Pronóstico del Dólar: El DXY retrocede mientras se anticipa un recorte de tasas de la Fed y el euro es afectado por la rebaja de Francia

El Dólar retrocede mientras las decisiones de los bancos centrales dominan el enfoque de los operadores

El dólar estadounidense retrocedió ligeramente el lunes mientras los operadores se reposicionaban antes de una semana clave para la política de los bancos centrales globales, con la decisión sobre tasas de la Reserva Federal el miércoles como punto central.

El índice del dólar se suavizó moderadamente, mientras que los mercados de rendimiento se mantuvieron relativamente estables tras la reciente volatilidad. El sentimiento de riesgo más amplio se vio influenciado por una rebaja en la calificación crediticia de Francia y las expectativas de trayectorias de política divergentes entre los principales bancos centrales.

Técnicamente, el DXY se encuentra limitado por una resistencia de Fibonacci en 97.859 y, más importante aún, por la media móvil de 50 días en 98.199. El soporte se halla en un par de mínimos principales en 97.253 y 97.109. Ambos podrían actuar como puntos de activación para un descenso acelerado hasta 96.377.

A las 14:46 GMT, el DXY cotizaba en 97.441, bajando 0.174 o -0.18%.

El euro enfrenta presión tras la rebaja de Francia

El euro se vio sometido a una leve presión después de que Fitch Ratings rebajara la calificación de la deuda soberana de Francia el pasado viernes, citando un panorama fiscal deteriorado. Aunque el movimiento era en gran parte esperado, refuerza las preocupaciones sobre la disciplina fiscal en la segunda economía más grande de la zona euro.

El euro bajó levemente frente a varios de sus principales pares, incluyendo la libra esterlina y el yen, mientras caía aún más frente a las divisas escandinavas. Sin embargo, la reacción fue moderada, lo que sugiere que la rebaja ya estaba parcialmente incorporada en los precios.

La atención se centra en la Reserva Federal y su orientación de política

La Reserva Federal inicia su reunión de dos días el martes, y los mercados esperan en general un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantuvieron casi sin cambios el lunes, con el índice de referencia a 10 años justo por encima del 4%.

Aunque el movimiento de tasas en sí ya está mayormente incorporado en los precios, la atención de los operadores se centra en el Resumen de Proyecciones Económicas actualizado y en la conferencia de prensa posterior a la reunión del presidente Jerome Powell. Los mercados son especialmente sensibles a cualquier revisión en las previsiones de crecimiento e inflación, o a cambios en el tono de la Fed respecto a los riesgos en el mercado laboral.

Perspectiva más amplia de los bancos centrales mixta

Más allá de la Fed, los inversores están atentos a las decisiones sobre tasas esta semana por parte del Banco de Japón, el Banco de Inglaterra, el Banco de Canadá y el Banco de Noruega. Se espera que el BoE mantenga las tasas sin cambios, mientras la atención se centra en su ritmo de reducción del balance.

Es probable que el BoJ también mantenga sin cambios su política, aunque los operadores buscarán señales de algún endurecimiento futuro. Estos desarrollos contribuyen a un complejo escenario de trayectorias monetarias divergentes y presiones macroeconómicas en evolución.

Pronóstico del Mercado

Con un recorte de un cuarto de punto esperado por parte de la Fed, la orientación a futuro y las proyecciones económicas actualizadas serán el factor decisivo para la dirección del dólar. Un tono equilibrado podría mantener al dólar relativamente respaldado, especialmente si otros bancos centrales se mantienen cautelosos.

El potencial alcista del euro probablemente se vea limitado por las preocupaciones fiscales en la zona euro, mientras que las divisas del G10 responderán a los diferenciales de tasas y al sentimiento de crecimiento global. Para los operadores del índice del dólar, el resultado de las decisiones de los bancos centrales de esta semana será crucial para determinar la continuación o reversión de la tendencia a corto plazo.

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