Pronóstico del dólar estadounidense: El DXY tiene problemas por debajo de 98.714 mientras el cierre gubernamental y el retraso del CPI oscurecen las perspectivas

El dólar cae dentro del rango clave mientras los traders se centran en la política, los rendimientos y datos de China

El índice del dólar estadounidense (DXY) retrocedió el lunes, probando una banda técnica crítica entre 98.238 y 98.714. La acción del precio se mantuvo dentro de esta zona de retroceso, mientras los traders evaluaban los desarrollos políticos en Japón y Europa, junto con señales de estabilidad en las relaciones comerciales entre Estados Unidos y China y un mercado de bonos cauteloso.

A las 15:03 GMT, el DXY cotizaba a 98.520, cayendo 0.020 o -0.02%.

El dólar se fortaleció frente al yen, pero perdió terreno frente al euro, reflejando expectativas políticas y fiscales divergentes en la región. En Japón, la posibilidad de que la conservadora Sanae Takaichi, de línea dura, se convierta en la primera mujer primera ministra del país renovó las expectativas de expansión fiscal, ejerciendo presión sobre el yen.

El USD/JPY subió un 0.1% hasta 150.75, luego de alcanzar los 151.20 anteriormente. El impulso de Hajime Takata, miembro del directorio del Banco de Japón, a subir tasas proporcionó un apoyo temporal, pero el sentimiento general se inclinó contra el yen en medio de una subida del 3% en el índice Nikkei.

El euro se fortalece levemente ante una pausa política en Francia

El euro subió modestamente a $1.1664 tras señales de una reducción en la tensión política en Francia. Sin embargo, el sentimiento inversor seguía siendo frágil, dado que las negociaciones presupuestarias permanecen sin resolver.

Aunque el gobierno del presidente Macron congeló la reforma de pensiones, los traders se mantienen cautelosos a medida que las restricciones fiscales se endurecen de cara a las discusiones presupuestarias del cuarto trimestre. Francesco Pesole, de ING, señaló que un mayor deterioro en el sentimiento crediticio de EE.UU. podría impulsar aún más al euro, con la marca de $1.180 siendo observada por algunos estrategas.

El mercado de bonos se mantiene estable mientras persisten las preocupaciones por el cierre gubernamental

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantuvieron mayormente sin cambios, con el rendimiento a 10 años cayendo por debajo del 4%, situándose en 3.995%. El mercado sigue siendo sensible al cierre gubernamental en curso, ya en su cuarta semana, lo que ha retrasado la publicación de datos clave.

Los inversores esperan el informe de CPI de septiembre pospuesto para el viernes, el cual proporcionará insumos críticos de cara a la reunión del FOMC de la próxima semana. Si bien el cierre gubernamental aún no ha provocado una revaloración significativa en las tasas, los economistas advierten de una posible arrastre a corto plazo en el PIB.

Los datos de crecimiento en China apoyan el sentimiento de riesgo

El sentimiento de riesgo se vio marginalmente respaldado por unos datos económicos del tercer trimestre de China mejores a lo esperado. La economía creció un 1.1% trimestre a trimestre y la producción industrial aumentó un 6.5%, ayudando a levantar al dólar australiano un 0.3% hasta $0.6504. Los participantes del mercado interpretaron estos datos como una señal de resiliencia frente a los aranceles estadounidenses. Comentarios de funcionarios de EE.UU. y China sugirieron una desescalada en las amenazas arancelarias, lo que tranquilizó aún más a los inversores.

Perspectivas para el DXY: prevalece un sesgo bajista cauteloso

Con el DXY teniendo problemas para mantenerse por encima del nivel de 98.714, el comportamiento de los traders sugiere que la resistencia se mantiene firme. La incapacidad de recuperar este umbral mantiene el enfoque en el retroceso del 50% a 98.238.

La persistente falta de impulso alcista, combinada con corrientes políticas contrapuestas y menores rendimientos, implica un sesgo bajista a corto plazo para el dólar estadounidense, a menos que los próximos datos del CPI o las indicaciones del FOMC cambien la narrativa del mercado en general.

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