Pronóstico del dólar estadounidense: El DXY se fortalece a medida que los rendimientos del Tesoro se consolidan de cara a la reunión de la Fed

Los toros del dólar toman el control mientras los mercados se preparan para señales de política importantes

El índice del dólar estadounidense (DXY) avanzó de manera pronunciada el martes, ya que los compradores recuperaron la media móvil de 50 días en 99.197 y empujaron el índice más cerca de la media móvil de 200 días en 99.439. El rebote se produjo mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subían levemente y los mercados se posicionaban antes del informe JOLTS de octubre y la decisión de la Reserva Federal del miércoles.

Los traders continúan incorporando en sus precios un recorte de tasas en diciembre, lo que ha sostenido al dólar en las primeras sesiones, aunque se limita el reposicionamiento agresivo hasta que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ofrezca nuevas directrices.

Factores fundamentales que impulsan el repunte del dólar

Los rendimientos del Tesoro se fortalecieron ligeramente, con el bono a 10 años al 4.176% y el bono a 2 años al 3.604%. El aumento de los rendimientos tiende a ofrecer soporte al dólar al incrementar el rendimiento relativo de los activos estadounidenses. Los rendimientos a corto plazo también subieron levemente, lo que sugiere que los inversionistas están calibrando sus expectativas respecto a los datos de empleo y la postura cercana de la política de la Fed.

Las estimaciones de consenso sitúan las aperturas JOLTS de octubre en 7.15 millones. Una lectura más fuerte reforzaría al dólar al reducir la urgencia de recortes de tasas a corto plazo. Por el contrario, una menor demanda laboral podría alimentar expectativas de un alivio más acelerado y presionar el índice.

Los mercados esperan ampliamente que la Reserva Federal recorte tasas en la próxima reunión. Eastspring Investments argumentó que un recorte en diciembre apoyaría los mercados de crédito, mientras que una postura más estable de la Fed—señalando comodidad al mantener la política durante varias reuniones—ayudaría a mantener la estabilidad del dólar. Los analistas también advirtieron que un mensaje más dovish, como dejar abierta la posibilidad de un recorte en enero, podría debilitar al dólar y empinar la curva de los bonos del Tesoro.

Los mercados de divisas se mantienen estables mientras los traders esperan el próximo movimiento de la Fed

Los flujos entre divisas se mantuvieron contenidos el martes, ya que los traders se abstuvieron de posicionarse de forma excesiva antes del anuncio de la Fed. Commerzbank señaló que los participantes están evitando grandes ajustes en el mercado de divisas, lo que deja al DXY impulsado principalmente por las tasas estadounidenses y las expectativas, en lugar de por una presión general en las divisas extranjeras.

Rendimientos del Tesoro estables mantienen intacto el soporte del dólar

El apetito por el riesgo se mantuvo controlado, con los rendimientos estadounidenses oscilando en un rango ajustado. Los incrementos en los vencimientos de referencia ayudaron al dólar a recuperarse durante el intradía, reforzando el empuje del índice hacia promedios a más largo plazo. Si los rendimientos se mantienen estables mientras la Fed confirma un ritmo mesurado de flexibilización, es probable que el DXY siga siendo sostenido.

El escenario técnico apunta a una posible rotura alcista del dólar

Actualmente, el DXY se negocia entre la media móvil de 50 días en 99.197 y la media móvil de 200 días en 99.439, siendo el estrechamiento de la diferencia una señal de que podría gestarse un movimiento significativo. Los traders identifican 99.580 como el pivote inmediato; la imposibilidad de superar este nivel frenaría el repunte. Una ruptura por encima de la media móvil de 200 días indicaría un impulso constructivo hacia el rango de 100.000–100.395. Si el índice retrocede por debajo de la media móvil de 50 días, sería probable una prueba del mínimo oscilante en 98.765, abriendo el riesgo hacia el rango de 98.307–97.814.

Traders del dólar se preparan para la volatilidad con las medias móviles de 50 y 200 días en juego

Dado el fortalecimiento de los rendimientos y la recuperación del índice hacia promedios clave, la perspectiva a corto plazo es cautelosamente alcista, con los operadores observando si el DXY puede forzar una ruptura limpia a través de 99.580. Un movimiento que supere ese pivote confirmaría que los compradores aún controlan el mercado, abriendo paso a una extensión hacia la siguiente zona de alza.

Si Powell evita señalar la urgencia de un alivio más acelerado, se espera que las expectativas sobre las tasas sigan ofreciendo soporte. Sin embargo, una falla en el pivote o cualquier retroceso por debajo de la media móvil de 50 días transferiría rápidamente el control a los vendedores y pondría en riesgo el repunte reciente. Por ahora, el balance de factores favorece un mayor alza siempre que los compradores defiendan los niveles recuperados y mantengan la presión sobre la media móvil de 200 días.

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