Oro (XAUUSD) y previsión de la plata: $5.250 rechazados — ¿Recobrarán el control los alcistas?

Perspectiva del mercado

El oro (XAU/USD) no tuvo un buen comienzo y cayó por debajo de los $5.250 tras alcanzar un nuevo máximo durante la noche, pero, para ser sinceros, no es una sorpresa real dado que el dólar estadounidense vuelve a ganar un impulso considerable.

Todo esto se debe a la postura agresiva de la Reserva Federal de EE. UU., que básicamente está diciendo que no piensa recortar tipos en el corto plazo.

El oro (XAU/USD) sufre por la postura agresiva de la Fed, pero los recortes de tipos y las guerras comerciales mantienen los precios a flote

Las actas de la reunión del FOMC de enero mostraron que la Fed se está volviendo cada vez más cautelosa respecto a la posibilidad de recortar tipos y ahora sugieren que los recortes solo ocurrirán si la inflación en EE. UU. realmente vuelve a repuntar. En la práctica, esto significa que el dólar probablemente se mantendrá fuerte, lo que a su vez ha ejercido mucha presión sobre los precios del oro.

Y luego está el gobernador de la Fed Christopher Waller, que sugirió que la Fed incluso podría mantener los tipos en marzo si los datos laborales resultan estables; así que se puede ver cómo la actitud agresiva de la Fed está teniendo un gran impacto en el oro.

Pero si se observan las expectativas del mercado, la situación sigue siendo algo mixta: la herramienta FedWatch del CME Group sigue mostrando que los traders descuentan tres recortes de tipos este año, lo que podría frenar mayores caídas del oro.

Y para añadir otra fuente de incertidumbre, el asunto de los aranceles de EE. UU. sigue generando preocupación en los mercados y podría ser lo que limite nuevas subidas del dólar y evite pérdidas más profundas del oro.

Las tensiones geopolíticas mantienen estables los precios del oro

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas siguen jugando un papel importante para mantener los precios del oro bastante estables: me refiero a las preocupaciones sobre un posible conflicto en Oriente Medio, que mantienen la demanda por valores refugio en niveles elevados.

Los traders están bastante cautelosos en este momento y no están dispuestos a proclamar una reversión de tendencia completa aún.

De cara al futuro, todo el mundo estará muy atento a los datos macro estadounidenses y a los discursos de funcionarios de la Fed esta semana; veamos cómo se comporta el oro en los próximos días.

Previsión del oro: el XAU/USD prueba los $5.200 mientras el riesgo geopolítico añade una prima a los precios

El oro cotiza ahora mismo en $5.182 después de tocar brevemente los $5.250, todo gracias a las tensiones continuas que alimentan la demanda por valores refugio. En el gráfico diario, el precio, afortunadamente, sigue situándose por encima del nivel de Fibonacci 0,50 en $5.000 y además se apoya en el retroceso 0,618 en $5.141, lo cual es una buena señal de que la tendencia alcista general sigue intacta.

La línea de tendencia alcista ascendente, que comienza en $4.400, sigue cumpliendo su función de guiar el precio al alza en los retrocesos, mientras que la media móvil de 50 días en $4.685 constituye una fuente de soporte estructural.

Las velas recientes han mostrado rechazo de precio cerca de $5.300 —una especie de “muro de resistencia” de oferta por encima—. Cuando el precio consiga consolidarse por encima de los $5.250 de forma convincente, habrá que vigilar un posible test de $5.448. Pero, por ahora, si el precio cae por debajo de $5.000, podría ver un golpe al impulso a corto plazo.

Previsión de la plata: el XAG/USD recupera $88 mientras los compradores desafían la barrera de $92

La plata cotiza actualmente alrededor de $88,90 en el gráfico de 4 horas, habiendo rebotado con fuerza desde el mínimo de $71,08. Con el precio ahora cómodamente por encima del nivel de Fibonacci 0,382 en $86,13, la perspectiva a corto plazo ha virado claramente a favor de los compradores.

La media móvil de 50 periodos, situada cerca de $85,50, comienza a inclinarse al alza, mientras que la media de 200 periodos en $86,10 aporta una capa de soporte que sustenta al mercado.

No obstante, el nivel de $92,96, correspondiente al retroceso 0,5, sigue representando un obstáculo importante, con $99,69 en el 0,618 como siguiente resistencia relevante. Una ruptura por encima de $92 daría a los alcistas el impulso necesario para avanzar hacia los $100.