Pronóstico del Dólar Estadounidense: El Informe de Empleo Podría Provocar una Rotura Alcista o Rechazo en 98.238

El dólar registra ganancia semanal a medida que los datos debilitan el impulso dovish

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) cerró la semana pasada en 98.182, subiendo un 0,55%, marcando su segunda subida semanal consecutiva. Aunque la modesta caída del viernes se produjo tras una cifra estable en la inflación subyacente del PCE y sólidos datos de gasto, el tono general permaneció constructivo ya que los resistentes datos estadounidenses continuaron moderando las expectativas de recortes agresivos en las tasas por parte de la Reserva Federal.

El PIB revisado del tercer trimestre subió hasta 3,8%, superando el estimado anterior de 3,3%, mientras el gasto personal aumentó un 0,6% y las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron a 218,000, muy por debajo de las previsiones. Estas cifras refuerzan un tema de solidez económica que choca con el precio de mercado prevaleciente, que espera dos recortes adicionales este año. Con una inflación todavía en 2,9% interanual, el margen para una flexibilización por parte de la Fed sigue siendo limitado.

La división en la política de la Fed se profundiza a medida que la senda de las tasas permanece incierta

Los comentarios de la Fed a lo largo de la semana destacaron la creciente división dentro del banco central. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, señaló un riesgo limitado para la inflación y el empleo, sugiriendo una postura estable. En contraste, la vice presidenta Michelle Bowman dejó abierta la posibilidad de recortes de tasas protectores, citando riesgos en el mercado laboral. Sin embargo, el presidente Powell se ha mantenido firme con una postura cautelosa, advirtiendo que una flexibilización prematura podría reavivar la inflación.

Los mercados aún asignan una probabilidad del 89,8% a un recorte de 25 puntos básicos en octubre, según CME FedWatch, aunque la convicción se ha debilitado ligeramente. Dado que la resistencia del consumo muestra pocas señales de deterioro, el argumento a favor de una flexibilización inmediata sigue debilitándose.

Los datos de empleo cobran gran relevancia para la próxima fase

La próxima semana será crítica, ya que las actualizaciones del mercado laboral marcarán probablemente el tono para la decisión sobre las tasas en octubre. El informe JOLTS del martes, las nóminas de ADP del miércoles y las nóminas no agrícolas del viernes ofrecerán claridad sobre las tendencias de empleo. Los economistas esperan una recuperación moderada en la creación de empleo, pasando de 22,000 en agosto a 50,000 en septiembre, aunque un posible cierre del gobierno podría retrasar la publicación de los datos.

Una pauta de empleo significativamente débil podría reactivar el impulso para recortar tasas. Por el contrario, la persistencia de señales de rigidez en el mercado laboral podría consolidar la postura paciente de la Fed y potenciar la fortaleza del dólar.

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Pronóstico: El DXY enfrenta una resistencia crucial en 99.098—¿Rotura alcista o debilitamiento?

Técnicamente, el DXY se mantiene firme por encima de su nivel de soporte clave en 97.411, con un respaldo importante en 96.218. Sin embargo, el índice está presionando una zona de resistencia definida por dos niveles de retroceso del 50%—el primero en 98.238 y el siguiente en 99.098. Un cierre por encima de 99.098 con fuerte volumen señalaría una rotura alcista confirmada, abriendo la puerta hacia 100.257.

Hasta que eso ocurra, la reacción de los operadores ante 98.238 configurará el tono a corto plazo. Mientras la Fed evite sorpresas dovish y los datos se mantengan sólidos, el dólar está bien posicionado para seguir subiendo gradualmente. No obstante, el no superar el 99.098 podría provocar una consolidación hacia el soporte. Es probable que los datos de empleo de la próxima semana decidan la dirección.

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