Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: El impulso se fortalece antes de los informes del PIB y del PCE

Resumen del Mercado

El oro alcanzó un máximo de dos semanas el martes, a medida que los mercados reaccionaron ante la destitución de la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook. La decisión del presidente Donald Trump reavivó el debate sobre la independencia de la Fed, una preocupación que históricamente ha afectado la credibilidad monetaria.

Los analistas advierten que la medida podría minar la confianza institucional en un momento en que los inversores ya están hipersensibles a los cambios en la política, lo que ha impulsado la demanda de oro como activo de valores refugio.

Las expectativas de recorte de tasas de la Fed ganan fuerza

Los mercados están cada vez más descontando un recorte de tasas en septiembre. En Jackson Hole, el presidente de la Fed, Jerome Powell, reconoció que los riesgos de inflación persisten, pero enfatizó que el debilitamiento de las condiciones laborales es un desafío creciente.

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, también destacó las inminentes presiones de liquidez, lo que indica una posible dependencia de la facilidad de recompra del banco central en septiembre.

Según la Herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en 84,3%, frente al 61,9% de hace un mes. La expectativa de una política más laxa ha fortalecido tanto al oro como a la plata, que se benefician de menores rendimientos y de una perspectiva de dólar más débil.

Riesgos basados en datos a la vista para las materias primas preciosas

Los inversores ahora se centran en los próximos datos económicos de Estados Unidos para evaluar si el repunte de las materias primas preciosas puede mantenerse. El martes se publicarán el índice de confianza del consumidor, los pedidos de bienes duraderos y el índice del Fed de Richmond.

Más adelante en la semana, la atención se desplazará hacia la estimación del PIB del segundo trimestre y el Índice de Precios PCE de julio, la medida de inflación preferida por la Fed.

Un desempeño del crecimiento o la inflación superior a las expectativas reforzaría la fortaleza del dólar y limitaría las ganancias del oro y la plata. Por el contrario, unos datos más débiles reforzarían el argumento a favor de un recorte en septiembre, extendiendo el soporte a la demanda de valores refugio.

Pronóstico a corto plazo

El oro se mantiene por encima del soporte de $3,350, con un objetivo de $3,402–$3,433 si el impulso se consolida. La plata se estabiliza cerca de $38.70, con una resistencia en el rango de $39.10–$39.52, mientras que una caída por debajo de $38.18 podría provocar retrocesos hacia $37.55.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro se consolida cerca de $3,378 después de romper por encima de una línea de tendencia descendente, lo que señala un renovado impulso alcista en el gráfico de 4 horas. El movimiento fue respaldado por la media móvil exponencial de 50 periodos ($3,351) y la de 100 periodos ($3,350), las cuales se han convertido en niveles clave de soporte.

El RSI en 63 muestra una fortaleza constante sin señales de sobrecompra, mientras que el MACD se mantiene positivo, confirmando el impulso alcista. La acción de velas, con sombras inferiores largas, refleja una demanda persistente ante las caídas. La resistencia inmediata se sitúa en $3,402 y $3,420, y una rotura alcista abriría camino hacia $3,433.

Por el lado bajista, una caída por debajo de $3,350 podría invitar a un retroceso hacia $3,330. Un cierre diario por encima de $3,380 refuerza el caso alcista hacia la zona de $3,400–$3,433.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata se consolida alrededor de $38.71 tras romper ligeramente por encima de una línea de tendencia descendente a largo plazo, lo que señala un posible cambio en el impulso. La media móvil exponencial de 50 periodos ($38.22) y la de 100 periodos ($38.07) están proporcionando soporte inmediato, manteniendo una estructura constructiva a corto plazo.

El RSI en 58 muestra una fortaleza constante, mientras que el MACD se mantiene positivo, aunque el impulso se está aplanando. Se observa resistencia en $39.10 y $39.52, y una rotura alcista podría abrir el camino hacia el nivel clave de $39.97.

Por el lado bajista, una caída por debajo de $38.18 podría presionar los precios hacia $37.55. Un cierre diario por encima de $39.10 reforzaría la perspectiva alcista, mientras que un fracaso en alcanzar este nivel podría derivar en un movimiento más lateral.