Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: La Fortaleza del Dólar Presiona a las Materias Primas Antes de los Datos del PMI

Panorama del Mercado

El oro y la plata se depreciaron en las operaciones europeas tempranas del viernes, ya que las expectativas cambiantes en torno a la política monetaria de EE. UU. pesaron más que la demanda de valores refugio. Los inversores revalorizaron la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre tras la revelación de datos de empleo estadounidenses retrasados, que mostraron una fortaleza subyacente mucho mayor de lo esperado.

La economía añadió 119.000 empleos en septiembre, muy por encima de las estimaciones del consenso. El crecimiento salarial se mantuvo estable en un 3,8% interanual, lo que sugiere que las presiones inflacionarias persisten. A pesar de que la tasa de desempleo aumentó hasta el 4,4%, el informe indicó que el mercado laboral aún es lo suficientemente robusto como para que la Reserva Federal mantenga una postura cautelosa.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre ha caído a aproximadamente un 35%, disminuyendo considerablemente respecto a principios de mes. Este cambio ayudó a impulsar al dólar hasta alcanzar su nivel más fuerte desde mayo, creando un escenario desafiante para activos que no generan rendimiento, como el oro y la plata.

La Fortaleza del Dólar Amplía la Presión sobre los Metales

El avance del dólar también fue respaldado por las preocupaciones en torno al prolongado cierre del gobierno de EE. UU., lo cual, advierten los analistas, podría interrumpir el impulso económico a corto plazo. Aun así, la debilidad global en el mercado de renta variable reforzó la demanda por el billete verde, ya que los inversores buscaron liquidez y seguridad a corto plazo.

Las actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto subrayaron las opiniones divididas de los responsables de la política sobre el camino adecuado a seguir. La falta de consenso debilitó la posibilidad de un giro rápido hacia la flexibilización, lo que desincentivó una configuración alcista en las materias primas preciosas.

Datos Clave de EE. UU. en el Punto de Mira

Los operadores ahora esperan una serie de publicaciones de alto impacto: lecturas del PMI flash de EE. UU., datos revisados de sentimiento de la Universidad de Michigan y discursos de varios funcionarios del FOMC.

Cualquier indicio de que la actividad económica se está desacelerando más rápidamente de lo previsto podría reavivar las expectativas de un ajuste de política anticipado, proporcionando un apoyo a corto plazo para el oro y la plata.

Riesgos Geopolíticos Ofrecen un Soporte Parcial

Las tensiones geopolíticas a nivel global continúan ofreciendo un leve soporte al mercado de metales. Aunque en los últimos días han aumentado las discusiones diplomáticas, la incertidumbre se mantiene lo suficientemente elevada como para preservar una modesta prima de riesgo en los activos considerados valores refugio.

No obstante, los analistas señalan que este soporte se ve compensado, al menos por el momento, por la fortaleza del dólar y el cambio en las expectativas de la Fed, dejando al oro y la plata en una situación de espera ante nuevos catalizadores macroeconómicos.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro podría mantenerse entre 4.026 y 4.081 dólares, mientras que la plata se sitúa cerca de los 49,00 dólares, con ambos metales probablemente operando en un rango definido hasta que los datos del PMI y de sentimiento en EE. UU. proporcionen una dirección más clara.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza cerca de 4.050 dólares, manteniéndose justo por encima de una línea de tendencia ascendente en el gráfico de 4 horas que ha ofrecido soporte al precio desde principios de noviembre. El metal se encuentra dentro de un amplio triángulo simétrico, con máximos decrecientes que limitan la subida alrededor de 4.131 dólares y mínimos crecientes que generan una compresión continua. Esto suele señalar una posible rotura direccional.

La cotización tiene dificultades para mantenerse por encima de la EMA de 20 periodos, y las recientes velas muestran largas mechas superiores, reflejando un débil interés comprador. El RSI se encuentra cerca de mediados de los 40, mostrando un impulso neutral sin señales de divergencia.

Si el oro pierde la línea de tendencia alrededor de los 4.026 dólares, el descenso podría dirigirse hacia los 3.996 dólares. Un movimiento por encima de los 4.081 dólares evidenciaría un renovado impulso y permitiría otro test de la resistencia en 4.131 dólares.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata está probando una zona de soporte clave tras caer por debajo de su tendencia a corto plazo, lo que indica un tono más suave en la estructura de 4 horas actual.

La cotización se mantiene justo por encima de la zona de 49,00 a 49,20 dólares, que se alinea con la EMA de 200 periodos, un nivel que a menudo actúa como la última capa de soporte dinámico durante las correcciones.

Hasta que el RSI se estabilice o la cotización cierre nuevamente por encima de los 50,05 dólares, los intentos de recuperación pueden mantenerse limitados. Una ruptura limpia por debajo de los 49,00 dólares abriría los siguientes niveles a la baja en 48,45 y 46,86 dólares.