Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: La fortaleza del dólar frente a las expectativas de recorte de la Fed configuran la perspectiva

Visión general del mercado

Los precios del oro y la plata cayeron ligeramente en la sesión asiática del viernes, presionados por datos económicos estadounidenses más sólidos que fortalecieron al dólar y limitaron la demanda de metales preciosos. Este retroceso sigue a la subida del oro a un máximo de cinco semanas a principios de la semana, mientras que la plata reflejó este descenso al concretar beneficios en medio del cambio en las expectativas sobre tasas.

Los datos de EE. UU. afectan a los metales preciosos

La economía estadounidense creció un 3,3% en el segundo trimestre, superando tanto la estimación revisada del 3,0% como las previsiones del mercado del 3,1%, según la Oficina de Análisis Económico. Al mismo tiempo, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo descendieron a 229,000, mejorando desde 234,000 la semana anterior y superando las expectativas de 230,000. Estas cifras reforzaron la confianza en la resiliencia económica de EE. UU., fortaleciendo al dólar y afectando la demanda de valores refugio en oro y plata.

«Un crecimiento robusto y un desempleo bajo reducen la necesidad de posiciones defensivas en los metales», afirmó un estratega de materias primas con sede en Nueva York. Además, el dólar más fuerte incrementa el coste de las materias primas denominadas en dólares para los compradores internacionales, presionando al efectivo metálico.

Las apuestas por recortes de tasas amortiguan el mercado

A pesar de la debilidad a corto plazo, el oro y la plata se mantienen respaldados por las expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre. La herramienta CME FedWatch indica que los operadores están valorando una probabilidad del 85% de una reducción de 25 puntos básicos.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, señaló recientemente estar abierto a suavizar la política, citando los riesgos para el mercado laboral, mientras que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, enfatizó que los próximos datos guiarán las decisiones finales.

Las tasas más bajas reducen el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro, factor que sigue respaldando la demanda a largo plazo. Los analistas señalan que la plata, con su doble papel como activo monetario e industrial, probablemente se beneficiará si la flexibilización de la política respalda a los sectores manufacturero y de energías limpias.

El mercado atento a los datos de inflación del PCE

Ahora, la atención se centra en el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. para julio, el indicador de inflación preferido por la Fed. Se proyecta que el PCE general aumente un 2,6% interanual, mientras que se espera que el índice subyacente suba un 2,9%.

Un resultado más moderado podría reforzar las apuestas por recortes de tasas, apoyando a los metales preciosos, mientras que una inflación más alta podría enfriar las perspectivas.

Por ahora, el oro y la plata se encuentran atrapados entre los resistentes datos de EE. UU. y las crecientes expectativas de flexibilización monetaria, lo que deja a los inversores cautelosos ante las cifras críticas de inflación.

Pronóstico a corto plazo

El oro se mantiene cerca de $3,407, mientras que la plata se estabiliza en $38,84. Una rotura alcista por encima de $3,442 para el oro o $39,04 para la plata podría impulsar nuevas ganancias, aunque el soporte se sitúa en $3,388 y $38,58.

Pronóstico de precios del oro: Análisis técnico

El oro cotiza cerca de $3,407 tras romper un gran triángulo simétrico, lo que señala un cambio en el impulso. La rotura alcista por encima de $3,372 y $3,400 confirma un fuerte interés comprador, con el metal manteniendo una tendencia ascendente respaldada por una línea de tendencia en alza.

La media móvil simple de 50 períodos, alrededor de $3,388, está subiendo, proporcionando un soporte dinámico. El RSI ha retrocedido a 58 tras acercarse a la zona de sobrecompra, lo que indica que el impulso se está enfriando sin llegar a invertirse.

Mientras tanto, el MACD se mantiene positivo, manteniendo un sesgo a corto plazo constructivo. Si el oro se sostiene por encima de $3,400, la siguiente prueba se sitúa cerca de $3,442, mientras que una caída por debajo de $3,388 podría provocar una corrección hacia $3,360.

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata cotiza alrededor de $38,84 tras romper un gran triángulo simétrico, lo que señala un impulso en crecimiento. El precio se está consolidando justo por debajo de la resistencia de $39,04, una barrera clave que ha limitado los intentos recientes de alza.

La rotura alcista desde la zona de compresión fue respaldada por mínimos más altos, confirmando la fortaleza subyacente. La media móvil simple de 50 períodos cerca de $38,58 actúa como soporte inmediato, manteniendo el sesgo hacia arriba. La acción de las velas muestra mechas de rechazo en las caídas, lo que sugiere que los compradores siguen activos.

Si la plata supera los $39,04, los siguientes objetivos se ubican en $39,52 y $39,97. No obstante, una caída por debajo de $38,58 podría desencadenar un movimiento hacia los $38,05 antes de que los toros intenten otra recuperación.