Pronóstico de la plata (XAG): El mercado se prepara para una rotura tras recuperar la media móvil de 50 días

La plata al contado cierra al alza por tercera sesión consecutiva y busca una rotura alcista de un rango de tres semanas

La plata al contado cerró al alza el viernes por tercera sesión consecutiva mientras intentaba salir de un rango de tres semanas. El amplio rango es de $92,20 a $64,06 con un punto medio en $78,13. El rango intermedio es de $64,06 a $86,32 con un punto medio en $75,19. El rango a corto plazo es de $86,32 a $71,98 con su pivote en $79,15. Su zona de retroceso del 50% al 61,8% es de $83,60 a $74,63, respectivamente, con un punto medio en $79,12.

El viernes, XAGUSD cerró en $84,63, subiendo $6,11 o +7,78%.

La plata cierra por encima de los cuatro pivotes y de la media móvil de 50 días, preparando una apertura sólida el lunes

El viernes, el mercado terminó por encima de los cuatro pivotes, lo que le confiere un sesgo alcista. La plata al contado también finalizó la sesión por encima de la media móvil de 50 días, situada en $81,72. La combinación de ambos indicadores coloca al mercado en una posición sólida de cara a la apertura del lunes.

Los $86,32 son el próximo objetivo — una rotura alcista podría abrir la puerta a los $92,20 y más allá

El cierre por encima tanto de la media móvil de 50 días como del nivel del 50% ha puesto al mercado en condiciones de desafiar el máximo de oscilación en $86,32. Si la superación de este nivel genera suficiente impulso alcista, podríamos ver un repunte hasta el máximo del 4 de febrero en $92,20, seguido por una zona de retroceso importante entre $92,87 y $99,66.

Tensiones con Irán, fallo del Tribunal Supremo y nuevos aranceles sostienen el repunte del viernes

En el plano fundamental, la plata al contado estuvo respaldada por tres factores: la amenaza de una guerra entre Estados Unidos e Irán, el fallo del Tribunal Supremo que anuló los poderes de emergencia del presidente Trump para imponer aranceles, y su anuncio de un nuevo arancel global del 15%. Tal vez lo que limitó el repunte del viernes fue la caída en las probabilidades de una bajada de tipos de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en junio.

La noticia de los aranceles eclipsa a la Fed — pero esa narrativa no durará mucho

El viernes, el fallo del Tribunal Supremo y la noticia de los nuevos aranceles eclipsaron los datos económicos que redujeron las posibilidades de una bajada de tipos por parte de la Fed. Creo que fue una reacción instintiva por parte de los traders de plata y que, con el tiempo, los operadores volverán a centrarse en la narrativa de la reducción de tipos.

El fallo del Tribunal Supremo y la respuesta de la administración Trump estuvieron en gran medida dentro de lo esperado. La conclusión más importante, en mi opinión, fue que eliminó una carga que podía estar pesando sobre algunos traders. Sin embargo, abre la puerta a cuestiones adicionales a futuro, por ejemplo, cómo se gestionarán posibles reembolsos. Además, es probable que estas medidas sean impugnadas en los tribunales, lo que podría llevar años. Mi mejor estimación es que el asunto de los aranceles se desvanecerá pronto como factor que impulsa los precios de la plata. Es preferible centrarse en la política de la Fed.

PIB débil, inflación que se resiste a bajar y un mercado laboral fuerte mantienen las probabilidades de una bajada en junio por debajo del 50%

Los datos de PIB débiles y la inflación que se resiste a bajar son los dos factores clave que alimentan actualmente la historia de la reducción de tipos por parte de la Fed. También se pueden añadir los datos del mercado laboral, que fueron más fuertes de lo esperado. Se pueden considerar muchos factores, pero en definitiva, según la herramienta CME FedWatch, actualmente hay menos del 50% de probabilidad de una bajada de tipos en junio, situándose en el 44%.

Perspectivas: ¿Podrá el impulso técnico del viernes mantenerse hasta el lunes?

De cara al lunes, los traders deben centrarse en si el impulso técnico del viernes puede continuar. Es probable que la historia de los aranceles se vaya desvaneciendo gradualmente, manteniéndose como foco central la posible bajada de tipos de la Fed.

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