Pronóstico de precios del oro (XAUUSD) y la plata: las probabilidades de recorte de tasas se disparan al 84% mientras los metales extienden sus ganancias

Panorama del Mercado

El oro avanzó hacia su máximo de dos semanas el miércoles, impulsado por las renovadas expectativas de que la Reserva Federal se prepara para flexibilizar la política en su reunión de diciembre. Una serie de publicaciones económicas de EE. UU. más débiles, junto con comentarios cada vez más moderados de altos funcionarios de la Fed, ha llevado a los inversores a reevaluar la trayectoria de las tasas de interés y a reorientarse hacia activos refugio.

«Las expectativas se están orientando ahora hacia la posibilidad de un recorte de tasas en diciembre», señaló Tim Waterer, analista jefe de mercado en KCM Trade. «El caso se ha fortalecido gracias a un coro de comentarios moderados de funcionarios de la Fed y a datos económicos benignos, lo que impulsa el oro desde una perspectiva de rendimiento.»

El cambio en el sentimiento se produjo tras los informes económicos del martes que mostraron que las ventas minoristas de EE. UU. aumentaron menos de lo esperado en septiembre y que el Índice de Precios al Productor (IPP) subió un 2,7% interanual, sin cambios respecto a agosto y por debajo de las expectativas del mercado. La combinación de una demanda moderada y una inflación controlada en el sector productor reforzó la idea de que la política monetaria podría estar siendo más ajustada de lo necesario.

El debilitamiento del dólar y los rendimientos más bajos respaldan a los metales preciosos

El dólar cayó a su mínimo de una semana, ya que los traders especulan que el próximo presidente de la Reserva Federal podría adoptar una postura más acomodaticia. Un dólar más débil tiende a aumentar el apetito global por el oro y la plata al abaratar el costo de las materias primas denominadas en dólares para los compradores internacionales.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también se mantuvieron bajo presión, y la nota de referencia de 10 años se cotiza cerca de sus mínimos de un mes. Los rendimientos más bajos reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, lo que históricamente ha fortalecido la demanda de oro durante los períodos en que el mercado anticipa una flexibilización por parte de la Fed.

Los mercados ahora asignan una probabilidad del 84% a un recorte de tasas en diciembre, muy superior a las probabilidades del 50% observadas la semana pasada, según los datos de CME FedWatch, lo que representa uno de los cambios más rápidos en las expectativas de tasas este trimestre.

La plata se beneficia de una revalorización más amplia del riesgo

La plata siguió el movimiento del oro, respaldada por la misma combinación de un dólar más débil, rendimientos más bajos y crecientes expectativas de flexibilización de la política. Aunque la demanda industrial sigue siendo variable, el metal continúa beneficiándose de su doble función como materia prima tanto preciosa como industrial, lo que le permite captar flujos hacia valores refugio sin perder exposición a los temas cíclicos.

El siguiente punto focal para ambos metales será el informe semanal de solicitudes de desempleo en EE. UU., el cual podría influir aún más en las expectativas de tasas y orientar la dirección del mercado en vísperas de la reunión de política de diciembre.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro podría volver a probar los $4,179 con un soporte en $4,122, mientras que la plata tendría como objetivo entre $52.41 y $53.31 si se mantiene el impulso. La falta de una rotura alcista podría provocar caídas hacia los $51.00.

Pronóstico de precios del oro: Análisis Técnico

El oro continúa avanzando hacia la resistencia de $4,179 mientras el precio se mueve cerca del límite superior de un patrón de triángulo en contracción. El metal se ha mantenido por encima de la EMA de 20 periodos y recientemente ha recuperado la EMA de 200 periodos, lo que señala un impulso a corto plazo en mejora.

Una sucesión de mínimos más altos desde la zona de $4,005 muestra que los compradores defienden de forma constante las caídas. El RSI se mantiene por encima de 60, lo que indica un impulso sólido sin señales de sobreextensión.

El vértice del triángulo se está estrechando, y un cierre por encima de $4,179 abriría camino hacia $4,245. La falta de una rotura alcista podría llevar el precio de vuelta hacia $4,122 o incluso a $4,067 si el impulso se debilita. El oro se mantiene constructivo mientras la línea de tendencia ascendente continúe sosteniéndose.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata continúa escalando dentro de un canal ascendente, manteniéndose firme por encima de las EMA de 20 y 200 periodos, lo que señala un fortalecimiento de la tendencia. El precio está poniendo a prueba una resistencia cercana a los $52.41, un nivel que detuvo el avance de la semana pasada.

Una rotura alcista de esta zona abriría el camino hacia $53.31, seguida por $54.44 si el impulso se acelera. El RSI se cotiza por encima de 60, mostrando una presión alcista constante sin signos de agotamiento.

Los mínimos más altos desde la zona de $50.73 refuerzan la tendencia, mientras que las velas recientes muestran compras consistentes en lugar de rechazos bruscos. Si la plata no logra superar los $52.41, el soporte se sitúa en $51.00, siendo probable que retrocesos más profundos encuentren compradores cerca de $50.73 dentro del canal.