Noticias del oro: Los precios se mantienen cerca de media a 50 días con la Fed y el IPC en el centro de atención

El oro se mantiene cerca de soportes clave mientras los traders vigilan las negociaciones entre EE. UU. y China, y los datos del IPC

Gráfico diario del oro (XAU/USD)

El oro ha subido levemente al inicio del lunes, rebotando mínimamente tras la fuerte caída del viernes, mientras se mantiene atado fuertemente al soporte técnico clave situado en 3310,48$. Una rotura por debajo de ese nivel podría hundir los precios hacia el siguiente pivote en 3277,91$ y potencialmente poner a prueba a la media a 50 días en 3265,40$, un nivel que ha controlado la tendencia intermedia durante varios meses.

El oro recibe el respaldo de la debilidad del dólar, pero el potencial alcista queda limitado por debajo de 3403,63$

El índice del dólar estadounidense ha caído un 0,3% hasta 98,92 reduciendo así la presión sobre el oro por hacerlo más barato a los poseedores de otras divisas. Recordemos que el informe de empleos del viernes pasado de EE. UU. por encima de lo esperado impulsó al dólar pero que ahora los traders se han centrado en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China y el informe de inflación del miércoles.

Parece probable que los traders vendan en las subidas mientras el oro no sobrepase con convicción la resistencia situada en 3403,63$, mientras que romper esa barrera cambiaría el sentimiento a corto plazo a alcista.

Atención en negociaciones comerciales entre EE. UU. y China mientras caen los rendimientos de los bonos

El atractivo del oro como valor refugio también está recibiendo respaldo de las continuas tensiones comerciales. Por ello hay que tener en cuenta que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, el secretario de Comercio, Howard Lutnick, y el representante comercial, Jamieson Greer, se reúnen con el viceprimer ministro de China, He Lifeng, en Londres.

Los inversores mantienen cierto escepticismo sobre la posibilidad de que lleguen avances inmediatos en esa reunión, pero el hecho de que vuelvan a dialogar genera un sesgo moderado de aversión al riesgo. Antes de la reunión parece que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se han reducido levemente, con el rendimiento a 10 años cayendo a 4,504% y el rendimiento a 2 años al 4,02%, proporcionando respaldo adicional a los precios del oro.

El banco central chino adquiere oro por séptimo mes consecutivo

En otra evolución alcista para el oro hemos podido saber que el banco central de China añadió oro a sus reservas por séptimo mes consecutivo en mayo, apuntando a una demanda constitucional continua. Esta tendencia lo que refleja es que hay una continua diversificación hacia activos que no estén denominados en dólares, reforzando el atractivo del oro durante situaciones de tensión geopolítica y financiera.

Pronóstico de los precios del oro: IPC y expectativas de tipos de la Fed marcarán dirección a corto plazo

Aunque veamos que el respaldo de la debilidad del dólar y las preocupaciones por la geopolítica se mantengan intactas, parece que la dirección del oro en el futuro más inmediate dependerá de los próximos datos de inflación de EE. UU. Por ello los traders vigilarán de cerca el IPC del miércoles para buscar señales de posibles presiones asociadas con los aranceles y por tanto pistas sobre las próximas decisiones de la Fed.

Por el momento el banco central se mantiene sin declaraciones, tal y como queda establecido antes de las reuniones, pero los mercados vemos que descuentan unas menores probabilidades de recortes durante el año, cayendo a solo una desde dos hasta el mes de octubre.

Si el oro no rompe decisivamente por encima de 3403,63$ pensamos que se mantendrá expuesto a posibles presiones bajistas. Adicionalmente, en caso de perder la media a 50 días cerca de 3265$ es posible que se acelere la caída. En resumen, de momento la perspectiva tiene sesgo bajista a menos que los compradores retomen el control por encima de resistencia clave.