Pronóstico del Dólar Estadounidense: El impulso bajista se incrementa en el DXY ante datos clave del IPC

El Índice del Dólar cae por debajo del soporte clave a medida que la debilidad del empleo impulsa las apuestas de recorte de la Fed

El índice del dólar estadounidense (DXY) cayó ligeramente el lunes, deslizando un 0,2% hasta 97,7, extendiendo las pérdidas registradas el viernes cuando los débiles datos de empleo provocaron una fuerte venta. Tras cerrar por debajo de la media móvil de 50 días a finales de la semana pasada, el dólar continúa operando a la baja, presionado por las crecientes expectativas de una flexibilización agresiva por parte de la Reserva Federal a finales de este mes.

El mínimo del viernes de 97,430 actúa actualmente como soporte inmediato. Una ruptura por debajo de este nivel podría acelerar el impulso a la baja hacia el mínimo del 24 de julio en 97,109. Por el lado alcista, los operadores observan una resistencia en el nivel pivote de 97,859, seguida de la media móvil de 50 días en 98,100 y otro pivote en 98,317.

La Reserva Federal en el Punto de Mira tras las Débiles Nóminas No Agrícolas

El informe de nóminas no agrícolas de agosto mostró una desaceleración significativa en las contrataciones, con un marcado descenso en el crecimiento del empleo y una tasa de desempleo que se elevó al 4,3%, la más alta en casi cuatro años. Estos datos provocaron una rápida revaloración de las expectativas sobre las tasas. Los futuros de fondos federales ahora reflejan un 10% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en la tasa este mes, frente a un 0% registrado la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.

El estratega de divisas de MUFG, Lee Hardman, señaló que, a pesar de que el DXY cayó por debajo del nivel clave de 98,000, la reacción fue menos pronunciada de lo que implicaba el movimiento de los rendimientos a corto plazo. Agregó que el débil informe de nóminas refuerza las expectativas de que la Fed reanude los recortes de tasas, potencialmente comenzando con un movimiento más amplio.

La presión política sobre la Fed también se intensifica. El secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, pidió un mayor escrutinio de los poderes de fijación de tasas del banco central, mientras que el presidente Trump continúa considerando reemplazar a Jerome Powell como presidente de la Fed.

Los Rendimientos del Tesoro Descienden mientras los Operadores Observan la Publicación de Inflación

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron en toda la curva el lunes. El rendimiento a 10 años descendió a 4,053%, su nivel más bajo desde abril, mientras que el rendimiento a 2 años bajó a 3,484%. El rendimiento a 30 años disminuyó más de 4 puntos básicos hasta 4,716%. La caída de los rendimientos refleja tanto los débiles datos de empleo como la creciente anticipación de los inversores ante los números de inflación de esta semana.

El IPC subyacente de agosto, que se publicará el jueves, se espera que aumente un 0,3% mes a mes. Los analistas de Deutsche Bank señalaron que estos datos podrían influir significativamente en la fijación de precios de la Fed, especialmente dada la actual situación de blackout mediático. La publicación del IPP subyacente del miércoles y las revisiones del índice laboral de referencia del martes también están en el radar de los operadores.

Pronóstico del Mercado: El Dólar en Riesgo de una Mayor Rotura Bajista

Con el DXY ahora por debajo de su media móvil de 50 días y el aumento de las probabilidades de recorte de la Fed, el sentimiento a corto plazo se mantiene bajista. A menos que los próximos datos de inflación sorprendan al alza, el índice parece vulnerable a una mayor presión a la baja, especialmente si 97,430 no se mantiene. La resistencia entre 97,859 y 98,317 se mantiene firme, limitando cualquier intento de rebote.

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