Pronóstico del dólar: apuestas a una subida de la Fed impulsan al DXY mientras el euro y la libra se debilitan

Perspectiva del índice del dólar: las apuestas a una subida de la Fed y rendimientos del Tesoro al 5% impulsan al dólar mientras el EUR y la GBP afrontan pruebas de política

El dólar estadounidense comienza la semana más fuerte sobre un contexto fundamental en fortalecimiento, con precios de la energía al alza y rendimientos del Tesoro elevados. Los participantes del mercado perciben con mayor probabilidad que la Fed suba los tipos de interés mañana, con una probabilidad del 93%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años superó el 5% por primera vez desde octubre de este año, con la mayoría del mercado esperando una subida, lo que refuerza la ventaja que tiene el dólar en términos de rendimiento.

El conflicto en Oriente Medio ha agravado esta situación. Con el aumento de la violencia en la región, las interrupciones en el flujo de energía y las mayores preocupaciones sobre la inflación, todo combinado con una menor apetencia por el riesgo, los flujos hacia valores refugio han favorecido al Índice del Dólar. Aunque el siguiente movimiento importante del dólar podría depender de cuánto esté dispuesta la Fed a alargar su ciclo de ajuste, con la subida ya en gran medida descontada, por ahora los participantes del mercado se centran en el impacto de la subida de tipos del BCE.

La curva de rendimientos estadounidense se ha fortalecido y el BCE subió 25 puntos básicos la semana pasada, pero el impacto económico de los precios de la energía más altos, combinado con unas condiciones financieras más estrictas, ha pesado sobre el euro. Desde la perspectiva de política, el contexto es menos favorable. Por tanto, el euro no ha podido prolongar las ganancias tras la acción del BCE, lo que lleva a los participantes del mercado a prestar más atención al efecto de la curva de rendimientos de EE. UU. sobre el euro.

La libra continúa enfriándose tras los últimos datos laborales del Reino Unido publicados el martes. El desempleo se mantuvo en 4,9% y el crecimiento salarial en 3,5%. Además, las vacantes bajaron a 702.000, que es el nivel más bajo desde 2021. Estos datos han dado al Banco de Inglaterra (BoE) margen para mantenerse paciente ante los elevados y crecientes costes de la energía que impulsan la inflación. Inicialmente, los mercados descontaban menos de una tercera parte de probabilidad de una subida en la reunión del jueves. Sin embargo, muchos ahora están descontando subidas de tipos este año tras la reunión del jueves.

Sesgo fundamental: DXY alcista, EUR neutral a bajista, GBP neutral a bajista; la orientación de la Fed del miércoles y la decisión del BoE del jueves serán los principales catalizadores.

Análisis técnico del índice del dólar estadounidense: DXY se mantiene por encima de 99,58 mientras 99,74 se convierte en la próxima prueba alcista

En este momento, el índice USD cotiza en 99,65 en el gráfico horario. El precio se sostiene por encima de la línea de tendencia, que se sitúa cada vez más alta, y se encuentra cómodamente por encima de ambas medias móviles. La última rotura de 99,58 sugiere que los compradores mantienen el control del mercado y podrían estar acercándose a otro cúmulo de resistencias.

La primera resistencia está en el nivel de 99,74. Una rotura por encima de ese nivel dejaría al descubierto 99,88 y, posteriormente, 100,02. En cuanto a los soportes, 99,58 es el primer nivel a vigilar, con 99,44 y 99,31 ganando importancia por debajo de ese nivel a medida que el impulso se atenúa.

El RSI se mantiene en la mitad superior de su rango, lo que sugiere que el precio sube, pero no lo suficiente como para calificar el mercado de sobreextendido. Actualmente la perspectiva es alcista por encima de 99,58, pero se volvería menos alcista con una rotura a la baja por debajo de 99,44. Una rotura sólida por encima de 99,74 justificaría un movimiento hacia 99,88–100,02.

Análisis técnico GBP/USD: la libra prueba el soporte en 1,3470 mientras la tendencia descendente mantiene el control de los vendedores

GBP/USD se mantiene en torno a 1,3470 en el gráfico de 2 horas. Observe cómo el precio cotiza por debajo de la línea de tendencia descendente y ambas medias móviles están posicionadas por encima. El último movimiento impulsivo careció de continuidad y el par volvió rápidamente hacia la zona de 1,3470–1,3465.

Desde aquí vigilaré el nivel de 1,3465. Una rotura de este nivel sugiere que 1,3444 e incluso 1,3419 entrarían en juego. En el alza, 1,3513 es primero una resistencia importante. Luego podríamos ver 1,3536 y 1,3568.

El RSI confirma la tendencia con su posición por debajo de la línea media. Personalmente, mantendré una visión bajista mientras GBP/USD se mantenga por debajo de 1,3513 y de la línea de tendencia descendente. Un cierre sólido de 2 horas por encima de 1,3536 cambiaría mi visión, mientras que una caída por debajo de 1,3465 sería una señal clara de continuación de la tendencia a la baja.

Análisis técnico EUR/USD: el euro rompe por debajo de 1,1545 y el soporte en 1,1524 entra en foco

EUR/USD cotiza actualmente en 1,1532 en el gráfico horario, tras una rotura bajista del soporte en 1,1545. Lo interesante es que el precio ahora cotiza por debajo de ambas medias móviles y respeta la línea de tendencia bajista. Con máximos y mínimos decrecientes sucesivos, el sesgo a corto plazo está claramente inclinado hacia los bajistas.

El primer soporte que monitorizo es 1,1524. Con una rotura limpia por debajo de ese nivel podríamos ver 1,1512 y 1,1499. El nivel de interés para vender aumentaría por encima de 1,1545. En el caso alcista, miramos primero 1,1564 y 1,1581.

El RSI está en rango y débil, pero también muestra que el par se acerca a zona de sobreventa. Actualmente soy bajista con EUR/USD cotizando por debajo de 1,1545 y 1,1564. Si EUR/USD rompe al alza y cotiza por encima de 1,1564, eso me empujaría a ser alcista. Una rotura por debajo de 1,1524 reforzaría los objetivos bajistas.