Pronóstico del Dólar: El Informe de Empleo Podría Desencadenar una Rotura Alcista o Rechazo en 98.238

El dólar registra ganancia semanal mientras los datos debilitan el impulso moderado

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) cerró la semana pasada en 98.182, subiendo un 0,55%, marcando su segundo avance semanal consecutivo. Aunque la leve caída del viernes se produjo tras una cifra estable en la inflación central del PCE y sólidos datos de gasto, el tono general se mantuvo constructivo ya que los resistentes datos de EE. UU. siguieron atenuando las expectativas de recortes agresivos de tasas por parte de la Reserva Federal.

El PIB revisado del tercer trimestre se disparó a 3,8%, superando la estimación previa de 3,3%, mientras que el gasto personal aumentó un 0,6% y las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron a 218.000, muy por debajo de lo previsto. Estas cifras refuerzan un eje de solidez económica que choca con la valoración del mercado, que prevé dos recortes adicionales este año. Con una inflación que se mantiene en 2,9% interanual, el margen para una flexibilización por parte de la Fed permanece limitado.

La división en la política de la Fed se profundiza mientras la trayectoria de tasas permanece incierta

Los comentarios de la Fed a lo largo de la semana destacaron la creciente división interna en el banco central. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló que el riesgo para la inflación y el empleo era limitado, sugiriendo una postura firme. En contraste, la vicepresidenta Michelle Bowman dejó abierta la posibilidad de recortes de tasas protectores, citando riesgos en el mercado laboral. Sin embargo, el presidente Powell se ha mantenido firme en una postura cautelosa, advirtiendo que un alivio prematuro podría reactivar la inflación.

Los mercados siguen valorando una probabilidad del 89,8% de un recorte de 25 puntos base en octubre, según CME FedWatch, aunque la convicción ha disminuido ligeramente. Con la resiliencia del consumo mostrando pocas señales de deterioro, el argumento a favor de un alivio inmediato continúa debilitándose.

Los datos de empleo son cruciales para la siguiente fase

La próxima semana será crucial, ya que las actualizaciones del mercado laboral probablemente marcarán el tono para la decisión de tasas de octubre. El informe JOLTS del martes, las nóminas ADP del miércoles y las nóminas no agrícolas del viernes ofrecerán claridad sobre las tendencias de empleo. Los economistas esperan una recuperación moderada en las altas de empleo, pasando de 22.000 en agosto a 50.000 en septiembre, aunque un posible cierre del gobierno podría retrasar la publicación de los datos.

Una cifra de empleo significativamente débil podría reavivar el impulso a favor de recortes de tasas. Por el contrario, las continuas señales de un mercado laboral ajustado podrían consolidar la postura paciente de la Fed y fortalecer aún más el dólar.

Pronóstico: El DXY enfrenta una resistencia crucial en 99.098—¿Rotura alcista o corrección?

Técnicamente, el DXY se mantiene sólido por encima de su soporte clave en 97.411, con un respaldo importante en 96.218. Sin embargo, el índice se está acercando a una zona de resistencia definida por dos niveles de retroceso del 50%—primeramente en 98.238 y luego en 99.098. Un cierre por encima de 99.098 acompañado de un volumen fuerte señalaría una rotura alcista confirmada, abriendo la puerta hacia 100.257.

Mientras tanto, la reacción de los operadores ante el nivel de 98.238 determinará el tono a corto plazo. Mientras la Fed evite sorpresas moderadas y los datos se mantengan sólidos, el dólar se sitúa bien para seguir subiendo. Sin embargo, si no se supera el 99.098, podría producirse una consolidación hacia los niveles de soporte. Es probable que los datos de empleo de la próxima semana decidan la dirección.

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