Nasdaq 100 y S&P500: Nvidia cae, pero el entusiasmo por la IA y las apuestas de la Fed sostienen las acciones estadounidenses

Nasdaq sube levemente a medida que Nvidia se modera y las tensiones con China nublan la perspectiva

El Nasdaq subió levemente durante la jornada a medio día del jueves, pero las ganancias se limitaron ya que las acciones de Nvidia se corrigieron tras una guía cautelosa que excluía posibles ventas en China. El mercado en general experimentó un repunte moderado gracias a sólidos resultados corporativos y a expectativas firmes de una reducción de tasas en septiembre, aunque el sentimiento en el sector tecnológico siguió siendo sensible, con las acciones de semiconductores en el centro de atención.

¿Qué pesa sobre Nvidia a pesar de las previsiones optimistas?

Vale, el trimestre de Nvidia no estuvo mal: los ingresos fueron sólidos, la compañía está impulsando una recompra de 60 mil millones de dólares, y su CEO Jensen Huang se mostró bastante optimista sobre la demanda de IA. Pero aquí está el asunto: Nvidia decidió excluir a China de su guía. Esto alarmó a algunos traders, especialmente considerando la importancia que tiene China para su negocio. Incluso con las nuevas licencias para vender sus chips H20 en la región, parece que aún existe demasiada incertidumbre regulatoria como para poder contar con las ventas en China con confianza.

El precio de Nvidia (NVDA) cayó alrededor de un 1,3% en un comercio volátil, ya que algunos interpretaron señales de cautela, especialmente en lo que respecta al gasto en centros de datos. Algunos analistas se preguntan si los proveedores de servicios en la nube están empezando a frenar un poco. No se necesita mucha imaginación para ver cómo esto podría afectar la historia de la IA si continúa.

¿Cómo responden las acciones de semiconductores y las grandes tecnológicas?

Hubo resultados mixtos. Super Micro (SMCI) retrocedió un 1,1%, quizá siguiendo la tendencia de Nvidia. Sin embargo, Broadcom (AVGO) recibió una demanda — subiendo un 2,5% — tras que Oppenheimer aumentara su objetivo de precio. Snowflake (SNOW) destacó realmente, registrando un rally de casi el 18% después de elevar sus previsiones de ingresos a largo plazo, aprovechando fuertemente la tendencia en IA. HP (HPQ) también subió un 2,4% gracias a resultados mejores de lo esperado y a una creciente demanda de PCs.

En cuanto al sector tecnológico en general, se mantuvo estable. El índice tecnológico del S&P subió levemente un 0,2%, y el índice de semiconductores SOX sumó un 0,3%. Los compradores de IA de gran capitalización, como Microsoft y Meta, apenas movieron el mercado, cotizándose ambos ligeramente al alza.

¿Está la Fed preparando el terreno para una reducción en septiembre?

Eso es lo que los operadores están observando. El S&P 500 continúa rondando máximos históricos, en parte debido a la creciente convicción de que la Fed finalmente relajará los frenos el próximo mes. Los futuros están cotizando unas probabilidades de casi un 89% de una reducción de tasas en septiembre, y el dato de solicitudes de subsidio por desempleo ayudó — menos solicitudes de lo esperado, junto con un repunte de los beneficios corporativos en el segundo trimestre, generó una sensación de aterrizaje suave.

Pero de nuevo, el tiempo dirá. Los datos del IPC subyacente del viernes son la siguiente gran pieza. Si la inflación se acelera, la Fed podría hacer una pausa. Y no olvidemos que el gobernador de la Fed, Waller, tiene previsto hablar más tarde hoy — es considerado un palomo, por lo que los operadores examinarán cada palabra.

¿Qué deberían observar los operadores a continuación?

Seguimos en un mercado que quiere creer en la IA y en un aterrizaje suave. Por eso, las correcciones, especialmente en el sector tecnológico, continúan siendo compradas. Pero la incertidumbre de Nvidia respecto a China es un recordatorio de que no todas las nubes se han disipado. Por ahora, observe cómo el mercado digiere los datos del IPC subyacente mañana — ese es el factor clave que puede influir en la historia de la reducción de tasas.

En resumen: El repunte gradual del Nasdaq parece reflejar un mercado que se deshace de algunos excesos. Aún hay un gran apetito por comprar en la caída, pero una inflación más alta podría poner a prueba ese ánimo.

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