Perspectiva del Dólar: el DXY se mantiene en rango entre las medias móviles de 50 y 200 días

El dólar estadounidense se debilita mientras los traders se posicionan antes de la oleada de datos

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) subió ligeramente en la mañana del viernes, estabilizándose cerca de 99.00 después de sostener el mínimo de la sesión del jueves en 98.991. Sin embargo, el índice sigue bajo presión y se perfila para una pérdida semanal del 0.3% mientras los traders se preparan para recibir una avalancha de datos económicos retrasados tras la resolución del cierre del gobierno.

A las 15:30 GMT, el DXY se cotiza a 99.345, con un incremento de 0.117 o +0.12%.

A pesar del fortalecimiento de los rendimientos del Tesoro y de las expectativas menguantes de un recorte de tasas en diciembre, el dólar no logró ganar terreno. Cayó a un mínimo de dos semanas frente al euro el jueves y continúa rezagado frente a la mayoría de las principales divisas. El euro volvió a subir por encima de $1.16, mientras que el franco suizo se mantuvo cerca de máximos de varias semanas a 0.7889 por dólar. Frente a una cesta de divisas, el dólar se situó cerca de 99.08.

El tono de la Reserva Federal se torna cauteloso, pero el dólar no reacciona

Varios funcionarios de la Reserva Federal emitieron comentarios más agresivos esta semana, señalando preocupaciones sobre la inflación y un mercado laboral relativamente estable. Sin embargo, la reacción del mercado fue moderada. Los mercados de futuros ahora muestran poco más de un 50% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, cifra inferior a la estimada a comienzos de la semana. Las expectativas de un recorte en enero están prácticamente totalmente descontadas, mientras que las proyecciones a largo plazo para 2026 se mantienen sin cambios.

Los analistas indican que la falta de claridad en los datos económicos, gran parte de los cuales se retrasó o canceló durante el cierre gubernamental, está contribuyendo a un posicionamiento cauteloso. La Casa Blanca confirmó que la tasa de desempleo de octubre podría no publicarse nunca, ya que la encuesta necesaria para producirla no se realizó.

Los mercados globales de divisas reaccionan a la incertidumbre en EE.UU.

La debilidad del dólar se reflejó en movimientos desproporcionados en las divisas a nivel global. La libra esterlina cayó a $1.3164 tras un informe que indicó que el gobierno del Reino Unido podría abandonar los planes para aumentar los impuestos sobre la renta. El yen se fortaleció ligeramente hasta 154.74 por dólar, aunque se mantiene con una caída semanal del 0.7%.

Los rendimientos del Tesoro se mantienen estables mientras las acciones retroceden

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo casi sin cambios en 4.121%, mientras que los rendimientos a 2 y 30 años se situaron cerca de 3.591% y 4.727%, respectivamente. Una venta generalizada en el mercado de acciones, liderada por la debilidad de las acciones tecnológicas, presionó los rendimientos a inicios de la semana, aunque ahora los inversores parecen hacer una pausa ante nuevas señales económicas.

Perspectiva: es probable que el dólar se mantenga en rango, con riesgo a la baja

Ante la incertidumbre sobre la publicación de futuros datos estadounidenses y las señales mixtas de los funcionarios de la Fed, es probable que el DXY se mantenga en rango a corto plazo.

Técnicamente, el soporte clave se encuentra en la media móvil de 50 días, en 98.528. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel podría abrir la puerta a un descenso más pronunciado.

En el lado alcista, recuperar el control por encima del pivote a corto plazo en 99.463 podría desencadenar un rebote a corto plazo hacia la media móvil de 200 días en 100.082.

Hasta que se produzca un movimiento decisivo, los traders deben esperar condiciones volátiles impulsadas por el riesgo de los datos y las especulaciones sobre el camino de las tasas de la Fed.

Más información en nuestro Calendario Económico.