Perspectiva del dólar estadounidense: el DXY avanza mientras suben las probabilidades de subida de tipos y flaquean los esfuerzos de paz

El dólar estadounidense mantiene las ganancias mientras se desvanecen las esperanzas de un acuerdo de paz

El dólar estadounidense cotiza estable frente a una cesta de divisas principales a primera hora del viernes mientras intenta consolidar las ganancias de esta semana. Ha sido una semana notable hasta ahora, con el mercado registrando una racha alcista de tres días tras una fuerte caída el lunes. El catalizador detrás de la fortaleza son las compras hacia valores refugio vinculadas a las preocupaciones por una escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán y al debilitamiento de las esperanzas de un acuerdo de paz entre ambos países en conflicto.

Los mensajes contradictorios de Trump alimentan la volatilidad

Los mercados financieros permanecen en tensión mientras la semana, marcada por la montaña rusa, llega a su fin; la elevada volatilidad sigue siendo impulsada por varios comentarios del presidente Trump. Si el presidente cree que calma a los mercados manteniendo informados a los inversores, su mensaje queda muy lejos de ese objetivo. Trump empezó la semana insinuando que EE. UU. e Irán estaban avanzando hacia un alto el fuego, pero Teherán lo negó. Ahora, al final de la semana, Trump volvió a prolongar la pausa en los ataques contra las instalaciones energéticas de Irán hasta abril.

El ida y vuelta entre comentarios positivos de Trump y negaciones de Irán genera incertidumbre, pero el repunte del dólar indica claramente que los inversores no creen que la situación en Oriente Medio esté cerca de una resolución pacífica.

10.000 tropas más y sin fin a la vista

Respaldando la idea de que el fin de la guerra no es inminente, el Wall Street Journal informa que el Pentágono planea enviar hasta 10.000 tropas terrestres adicionales a Oriente Medio. Los comentarios de Trump, la postura contundente de Irán y noticias como esta del Wall Street Journal hacen poco por reforzar la esperanza de los inversores en una paz inminente en la región. Mientras persista un conflicto prolongado, es probable que el dólar se mantenga bien respaldado.

Las apuestas sobre subidas de tipos de la Fed alimentan al dólar

Las compras hacia valores refugio no son el único factor que mantiene al dólar en camino de registrar una ganancia superior al 2% en marzo, su mayor avance mensual desde julio del año pasado. El mercado ahora valora un 46% de probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos por parte de la Fed antes de fin de año, según la herramienta CME FedWatch. Esto supone un cambio importante respecto a más de 50 puntos básicos de relajación que se descontaban antes de que comenzara la guerra el 28 de febrero.

Los operadores del dólar deben vigilar cualquier titular sobre un acuerdo de paz, así como los gráficos del crudo. Un petróleo más alto podría alimentar una recesión global y provocar un ciclo de endurecimiento monetario más amplio, preparando al dólar para periodos volátiles por delante.

Perspectiva técnica

Técnicamente, el índice del dólar estadounidense (DXY) está bien respaldado por el gráfico de oscilación alcista y una sólida línea de tendencia que ha guiado al mercado al alza desde el 27 de enero. La actual racha de tres días desde el mínimo de oscilación en 98,880 ha puesto al índice en posición de desafiar el máximo mensual en 100,540. Este nivel también data del 29 de mayo, por lo que superarlo con convicción podría lanzar una subida extendida hasta el máximo del 12 de mayo en 101,977.

El soporte principal es la zona formada por la media móvil de 200 días en 98,400 y la media móvil de 50 días en 98,219. El DXY podría recibir un impulso al alza si la media móvil de 50 días cruza al lado fuerte de la de 200 días.

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