Pronóstico del Dólar Estadounidense: DXY cae a mínimos de varios meses mientras se espera un recorte de la tasa de la Fed

Índice del Dólar desciende hasta un soporte crítico ante la inminencia de un recorte en las tasas de la Fed

El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó a mínimos de varios meses el martes, rompiendo niveles de soporte clave en 97,253 y 97,109 mientras los traders aumentaban sus apuestas por un recorte en las tasas de la Reserva Federal. Con el índice alcanzando 96,738 —su nivel más bajo desde principios de julio—, el siguiente objetivo a la baja es el mínimo del 1 de julio en 96,377. Una ruptura por debajo de este nivel podría acelerar la presión vendedora, abriendo la puerta a probar el mínimo de varios años en 95,137.

La Fed en el centro de atención: ¿Ya se ha descontado un recorte de 25 puntos básicos?

Los mercados ya están descontando un recorte de 25 puntos básicos en tasas al concluir la reunión del FOMC del miércoles. Aunque esta medida es ampliamente esperada, los traders se centran en el tono y las orientaciones futuras del presidente Jerome Powell. Cualquier señal de persistente postura dovish o inquietudes sobre la inflación podría prolongar el descenso del dólar. El lunes, el presidente Trump intensificó la presión sobre la Fed a través de las redes sociales, pidiendo un recorte «mayor» para impulsar el mercado inmobiliario.

El estratega de Jefferies, Mohit Kumar, señaló que si Powell enfatiza la incertidumbre en torno a la inflación, los mercados podrían reajustar las expectativas para futuros alivios. La actual venta masiva del DXY refleja un incremento del impulso bajista, impulsado por unos datos laborales débiles y expectativas agresivas de recortes en las tasas.

Las divisas globales suben mientras el dólar se debilita

Las pérdidas del dólar estadounidense fueron generalizadas. El euro se disparó un 0,7% hasta alcanzar $1,1837, su nivel más alto desde el 1 de julio, respaldado por modestos aumentos en la producción industrial de la zona euro y un inesperado repunte en el sentimiento de los inversores alemanes.

La libra esterlina subió un 0,5% hasta $1,3667 después de que los datos de empleo del Reino Unido mostraran un enfriamiento en el crecimiento salarial del sector privado, reduciendo la presión sobre el Banco de Inglaterra para endurecer aún más la política.

El dólar australiano alcanzó un máximo de 10 meses en $0,6677 antes de retroceder ligeramente, mientras que el dólar cayó un 0,5% frente tanto al franco suizo como al yen japonés. La fortaleza del yen se da de cara a la reunión del Banco de Japón del viernes, donde no se espera ningún cambio en la política a pesar de los continuos cambios en la dirección de Tokio.

Las ventas minoristas y los rendimientos de los bonos del Tesoro subrayan la fortaleza del consumidor

Las ventas minoristas en EE. UU. superaron las expectativas y también pesaron sobre el dólar, ya que las cifras de agosto mostraron un aumento mensual del 0,6%, el doble de lo pronosticado por consenso. Excluyendo el sector automotriz, las ventas subieron un 0,7%, lo que sugiere una demanda del consumidor resistente a pesar de los vientos macroeconómicos adversos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro respondieron en consecuencia, con el bono a 10 años aumentando 3 puntos básicos hasta 4,064%.

Pronóstico del mercado: El DXY enfrenta presión por debajo de 96,377

El DXY está ahora probando un soporte técnico crítico. Un cierre decisivo por debajo de 96,377 probablemente desencadenaría una mayor caída, con 95,137 como la próxima zona de soporte importante.

Con la flexibilización de la Fed prácticamente descontada, el rumbo del dólar dependerá de las orientaciones de Powell. Si la Fed indica preocupaciones persistentes sobre la inflación y el crecimiento, se espera que el DXY se mantenga bajo presión, especialmente si los rendimientos de los bonos del Tesoro continúan subiendo ante datos económicos más sólidos.

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