Pronóstico del Dólar Estadounidense: DXY supera 100 mientras disminuyen las apuestas de recorte de la Fed y aumentan los flujos hacia valores refugio

DXY supera 100 y se acerca a una resistencia clave en la media móvil de 200 días

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) alcanzó un máximo de tres meses el martes, llegando a 100.215 antes de retroceder ligeramente. Este movimiento marcó la primera vez que se superó el nivel psicológico de 100 desde principios de agosto, pero se quedó por debajo del máximo del 1 de agosto en 100.257. La siguiente barrera técnica importante es la media móvil de 200 días en 100.421, un nivel que probablemente determinará la dirección de la actual subida de cinco días.

Un movimiento decisivo por encima de ese umbral podría extender el avance hacia el objetivo de 101.977. Por el lado negativo, el soporte más cercano se encuentra en la zona de retroceso entre 98.714 y 98.238, que también alberga la media móvil de 50 días en 98.279.

División de la Fed nublando las expectativas de recorte de tasas

El repunte del dólar estuvo respaldado por unas expectativas menos optimistas respecto a un recorte de tasas en diciembre. Tras la reciente reducción de tasas por parte de la Fed la semana pasada, el presidente Jerome Powell señaló que otro recorte en diciembre no está garantizado. Los traders han ajustado sus posiciones, y la herramienta CME FedWatch ahora refleja una probabilidad del 65% de un recorte en diciembre, lo que supone una caída drástica desde el 94% de apenas una semana atrás.

Los cierres gubernamentales en curso han suspendido los informes económicos oficiales, obligando a los inversionistas a depender de datos privados. La encuesta ISM de manufactura del lunes mostró un octavo mes consecutivo de contracción en la actividad fabril de Estados Unidos, reforzando la debilidad subyacente. Sin embargo, sin una señal clara de política y con datos limitados, el dólar sigue beneficiándose de los flujos hacia valores refugio y de la reducción de las apuestas a favor del recorte de tasas.

La libra esterlina y el euro se debilitan por presiones internas

La debilidad de la libra esterlina y del euro aportó un soporte adicional al DXY. La libra cayó un 0.61% a $1.3057 después de que el ministro de Hacienda del Reino Unido, Reeves, resaltara las limitaciones fiscales y la inflación persistente de cara al presupuesto. El euro retrocedió un 0.2% hasta $1.149, cotizando cerca de mínimos de tres meses. El sentimiento de riesgo a nivel global se mantuvo defensivo, lo que impulsó la demanda del dólar estadounidense.

El yen se fortalece, pero acechan riesgos de intervención

El yen se fortaleció un 0.4% hasta 153.56 por dólar tras acercarse a niveles que anteriormente motivaron la intervención del gobierno japonés. El ministro de Finanzas, Katayama, reiteró que se está monitorizando con urgencia la evolución del tipo de cambio, lo que señala la posibilidad de acción si la debilidad se reanuda.

Perspectiva del mercado: Cautelosamente alcista, ya que el panorama de la Fed y el sentimiento de riesgo respaldan al dólar

La perspectiva a corto plazo para el Índice del Dólar Estadounidense se mantiene cautelosamente alcista, respaldada por el retroceso en las expectativas de un recorte de tasas en diciembre y la continua demanda de activos refugio. Con la herramienta CME FedWatch ahora reflejando solo una probabilidad del 65% de otro recorte, frente al 94% de hace una semana, los traders están reevaluando la exposición al dólar a favor de mantener sus posiciones ante la incertidumbre en materia de política. Mientras tanto, el sentimiento de riesgo global se mantiene frágil, con las acciones bajo presión y una creciente demanda de activos defensivos, lo que refuerza la solidez subyacente del dólar.

Sin embargo, la subida se enfrenta a una barrera técnica en la media móvil de 200 días en 100.421. Un movimiento sostenido por encima de este nivel probablemente señalaría que los traders están incorporando en sus precios una postura más agresiva de la Fed o un aumento en la aversión al riesgo global, abriendo el camino hacia el nivel de 101.977. Por el contrario, no lograr romper esta barrera podría reflejar una convicción limitada debido al debilitamiento de los datos de manufactura de EE. UU. y a la continua ausencia de informes económicos oficiales durante el cierre gubernamental. En ese caso, los traders podrían reevaluar sus posiciones largas, lo que podría desencadenar un retroceso hacia la zona de soporte de retroceso entre 98.714 y 98.238.

Más información en nuestro Calendario Económico.