Pronóstico de Precios para el Oro (XAUUSD) y la Plata: Las Probabilidades de Recorte en la Tasa se Disparan al 84% mientras las Materias Primas Continúan su Ascenso

Visión General del Mercado

El oro avanzó hacia un máximo de dos semanas este miércoles, impulsado por las renovadas expectativas de que la Reserva Federal se está preparando para flexibilizar su política en la reunión de diciembre. Una serie de informes económicos estadounidenses más moderados, junto a comentarios cada vez más dovish de altos funcionarios de la Fed, ha llevado a los inversores a replantear el camino de las tasas de interés y a rotar hacia activos considerados valores refugio.

“Se están configurando ahora expectativas de que se producirá un recorte de tasas en diciembre”, manifestó Tim Waterer, analista jefe de mercado en KCM Trade. “El argumento se ha reforzado con un coro de comentarios dovish de parte de los funcionarios de la Fed y datos económicos benignos, lo que está impulsando al oro desde una perspectiva de rendimiento.”

El cambio en el sentimiento se produjo tras los informes económicos del martes, que mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos crecieron menos de lo esperado en septiembre y que el índice de precios al productor aumentó un 2,7% interanual, sin cambios respecto a agosto y por debajo de lo previsto por el mercado. La combinación de una demanda moderada y una inflación de productores contenida ha reforzado la idea de que la política monetaria podría estar siendo más restrictiva de lo necesario.

El Dólar Más Débil y los Rendimientos Más Bajos Respaldan las Materias Primas

El dólar cayó a un mínimo de una semana mientras los traders especulaban que el próximo presidente de la Reserva Federal podría adoptar una postura más acomodaticia. Un dólar más débil tiende a aumentar el apetito global por el oro y la plata al abaratar el costo de las materias primas denominadas en dólares para los compradores extranjeros.

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. también se mantuvieron bajo presión, con la nota de 10 años operando cerca de mínimos de un mes. Los bajos rendimientos reducen el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento, lo que históricamente fortalece la demanda del oro durante los periodos en que se anticipa que la Fed flexibilizará su política.

Los mercados ahora cotizan una probabilidad del 84% de un recorte de tasas en diciembre, muy superior a las probabilidades del 50% vistas la semana pasada, según datos del CME FedWatch, marcando uno de los cambios más rápidos en las expectativas de tasas este trimestre.

La Plata se Beneficia de una Revaloración Más Amplia del Riesgo

La plata siguió el movimiento del oro, respaldada por la misma combinación de un dólar más débil, rendimientos más bajos y crecientes expectativas de flexibilización de la política. Aunque la demanda industrial se presenta mixta, el metal continúa beneficiándose de su doble función como materia prima tanto preciosa como industrial, permitiéndole captar flujos hacia valores refugio sin perder exposición a temas cíclicos.

El siguiente punto de atención para ambos metales será el informe semanal de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos, el cual podría influir aún más en las expectativas sobre las tasas y orientar la dirección del mercado de cara a la reunión de política de diciembre.

Pronóstico a Corto Plazo

El oro podría volver a probar los $4,179, encontrando soporte en los $4,122, mientras que la plata tiene como objetivo situarse en un rango de $52.41–$53.31 si se mantiene el impulso. El fallo en romper la resistencia podría desencadenar caídas hacia los $51.00.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro continúa avanzando hacia la resistencia de $4,179 mientras el precio se negocia cerca del límite superior de un patrón de triángulo contractivo. El metal se ha mantenido por encima de la EMA de 20 y recientemente recuperó la EMA de 200, lo que señala un impulso en mejoría a corto plazo.

Una serie de mínimos más altos a partir de la zona de $4,005 demuestra que los compradores defienden constantemente las caídas. El RSI se mantiene por encima de 60, indicando un impulso firme sin señales de sobrecompra.

El vértice del triángulo se está contrayendo, y un cierre por encima de $4,179 abriría el camino hacia los $4,245. En caso de no romper la resistencia, el precio podría retroceder hacia los $4,122 o incluso a $4,067 si el impulso se debilita. El oro se mantiene constructivo mientras la línea de tendencia ascendente continúe siendo respetada.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata continúa subiendo dentro de un canal ascendente, manteniéndose firme por encima de las EMAs de 20 y 200, lo que indica una mejora en la fuerza de la tendencia. El precio está probando la resistencia cerca de $52.41, un nivel que limitó el avance de la semana pasada.

Una ruptura por encima de esta zona abriría el camino hacia los $53.31, seguida de $54.44 si el impulso se acelera. El RSI se negocia por encima de 60, mostrando una presión alcista sostenida sin signos de agotamiento.

Mínimos más altos desde la región de $50.73 refuerzan la tendencia, mientras que las velas recientes evidencian una compra constante en lugar de rechazos bruscos. Si la plata no logra superar los $52.41, el soporte se encuentra en $51.00, con retrocesos más profundos que probablemente encontrarán compradores cerca de $50.73 dentro del canal.