Análisis técnico del oro y la plata: ¿Puede XAUUSD mantener el rebote desde niveles clave de soporte?

El precio del oro (XAU) ha rebotado el viernes, ya que el dólar se ha debilitado y han aparecido compras en precios más bajos. Este rebote indica que los compradores siguen considerando que el oro está barato tras la caída reciente. Pero la perspectiva a corto plazo es débil, ya que el oro encamina su cuarta caída semanal consecutiva. Además, ha caído con fuerza desde finales de febrero, lo que indica que la presión vendedora ha sido intensa en las últimas semanas.

Este descenso se debe en gran parte a los precios más altos de la energía. Los precios del petróleo crudo se mantienen por encima de niveles importantes debido a las restricciones de suministro en el estrecho de Ormuz. Esto ha provocado un aumento de las expectativas de inflación en el mercado. Normalmente la inflación beneficia al oro, pero en esta ocasión ha tenido el efecto contrario. La inflación mantiene a los bancos centrales en una postura más restrictiva, y eso frena al oro.

Según la herramienta FedWatch, el mercado no espera recortes de tipos en 2026, como se ve en la tabla a continuación. Esto ha impulsado al dólar estadounidense y ha lastrado al oro. Por eso el oro ha tenido un comportamiento pobre pese a la incertidumbre geopolítica y la inflación. Es probable que el rebote del oro quede limitado hasta que cambien las expectativas sobre los tipos.

Por su parte, la plata (XAG) se ha comportado de forma similar, ya que es sensible a la política monetaria y a la demanda industrial. Los precios energéticos más altos pueden frenar el crecimiento, lo que reduciría la demanda industrial de plata. Al mismo tiempo, una política monetaria estricta puede limitar el alza. Esto deja una perspectiva mixta con potencial para repuntes a corto plazo, pero un avance fuerte dependerá de tasas de interés más bajas.

Análisis técnico del oro: niveles clave y señales de rotura alcista

El gráfico diario del oro spot muestra que el precio se está consolidando entre $4.400 y $4.500, como se esperaba. Esta consolidación se produce tras el fuerte rebote desde la media móvil simple de 200 días (SMA) en la zona de $4.100.

Un cierre semanal por encima de $4.600 indicará una acción de precios positiva a principios de la próxima semana. Mientras el precio spot del oro se mantenga por encima de la zona de $4.000, el siguiente movimiento en el mercado del oro probablemente se construya al alza. Sin embargo, la crisis energética en curso probablemente condicionará los movimientos de los precios de las materias primas durante las próximas semanas.

El gráfico de 4 horas del oro spot también muestra una fuerte consolidación por encima de la zona destacada en rojo, que se considera un área de soporte sólida para el mercado del oro spot. Una recuperación por encima de $4.600 indicará la continuación del impulso alcista hacia la zona de $5.000.

Sin embargo, una rotura alcista por encima de $5.400 confirmará que se ha formado un suelo y es probable que el precio suba hacia los $6.000. Una rotura por debajo de $4.000 invalidará la estructura alcista en el corto plazo y abrirá camino a más descenso.

Análisis técnico de la plata: el soporte se mantiene mientras crece el riesgo de rotura

El gráfico diario de la plata spot muestra que el precio ha formado una vela martillo alcista por encima de la zona de $60, señalada por el círculo rojo. Esta fue la principal zona de soporte en el mercado spot de la plata. Ahora la plata spot no consiguió cerrar por encima del área de $72 y corrigió a la baja. Pero el precio vuelve a rebotar el viernes.

Un cierre semanal por encima de $72 indicará que el mercado de la plata probablemente cotizará al alza la próxima semana. Sin embargo, una rotura por debajo de $60 señalará un mayor descenso hacia la zona de $55 a $50.

La estructura de precios a corto plazo de la plata también muestra una fuerte consolidación dentro de la zona destacada en rojo. Sin embargo, el precio spot de la plata sigue por debajo de los niveles registrados cuando la Fed mantuvo los tipos en la última reunión.

El precio se está consolidando ahora en la zona roja, y si la plata cierra por debajo de la zona de $60 será una acción de precio negativa en el mercado de la plata. Sin embargo, una recuperación por encima del área de $72 es necesaria para mantener el impulso alcista en la plata.

Conclusión

El oro intenta recuperarse de la fuerte caída pero enfrenta una resistencia importante. Los precios del petróleo siguen altos y con efecto inflacionario, lo que obliga a los bancos centrales a mantenerse cautelosos. Esto limita el alza del oro y frena los rebotes. Lo mismo ocurre con la plata, aunque ésta es más sensible al crecimiento y a la demanda industrial. A corto plazo, ambos metales pueden rebotar desde sus soportes. Pero para ganancias a más largo plazo se necesitará un dólar más débil y un cambio en las expectativas sobre los tipos de interés. Mientras tanto, espere movimientos de precios volátiles y acotados.

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