Nasdaq 100 y S&P 500: Rendimientos a la baja ofrecen alivio mientras los riesgos fiscales nublan las perspectivas

Wall Street cierra estable mientras la caída de los rendimientos compensa las preocupaciones fiscales

Las acciones cerraron sin cambios el jueves en una sesión volátil, mientras los inversores procesaban la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro y las nuevas noticias fiscales desde Washington. El mercado tuvo dificultades para encontrar rumbo tras la fuerte venta del miércoles, con los rendimientos a más largo plazo retrocediendo después de haberse disparado debido a las crecientes preocupaciones por el desmesurado déficit de EE. UU.

¿Le otorgaron a las acciones un respiro los rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro?

El rendimiento del bono de referencia a 10 años del Tesoro cayó 5,4 puntos básicos hasta ubicarse en 4,543%, enfriándose tras alcanzar su nivel más alto desde febrero. El retroceso se produjo después de la aprobación ajustada en la Cámara del nuevo proyecto de ley fiscal y de gasto del presidente Trump, que según la Oficina de Presupuesto del Congreso podría añadir 3,8 billones de dólares a la deuda nacional en la próxima década. La tensión fiscal había sacudido recientemente los mercados de bonos, ejerciendo presión sobre las acciones.

Los participantes del mercado también se mostraron cautelosos ante el posible impacto inflacionario de los aranceles propuestos por Trump, que podrían generar una mayor volatilidad en las tasas de interés. “El mercado detesta la incertidumbre y aún persiste este exceso de aranceles y el mercado de bonos”, señaló George Young de Villere & Co.

¿Qué sectores lograron superar a los demás?

El Nasdaq superó ligeramente, subiendo un 0,28%, mientras que el Dow y el S&P 500 cerraron marginalmente a la baja. En términos sectoriales, las acciones de tecnología, consumo discrecional y servicios de comunicación ofrecieron soporte, compensando la debilidad en los sectores de servicios públicos, energía, salud y productos básicos de consumo.

Entre los líderes tecnológicos, Nvidia, Amazon y Tesla avanzaron, mientras que Alphabet subió un 1,3%, alcanzando su máximo de tres meses. Apple retrocedió un 0,36%. La empresa de computación en la nube Snowflake se disparó más del 13% tras elevar su pronóstico de ingresos por productos para 2026.

¿Cómo afectaron los resultados y las noticias de política a acciones específicas?

A pesar de superar las estimaciones trimestrales, Nvidia se vio afectada por el sentimiento cauteloso que pesaba sobre el sector de semiconductores. Las acciones de compañías solares cayeron bruscamente, con First Solar bajando un 4,3% ante las expectativas de que el paquete fiscal de Trump reducirá los subsidios a la energía verde, un pilar clave de beneficios para el sector.

Los valores a la baja superaron a los que subían por un margen de 1,17 a 1 en la NYSE, con un volumen ligeramente inferior al promedio de 16,09 mil millones de acciones.

¿Qué sigue para los operadores que vigilan a la Fed y los aranceles?

Los operadores se mantienen enfocados en las señales sobre las tasas de interés y la política arancelaria. Aunque la baja en los rendimientos ofreció un alivio temporal, la preocupación general sobre la trayectoria fiscal de EE. UU. y la fricción en el comercio global aún está lejos de resolverse.

Con el tono de la política de la Reserva Federal y los datos inflacionarios aún en la mente de los inversores, los mercados podrían mantenerse en un rango a menos que se establezca una dirección más clara. Los inversores deben prepararse para una volatilidad continua vinculada a las noticias fiscales y a las reacciones del mercado de bonos del Tesoro.

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