Pronóstico de Precios del Oro (XAUUSD) y la Plata: Los datos de NFP del viernes podrían desencadenar fuertes movimientos en los precios

Panorama del Mercado

Los precios del oro (XAU/USD) cayeron ligeramente durante las primeras operaciones europeas del miércoles, tras haber alcanzado un máximo intradiario de $2,384 en las horas asiáticas. Esta corrección se produjo después de un leve rebote del Índice del Dólar de EE. UU. (DXY).

Sin embargo, el oro sigue encontrando soporte subyacente debido a datos económicos debilitados en Estados Unidos, a la suavización de los rendimientos del Tesoro y al aumento de la demanda de valores refugio. A las 12:00 GMT, el oro al contado cotizaba cerca de $2,370 por onza.

La plata (XAG/USD) siguió una trayectoria similar, cayendo hasta $34.47 tras haber registrado un mínimo temprano de $34.43. A pesar de este leve retroceso, la plata se mantiene firme, respaldada por expectativas dovish en torno a la Reserva Federal y por una prima de riesgo global persistente.

Datos económicos débiles socavan los rendimientos y refuerzan el valor de los metales preciosos

Las expectativas de un recorte en las tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre se han fortalecido tras unas lecturas macroeconómicas desalentadoras. El último informe de empleo de ADP mostró que en mayo se crearon únicamente 37,000 empleos en el sector privado, marcando la ganancia mensual más baja desde marzo de 2023.

Mientras tanto, el PMI de servicios del ISM cayó a 49.9, lo que indica una contracción en el sector por primera vez en casi un año. Estas cifras desencadenaron una notable caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 y 10 años cayeron a sus niveles más bajos en más de un mes.

“Los datos débiles refuerzan la convicción del mercado de que la Fed cambiará de rumbo en el tercer trimestre”, dijo Matthew Ryan, Director de Estrategia de Mercado en Ebury. Este contexto dovish ha continuado respaldando la demanda de activos sin rendimiento, como el oro.

Los riesgos geopolíticos y la incertidumbre comercial sostienen la demanda de metales preciosos

Más allá de la macroeconomía, el aumento de las tensiones geopolíticas y las renovadas preocupaciones sobre el comercio global mantienen un sentimiento de riesgo frágil. Estados Unidos ha duplicado los aranceles sobre las importaciones de acero y aluminio a un 50%, lo que incrementa los temores de una re-escalada en las tensiones comerciales con sus principales socios.

Los inversores también están atentos a una próxima llamada entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y el presidente de China, Xi Jinping, considerada clave para la dirección futura de la política comercial. Hasta que se aclare el panorama, es probable que la aversión al riesgo persista, reforzando aún más los flujos hacia valores refugio en oro y plata.

Con el informe de nóminas no agrícolas del viernes en el horizonte, ambos metales podrían mantenerse en un rango, aunque las posiciones sugieren que los inversores se preparan para una posible rotura alcista.

Perspectiva a Corto Plazo

El oro y la plata se mantienen en rango, pero con soporte, manteniendo estructuras alcistas. Roturas clave por encima de $3,392 y $34.79 podrían desencadenar un nuevo aumento antes del informe NFP de EE. UU. del viernes.

Pronóstico de Precios del Oro: Análisis Técnico

El oro (XAU/USD) se mantiene estable a $3,370, respaldado por una línea de tendencia ascendente y operando justo por encima del nivel clave de retroceso del 23,6% de Fibonacci en $3,364. El precio sigue por encima de la EMA de 50 períodos a $3,351 y de la EMA de 200 períodos a $3,313, lo que indica que la tendencia alcista general se mantiene intacta.

A pesar de varias velas de cuerpo pequeño que indican indecisión, los alcistas continúan defendiendo mínimos más altos. Una rotura clara por encima de $3,392 podría ampliar el repunte hacia $3,412 o incluso $3,431.

Por el contrario, un cierre por debajo de la línea de tendencia y del soporte en $3,346 expondría un riesgo bajista hacia $3,332. El impulso es neutral por el momento, pero la tendencia se inclina al alza siempre que el oro mantenga el nivel de $3,364.

Pronóstico de Precios de la Plata (XAG/USD): Perspectiva Técnica

La plata (XAG/USD) cotiza a $34.59, manteniéndose firme por encima del nivel de retroceso del 23,6% de Fibonacci en $34.31. El precio sigue consolidándose en un rango estrecho por debajo del máximo reciente de $34.79, al mismo tiempo que se sostiene gracias a una línea de tendencia punteada y ascendente.

La EMA de 50 períodos a $34.14 y la EMA de 200 a $33.40 tienen una tendencia ascendente, reforzando el impulso alcista. A pesar de cierta cautela, las velas sugieren acumulación, con compradores defendiendo cada caída.

Una rotura alcista por encima de $34.79 probablemente apunte a $35.03 y luego a $35.25. Si el soporte en $34.31 cede, la caída podría extenderse hasta $34.02 o $33.78. La tendencia general sigue siendo constructiva, ya que se mantiene por encima de la EMA de 50.