Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: La pausa hawkish de la Fed pesa en la perspectiva de los metales

Visión general del mercado

El oro (XAU/USD) amplió su caída durante la sesión asiática del viernes, alcanzando un mínimo de una semana en $3,340. Este movimiento se dio como respuesta a la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos de mantener las tasas de interés sin cambios, al mismo tiempo que se conserva una perspectiva firmemente hawkish.

El banco central ahora prevé solo dos recortes de tasas en 2025, con uno en 2026 y otro en 2027, muy por debajo de las expectativas previas del mercado.

La postura de “tasas altas por más tiempo” reduce la demanda de activos sin rendimiento, como el oro. “La Fed se mantiene comprometida a mantener una política restrictiva hasta que la inflación se sitúe de forma sostenible en el 2%,” señaló el FOMC. Este cambio de tono impulsó los rendimientos reales al alza y presionó en general a los metales preciosos.

La plata sigue la tendencia a la baja del oro y halla soporte cerca de $35.60

La plata (XAG/USD) reflejó la debilidad del oro, cayendo a un mínimo intradiario de $35.66 antes de estabilizarse cerca de $35.63. A pesar de la presión impulsada por la Fed, la caída de la plata se vio limitada por una mayor aversión al riesgo y una demanda sostenida de activos de valores refugio.

La estructura técnica sigue contando con el soporte de la EMA de 50 días y formaciones de mínimos más altos, mientras los compradores parecen intervenir en niveles clave, anticipando un rebote en caso de que la incertidumbre se profundice en los mercados globales.

Los riesgos geopolíticos y comerciales respaldan los flujos hacia valores refugio

A pesar de los inconvenientes de la política monetaria, el oro y la plata continúan beneficiándose de la incertidumbre global. Las tensiones geopolíticas en regiones clave y los riesgos en la política comercial —especialmente la posibilidad de nuevos aranceles estadounidenses antes de la fecha límite del 9 de julio— están impulsando posicionamientos cautelosos tanto en acciones como en materias primas.

Los inversores siguen siendo sensibles a cualquier escalada en las tensiones globales o a interrupciones en los flujos comerciales, lo que podría reactivar la demanda de metales. “Nos encontramos en un patrón de espera, pero el apetito por valores refugio podría regresar rápidamente si los titulares empeoran”, señaló un trader de metales con sede en Hong Kong.

La debilidad del dólar ofrece cierto alivio a los metales

El índice del dólar estadounidense cayó modestamente tras el anuncio de la política de la Fed, ofreciendo un pequeño soporte al oro y la plata. Un dólar más débil suele beneficiar a los activos denominados en dólares, especialmente cuando se combina con un amplio tono de aversión al riesgo que se observa en las acciones globales.

Con datos de inflación y comentarios de los bancos centrales en el horizonte, el camino a corto plazo para los metales dependerá del sentimiento de riesgo en evolución y de cómo los mercados valoren la trayectoria de relajación de la Fed, que es más lenta. Hasta entonces, el oro y la plata podrán seguir operando de forma defensiva, pero permanecen firmemente anclados por la demanda de valores refugio.

Pronóstico a corto plazo

El oro se mantiene presionado por debajo de $3,358 con un impulso bajista en aumento. La plata enfrenta un riesgo adicional a la baja si se rompe el nivel de $35.29, a menos que los compradores recuperen la resistencia clave en $35.85.

Pronóstico del precio del oro: Análisis técnico

El oro (XAU/USD) cotiza a $3,342, extendiendo su caída dentro de un canal descendente bien definido. Recientemente, el precio rompió por debajo de la EMA de 200 ($3,357) y el soporte horizontal en $3,358, lo que indica una renovada presión bajista.

La EMA de 50 ($3,377) continúa inclinándose a la baja, confirmando que los vendedores siguen dominando. No se observa ningún patrón de reversión alcista; en cambio, el impulso se va fortaleciendo a la baja, ya que el precio respeta máximos y mínimos decrecientes.

Si $3,328 no se mantiene, el siguiente nivel clave se sitúa en $3,311. La estructura a corto plazo se mantiene bajista a menos que el oro recupere el límite superior del canal y cierre de nuevo por encima de la EMA de 200 con fortaleza.

Pronóstico del precio de la plata (XAG/USD): Perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) cotiza a $35.63 después de una fuerte rotura bajista por debajo del soporte de $35.85 y la estructura de tendencia ascendente. El movimiento fue acompañado de una vela bajista fuerte que atravesó la EMA de 50 ($36.49), confirmando que el impulso se había desplazado a la baja.

El precio perforó brevemente la EMA de 200 en $35.62, que ahora actúa como soporte inmediato. La estructura de la caída sugiere una capitulación, sin que se observe aún una mecha alcista significativa o un rebote.

Si la plata no logra recuperar $35.85, los siguientes niveles clave a vigilar se sitúan en $35.29 y $34.78. Un cierre sostenido por debajo de la EMA de 200 podría exponer el mercado a una presión bajista adicional.