Nasdaq y S&P500: Las acciones de EE. UU. se recuperan hoy a pesar de las preocupaciones por los rendimientos del Tesoro

Las acciones se recuperan a medida que disminuyen los rendimientos del Tesoro, pero persisten las preocupaciones por el déficit

Las acciones cerraron al alza este jueves, ya que la disminución en los rendimientos del Tesoro ofreció alivio frente a la presión reciente, pese a que los traders evaluaban las implicaciones de un nuevo paquete de impuestos y gasto, considerado inflacionario y con efecto expansor sobre el déficit. El Dow subió 169 puntos, o un 0.4%, mientras que el S&P 500 avanzó un 0.4%. El Nasdaq lideró con una ganancia del 0.8%.

La sesión siguió a la fuerte venta en el mercado de bonos del miércoles, desencadenada por una subasta débil de bonos del Tesoro a 20 años y por los temores en torno a un paquete fiscal de casi 4 billones de dólares aprobado por la Cámara. Aunque el rendimiento de los bonos a 30 años alcanzó brevemente un 5.14% —su nivel más alto desde octubre—, posteriormente retrocedió, aliviando la presión sobre las acciones. Los inversores continúan preocupados de que el proyecto, que incluye recortes de impuestos y un incremento en el gasto en defensa, agrave el déficit y eleve los rendimientos a largo plazo.

¿Están los mercados de bonos señalando mayores dificultades para las acciones?

Los rendimientos siguen siendo el principal foco para los traders, especialmente en el extremo largo de la curva. El rendimiento de los bonos a 10 años del Tesoro, tras un fuerte repunte, también se moderó al cierre. Wolfe Research advirtió que las perspectivas fiscales son “insostenibles”, y predice que los vigilantes de los bonos podrían impulsar aún más los rendimientos a largo plazo, reaccionando al excesivo gasto gubernamental.

Los rendimientos a largo plazo más altos podrían afectar aún más las valoraciones de las acciones y los costos de endeudamiento para los consumidores. El riesgo inflacionario derivado de las tarifas universales de Trump añade otra capa de incertidumbre, haciendo que los bonos del Tesoro sean menos atractivos en un momento en que EE. UU. enfrenta una gran cantidad de deuda que vence.

El sentimiento de los inversores se vuelve alcista —por ahora

En noticias de sentimiento, la última encuesta de la AAII mostró que los alcistas superan a los bajistas por primera vez desde enero. El sentimiento alcista ascendió al 37.7%, apenas por encima del promedio histórico, mientras que el sentimiento bajista cayó al 36.7%. Aunque el optimismo está en aumento, los traders se mantienen divididos, con una alta proporción de respuestas neutrales y persistentes inquietudes sobre la sostenibilidad fiscal y la trayectoria de tasas de la Reserva Federal.

¿Qué acciones registraron grandes movimientos?

Destacaron los minoristas y las empresas tecnológicas. Advance Auto Parts se disparó un 55% tras reportar una pérdida menor a la esperada y superar las previsiones de ingresos. Urban Outfitters subió un 22% gracias a sólidos resultados, mientras que Snowflake avanzó un 11.4% al superar las estimaciones de ingresos y ganancias.

Las aseguradoras de salud cayeron tras anunciarse auditorías de Medicare Advantage. Humana descendió casi un 5%, y CVS bajó más del 1%. Las acciones del sector solar fueron severamente castigadas, ya que el paquete fiscal de la Cámara parecía no favorecer los incentivos para la energía verde. Sunrun se desplomó un 40%, mientras que SolarEdge y Enphase cayeron cada una más de un 18%.

¿Cuál es la perspectiva del mercado?

Es probable que los rendimientos a largo plazo continúen siendo la fuerza clave que guía los mercados de acciones. Los traders están atentos a las deliberaciones en el Senado sobre el paquete fiscal, además de las próximas subastas de bonos del Tesoro y los datos de inflación. Cualquier indicio de que los riesgos fiscales están siendo ignorados por los legisladores podría desencadenar una nueva ronda de ventas de acciones impulsadas por los rendimientos. Hasta entonces, el sentimiento podría mejorar, pero el mercado de bonos sigue siendo el punto crítico de presión para las acciones.

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