Nasdaq 100 y S&P500: Los futuros se recuperan mientras Williams reaviva las expectativas de recorte de tasas

Los futuros se recuperan mientras el presidente de la Fed, John Williams, señala que podría haber un recorte de tasas en diciembre

Los futuros sobre acciones estadounidenses subieron el viernes luego de que el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, indicara que el banco central podría aprobar otro recorte de tasas en diciembre. Sus comentarios ayudaron a estabilizar el sentimiento tras una fuerte liquidación en acciones vinculadas a la inteligencia artificial y una semana dominada por una amplitud débil en las principales bolsas. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,47%, los futuros del Nasdaq-100 ganaron un 0,37% y los futuros del Dow avanzaron un 0,7%.

Williams afirmó que la política monetaria sigue siendo “moderadamente restrictiva” y sugirió que la Fed aún tiene margen para flexibilizarla más y acercar las tasas a un nivel neutral. Los traders reestablecieron rápidamente las expectativas de un tercer recorte en 2024 el próximo mes, lo que proporcionó soporte a los activos de riesgo que habían estado bajo presión debido a datos de empleo más sólidos y una convicción menguante sobre una flexibilización a corto plazo.

¿Puede el apoyo de la Fed contrarrestar la presión en el mercado de IA?

Las acciones vinculadas a la IA, que se preparaban para otra sesión difícil, redujeron sus pérdidas en el premercado tras las declaraciones de Williams. Nvidia se situaba casi sin cambios, mientras que AMD mostró un comportamiento positivo.

Esto se produce tras la volátil jornada del jueves, durante la cual Nvidia pasó de un aumento intradiario del 5% a una pérdida del 3%, extendiendo su caída mensual a más del 10%. Los inversores inicialmente aplaudieron los sólidos resultados fiscales del tercer trimestre de Nvidia, antes de que los últimos datos laborales moderaran las expectativas de recorte de tasas y desataran una venta generalizada.

¿Qué tan generalizada fue la caída del mercado el jueves?

Los datos de amplitud mostraron una intensa presión de venta en las bolsas estadounidenses. En el NYSE, las emisiones a la baja representaron casi el 76% de todas las acciones negociadas, y casi el 81% del volumen total de acciones bajó. Los nuevos mínimos de 52 semanas superaron a los máximos, con 174 frente a 50.

El Nasdaq reflejó un estrés similar, con más del 73% de las empresas listadas en baja y un volumen de caídas que representó casi el 82% del total. Los nuevos mínimos se dispararon a 513 frente a 125 nuevos máximos, lo que subraya la amplitud del retroceso.

¿Están los inversores reaccionando de forma exagerada ante la reciente debilidad?

Algunos estrategas sostienen que la corrección refleja la toma de beneficios normal en lugar del inicio de una caída más profunda. El S&P 500 bajó un 2,9% en la semana, el Dow casi un 3% y el Nasdaq un 3,6%, ya que los inversores redujeron su exposición a varias acciones de alto rendimiento.

Ryan Detrick, de Carson Group, señaló que a comienzos del mes las condiciones se habían vuelto “espumosas”, y que el reciente período de ventas podría ayudar a restablecer el sentimiento y eliminar posiciones más débiles.

¿Qué deben esperar los traders a continuación?

El panorama a corto plazo sigue ligado a los datos económicos que se publiquen y a cómo estos moldean las expectativas de un recorte de tasas en diciembre. Los futuros tratan de estabilizarse tras la jornada convulsa del jueves, apoyados por la señal de Williams de que aún es posible más flexibilización.

Sin embargo, los traders están atentos a si se mantienen los mínimos intradiarios establecidos el viernes por la mañana: futuros del S&P 500 en 6525,00, futuros del Nasdaq-100 en 23904,50 y futuros del Dow en 46566,87.

Si estos mínimos intradiarios fallan, la preocupación entre los traders se centraría en una renovada pérdida de confianza en el apoyo a corto plazo de la Fed. Una ruptura por debajo de esos niveles probablemente reforzaría los temores de que los recientes datos laborales han debilitado el argumento a favor de recortes adicionales y podrían intensificar el comportamiento averso al riesgo, especialmente en segmentos de alta valoración como el hardware y software de IA. Ese tipo de cambio en el sentimiento haría que los participantes del mercado reaccionen de manera mucho más sensible a cada publicación económica en las próximas sesiones.

Por ahora, los comentarios de Williams han proporcionado al mercado una base para una perspectiva cautelosamente alcista a corto plazo. Sin embargo, los traders se mantienen alerta ante la posibilidad de que surja otra oleada de ventas si los datos entrantes cuestionan las expectativas para un movimiento en diciembre.

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