S&P500: La caída de Nvidia impulsa la reversión de las valoraciones en IA y el retroceso generalizado del mercado

El repunte tecnológico se revierte mientras Nvidia decepciona y se desvanecen las expectativas de recorte de tasas

Los mercados sufrieron un colapso dramático el jueves, renunciando a ganancias iniciales sustanciales, ya que los resultados estelares de Nvidia no lograron mantener el entusiasmo de los inversores y las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal se desvanecieron. Este brusco giro intradiario subrayó las crecientes preocupaciones acerca de las valoraciones en acciones de inteligencia artificial y la incertidumbre en la política monetaria.

El Dow Jones Industrial Average se desplomó 332 puntos o un 0,7% tras haber subido hasta 717 puntos al inicio de la sesión. El S&P 500 perdió un 1%, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 1,3%, borrando incrementos de 1,9% y 2,6% respectivamente respecto a sus máximos durante la sesión.

Los resultados de Nvidia generan un breve optimismo antes de que la realidad se imponga

Nvidia inicialmente subió un 5% tras reportar resultados trimestrales que superaron las expectativas de Wall Street tanto en ganancias como en ingresos. El CEO Jensen Huang presentó una previsión de ventas para el cuarto trimestre más sólida de lo esperado, afirmando que la demanda de los chips Blackwell de la generación actual estaba “por las nubes” mientras descartaba preocupaciones sobre una burbuja en IA.

Sin embargo, los resultados estelares resultaron insuficientes para mantener el impulso. Las acciones de Nvidia se volvieron negativas, cayendo más del 1,5% mientras los inversores cuestionaban si las valoraciones premium en IA podrían justificarse sin un respaldo adicional de la Reserva Federal. Oracle y AMD encabezaron la caída entre las acciones de IA, con Oracle bajando casi un 5% y Palantir desplomándose un 5,5%. El Technology Select Sector SPDR Fund descendió un 1,6%.

Los datos de empleo cambian las expectativas de la Fed

Un informe de empleo de septiembre más sólido de lo esperado, que mostró la creación de 119,000 puestos, complicó la narrativa sobre un recorte de tasas. Tras la publicación de estos datos, los futuros de fondos federales indicaron una probabilidad inferior al 40% de un recorte en diciembre, retrocediendo de las expectativas previas que incorporaban un tercer recorte para 2024.

“El entusiasmo por Nvidia se está extinguiendo debido a la menor probabilidad de un recorte de tasas en diciembre”, señaló Jeff Kilburg de KKM Financial. “Los mercados esperaban un recorte en diciembre, pero la narrativa aparentemente ha cambiado.”

Bitcoin se desploma a su mínimo en siete meses

Los activos de riesgo retrocedieron en general, y Bitcoin alcanzó brevemente los $86,854, su nivel más bajo desde el 21 de abril. La criptomoneda más grande por capitalización de mercado se cotizó por última vez en $87,200, bajando aproximadamente un 2% en el día. La caída extendió el descenso de Bitcoin tras las liquidaciones en cascada de posiciones cripto altamente apalancadas que comenzaron a principios de octubre, lo que subraya el sentimiento de aversión al riesgo que permea los mercados.

La rotación hacia valores defensivos gana fuerza

Walmart se destacó como un ganador notable, subiendo un 6% tras reportar ventas e ingresos fiscales en el tercer trimestre superiores a lo esperado, impulsados por el crecimiento del comercio electrónico. El desempeño superior del minorista reflejó una rotación continua desde las acciones tecnológicas de alto valor hacia empresas de carácter defensivo, mientras los inversores reevaluaban su exposición al riesgo.

La debilidad general del mercado amplió las tendencias recientes, con el S&P 500 bajando aproximadamente un 3% en lo que va del mes hasta el miércoles y el Nasdaq cayendo casi un 5% durante el mismo período. Nvidia había descendido un 7% en noviembre antes de la sesión volátil del jueves.

Pronóstico del mercado: Perspectiva bajista a corto plazo

La incapacidad para mantener las ganancias iniciales a pesar de los resultados positivos de Nvidia indica una debilidad subyacente en el mercado. Con las expectativas de recorte de tasas disminuyendo, Bitcoin alcanzando mínimos de varios meses y los inversores rotando fuera de las acciones tecnológicas con múltiplos elevados, la presión vendedora debería persistir. El fallido intento de repunte confirma la resistencia en niveles superiores, mientras que el desempeño superior de los sectores defensivos sugiere que la posición de aversión al riesgo continuará dominando el comportamiento del mercado a corto plazo.

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