media móvil de 50 días, que actualmente se sitúa en 6.895,19. El mercado ha mostrado la importancia de este indicador al menos cuatro veces desde finales de noviembre, con los inversores mostrándose algo complacientes y comprando en la caída cuando esta media se rompe. Bien, ese estilo de trading solo funcionará durante un tiempo antes de fallar y entonces los traders empezarán a buscar valor real en la media móvil de 200 días, en 6.404,87, por ejemplo.

Sigue respetando la media de 50 días, que ahora actúa como resistencia; pero si los intentos de compra son rechazados repetidamente, el índice podría comenzar a moverse de forma decidida a la baja hacia la media de 200 días.

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