Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: La Inclinación Dovish de la Fed y los Datos del IPC Podrían Impulsar Movimientos de Rotura Alcista

Visión General del Mercado

El oro sufrió una renovada presión vendedora en la sesión asiática del lunes, ya que el optimismo en las acciones globales redujo la demanda de valores refugio. Las subidas en los índices bursátiles asiáticos y en los futuros de acciones estadounidenses se vieron impulsadas por las esperanzas de avanzar en las conversaciones diplomáticas entre las principales potencias mundiales, lo que llevó a los inversores a rotar hacia activos orientados al riesgo.

“El sentimiento del mercado se ha orientado hacia el optimismo en las sesiones recientes, con los mercados bursátiles demostrando resiliencia y una disminución en la volatilidad”, dijo un estratega de metales con base en Singapur. Ese cambio redujo el atractivo del lingote como activo defensivo.

Sin embargo, el metal se mantuvo respaldado por persistentes riesgos macroeconómicos y geopolíticos. La incertidumbre sobre la tregua arancelaria entre Estados Unidos y China, que expirará el 12 de agosto, mantiene a los inversores cautelosos ante una posible reescalada de las fricciones comerciales que podrían interrumpir las cadenas de suministro globales y frenar el crecimiento económico.

Las Apuestas a Recorte de Tasas de la Fed Ofrecen un Amortiguador

Las expectativas de recorte de tasas están emergiendo como un contrapeso a la reciente debilidad del oro. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados asignan una probabilidad del 90% de que la Reserva Federal recorte las tasas en septiembre, con un consenso que se inclina hacia dos reducciones de 25 puntos básicos antes de que finalice el año.

El cambio se produce tras la publicación de datos laborales en Estados Unidos inferiores a las expectativas en el informe de Nóminas No Agrícolas de julio, que mostró una desaceleración en la creación de empleo y una moderación en las presiones salariales. “Los datos del mercado laboral refuerzan la visión de que la Fed probablemente se incline hacia la acomodación más pronto que tarde”, dijo un analista de divisas con base en Nueva York.

Los comentarios de la Gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, y el Presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, que señalaban la apertura a un relajamiento de la política, pesaron sobre el dólar y brindaron apoyo a los metales preciosos. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, como el oro y la plata.

La Plata Sigue al Oro de Cara a Datos Clave de Inflación

La plata siguió la tendencia del oro, cayendo levemente ante un mejor sentimiento de riesgo, pero permaneciendo respaldada por los mismos factores macroeconómicos. El metal obtiene resiliencia de las señales dovish de la Fed y la persistente incertidumbre en las negociaciones comerciales globales.

La atención ahora se centra en el Índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos el martes y el Índice de Precios al Productor el jueves. Estas cifras de inflación, junto con los discursos de altos funcionarios de la Fed, se espera que configuren las expectativas del mercado respecto a la política para el resto del año.

Hasta entonces, el oro y la plata se mantienen atrapados entre fuerzas contrapuestas: por un lado, un entorno de riesgo optimista y, por otro, persistentes incertidumbres geopolíticas y económicas.

Pronóstico a Corto Plazo

A corto plazo, el oro y la plata se mantienen en rango, con el oro sosteniéndose por encima del soporte de $3,367 y la plata por encima de $37.94. Los próximos datos del IPC y las señales de la Fed podrían desencadenar roturas alcistas hacia $3,413 o $39.10, o provocar correcciones más profundas.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro cotiza a $3,373, manteniéndose cerca del límite inferior de un canal ascendente que ha guiado la acción del precio desde principios de agosto. La media móvil exponencial de 50 (50-EMA) a $3,367 y la de 100 (100-EMA) a $3,357 ofrecen soporte dinámico inmediato, y una rotura por debajo podría exponer niveles de $3,344 y $3,323.

El precio se retiró recientemente de la resistencia en $3,393, con varias mechas superiores que señalan un debilitamiento del impulso alcista. El RSI ha caído a 47.65 desde condiciones de sobrecompra, lo que indica una demanda en descenso.

Si el canal se mantiene, el oro podría rebotar hacia $3,393 y $3,413, aunque un cierre decisivo por debajo de la línea de tendencia probablemente cambiaría el sesgo a corto plazo hacia retracciones más pronunciadas.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata cotiza a $38.16, manteniéndose por encima tanto de la 50-EMA a $37.89 como de la 100-EMA a $37.82, lo que sugiere un soporte alcista subyacente. El precio rebotó recientemente desde la línea de tendencia ascendente que ha guiado las subidas desde comienzos de agosto, manteniendo intacta la tendencia alcista general.

La resistencia inmediata se sitúa en $38.48, y una rotura alcista podría abrir el camino hacia $38.97 y $39.10. El RSI se encuentra en 56.88, lo que muestra un impulso constante sin presión de sobrecompra.

Mientras la plata se mantenga por encima de $37.94, el sesgo técnico favorece un mayor alza, aunque un cierre por debajo de este nivel podría señalar un cambio hacia $37.61 y poner a prueba niveles de soporte más amplios.