Pronóstico de precios para el oro (XAUUSD) y la plata: negociación en rango antes de la rotura alcista

Visión general del mercado

Los precios del oro se recuperaron en la sesión asiática del viernes después de haber alcanzado un mínimo de dos semanas en la sesión anterior, impulsados por un dólar estadounidense más débil y las persistentes expectativas de que la Reserva Federal iniciará recortes de tasas en septiembre.

Según datos de la herramienta CME FedWatch Tool, los mercados asignan una probabilidad del 90% a una reducción en septiembre, con dos recortes previstos para fin de año. Esta perspectiva ha renovado el interés comprador a pesar de cifras del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE. UU. más encendidos de lo esperado, que aumentó de 2,4% a 3,3% interanual en julio — el ritmo más acelerado desde 2022.

Aunque los datos de inflación impulsaron inicialmente al dólar y provocaron una fuerte venta del oro, el impulso de la divisa se desvaneció rápidamente, permitiendo que el metal recuperara terreno perdido. Sin embargo, un sentimiento de apetito por riesgo, impulsado por avances positivos en las negociaciones comerciales globales y el sólido desempeño del mercado accionario, continúa limitando la demanda de valores refugio.

La plata sube levemente pero enfrenta vientos en contra por el apetito por riesgo

La plata también experimentó un avance moderado el viernes, respaldada por el dólar estadounidense más débil y las expectativas sobre la política de la Fed. Sin embargo, las ganancias se mantienen contenidas debido a que el mejorado sentimiento del mercado favorece el flujo de capital hacia activos sensibles al riesgo en lugar de inversiones defensivas.

El doble rol de la plata como metal precioso y metal industrial implica que su perspectiva también está influenciada por señales económicas más amplias, en particular las perspectivas de demanda en economías con un fuerte sector manufacturero.

Los participantes del mercado están evaluando el potencial de un aumento en la demanda industrial frente al riesgo a corto plazo de una disminución de los flujos hacia valores refugio si el apetito por riesgo a nivel global se mantiene elevado. El próximo ciclo de datos económicos de EE. UU. jugará un papel crucial en definir la trayectoria de la plata para la próxima semana.

Datos clave a observar para las materias primas preciosas

Los inversores están centrando su atención en los próximos informes macroeconómicos de EE. UU., que incluyen las ventas minoristas, el Índice de Manufactura del Estado de Nueva York y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Estos informes, junto con las declaraciones de los responsables de la Reserva Federal, guiarán las expectativas del mercado sobre el ritmo y la magnitud de la flexibilización monetaria.

Aunque el oro y la plata han rebotado desde los mínimos recientes, la ausencia de una fuerte compra subsecuente sugiere que el impulso alcista podría mantenerse limitado a corto plazo. Cualquier repunte probablemente encontrará toma de ganancias, a menos que los datos entrantes y los comentarios de la Fed refuercen de manera contundente el argumento a favor de una flexibilización monetaria agresiva.

Pronóstico a corto plazo

Se espera que el oro se consolide por encima del soporte de $3,332, con el lado alcista limitado cerca de $3,356. La plata se mantiene en un rango cercano a $38, a la espera de una rotura alcista o bajista decisiva a corto plazo.

Pronóstico de precios del oro: análisis técnico

El oro se mantiene por encima del soporte de la línea de tendencia ascendente cerca de $3,332, y el RSI se sitúa en territorio neutral en 43, lo que indica un equilibrio entre compradores y vendedores. La acción del precio sigue estando limitada por el grupo de medias móviles exponenciales de 50 y 100 (EMA) alrededor de $3,352–$3,356, con una potencial rotura alcista si el impulso empuja los precios por encima de esta zona.

Un movimiento sostenido al alza podría apuntar inicialmente a $3,375, seguido de $3,380 si los compradores mantienen el control. Si el metal no logra superar la resistencia de las EMA, podría retestar la línea de tendencia y el soporte de $3,332, donde un rebote mantendría la estructura alcista a corto plazo.

Una rotura bajista por debajo de este nivel, sin embargo, puede acarrear pérdidas más profundas hacia $3,312 y $3,290. Las próximas sesiones podrían mostrar consolidación antes de un movimiento direccional.

Pronóstico de precios de la plata (XAG/USD): perspectiva técnica

La plata (XAG/USD) se cotiza alrededor de $38.02, manteniéndose ligeramente por encima del soporte de la línea de tendencia ascendente desde finales de julio. La acción del precio se encuentra atrapada entre la EMA de 100 en $38.03 y la EMA de 50 en $38.12, lo que sugiere una consolidación a corto plazo dentro de una tendencia alcista más amplia. Los indicadores de impulso muestran una leve debilidad, con el RSI en 43, lo que señala un sesgo bajista, aunque aún no se considera en territorio de sobreventa.

El soporte clave se sitúa en $37.56, alineándose tanto con la estructura horizontal como con la línea de tendencia. Una rotura bajista por debajo de este nivel podría acelerar las pérdidas hacia $37.17 y $36.78. Por el lado alcista, un movimiento sostenido por encima de $38.30 podría abrir la posibilidad de retestar $38.73 y $39.14.

Hasta que se produzca una rotura decisiva, el mercado favorece la negociación en rango, y los traders observan de cerca para detectar el mantenimiento o la rotura de la línea de tendencia.