Pronóstico del dólar estadounidense: el camino de los tipos de la Fed en foco mientras el euro y la libra siguen bajo presión

Perspectiva del índice dólar: la subida de tipos de la Fed se aproxima mientras el euro y la libra siguen caminos de política divergentes

El USD afronta su primera decisión sobre tipos tras la era COVID el miércoles, con el mercado descontando una subida esperada de 25 puntos básicos por parte de la Fed. Los futuros descontaban una probabilidad del 93% de una subida antes del anuncio, con los operadores más preocupados por las perspectivas económicas en EE. UU. que antes.

El impacto limitado de la subida de tipos anticipada sobre el dólar depende del marco de Warsh para esta decisión de política. Una subida puntual para intentar frenar la inflación podría limitar cualquier impacto brusco sobre el mercado y el dólar, mientras que el inicio de un ciclo de endurecimiento más agresivo aumentaría las expectativas de nuevas subidas y la fortaleza del USD. El objetivo de inflación de la Fed es del 2,0%, y la inflación de agosto fue del 3,4%, con el IPC subyacente subiendo 0,3% en el mes. Esto llevó los rendimientos de los bonos a 10 años de EE. UU. al entorno del 5% antes de retroceder el miércoles.

El USD recibe además apoyo por la configuración relativa de tipos, ya que la inflación en la zona euro sigue muy por encima del objetivo y la subida de 25 puntos básicos en el tipo de depósito del BCE hasta el 2,5% está siendo dominada por la posibilidad de subidas agresivas de la Fed. Un informe del BCE publicado el miércoles mostró que se espera que el crecimiento salarial se mantenga igual hasta 2027, con una ligera tendencia al alza después.

Según el informe de inflación del miércoles para Reino Unido, no se esperan sorpresas por parte del Banco de Inglaterra cuando se reúna el jueves para decidir sobre tipos. La inflación general de agosto alcanzó el 3,1%, mientras que el IPC subyacente se estancó en el 2,6% y la inflación de servicios se mantuvo en el 3,4%. Los datos sugieren poca evidencia de un efecto de segunda ronda. Los mercados descuentan alrededor de un 20% de probabilidad para la primera subida del BoE.

Teniendo en cuenta los factores dinámicos económicos actuales, y especialmente el anuncio de mañana del presidente del FOMC, nuestra postura es neutral a alcista para el DXY, neutral a bajista para el EUR y neutral a bajista para la GBP.

Análisis técnico del índice dólar de EE. UU.: DXY mantiene soporte en 99,54 mientras la rotura de 99,73 entra en foco

El índice dólar de EE. UU. está en 99,59 en el gráfico horario y el análisis se centra en que el precio sigue respetando una línea de tendencia alcista al cotizar por encima de la zona de rotura en 99,54. Tras la última subida, los compradores han defendido esta área y, por tanto, la zona de resistencia es constructiva incluso con cierta consolidación del precio por debajo de la resistencia.

La primera zona de resistencia en la que me fijo es el nivel 99,73. Una rotura por encima de esta zona tendría como objetivo 99,85 y luego 99,98. El soporte aparece en 99,54, y las zonas de 99,39 y 99,25 ganarían relevancia si la línea de tendencia alcista perdiera definición.

Que el DXY cotice por encima de 99,54 y de la línea de tendencia alcista indicaría una sesgo alcista. El RSI moviéndose hacia el centro refleja una pausa en la tendencia alcista, pero el sesgo sigue intacto. Cotizar por debajo del soporte de 99,39 señalaría un giro bajista, mientras que una rotura por encima de la resistencia de 99,73 reavivaría un empuje alcista hacia 99,85 y 99,98.

Análisis técnico GBP/USD: la libra prueba el soporte 1,3465 mientras la tendencia descendente mantiene la presión

La libra cotiza actualmente en 1,3470 frente al dólar, y espero una nueva caída dado que el precio ha formado un patrón sin tendencia clara y ha roto las medias móviles. El precio sostiene actualmente el área de soporte en 1,3465, por lo que esta tercera onda es especialmente importante para la acción del precio tras los intentos fallidos de recuperación.

En el momento de escribir, tengo 1,3465 como soporte firme, y una rotura por debajo de este precio pondría en juego 1,3444 y 1,3419. Espero que la acción del precio se revierta aquí, y un repunte hacia 1,3513 es posible si los compradores intervienen.

El RSI sigue en la tendencia bajista, y espero que el precio caiga hasta el soporte de 1,3513. Una ruptura de 1,3465 confirmaría lo que he señalado y abriría 1,3444 y 1,3419 a la baja. Una nueva extensión al alza hasta 1,3536 cambiaría el panorama, junto con una rotura por encima de la línea de tendencia descendente.

Análisis técnico EUR/USD: el euro se mantiene cerca del soporte 1,1523 mientras 1,1556 limita la recuperación

El EUR/USD cotizó a 1,1548 en el gráfico de 4 horas tras un fuerte descenso desde 1,1645. El precio está por debajo de ambas medias móviles y de una línea de tendencia descendente, y el último movimiento ha dejado al precio por debajo del nivel de resistencia 1,1554–1,1559. Esta estructura sigue siendo bajista a pesar de la pausa de los vendedores en el soporte.

El nivel a vigilar primero es 1,1556. Una rotura por encima de este nivel abriría 1,1573, luego 1,1589 y 1,1604. El soporte se encuentra en 1,1523, pero si volviera la presión vendedora, 1,1501 y 1,1484 cobrarían mayor relevancia.

El RSI muestra una recuperación inicial desde sobreventa, pero sigue en la zona baja, lo que indica que la corrección probablemente aún sea solo eso. Mi visión por ahora es ligeramente bajista mientras EUR/USD cotice por debajo de 1,1556-1,1573. Una rotura por encima de 1,1589 requeriría una revisión de esta visión. Una caída por debajo de 1,1523 sugeriría que se debe esperar más presión vendedora para llevar el precio más abajo.