Pronóstico del Dólar Estadounidense: La configuración bajista se profundiza mientras bajan los rendimientos del Tesoro por datos de empleo débiles

La decepción en el mercado laboral impulsa una venta generalizada del dólar

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) enfrenta presión este viernes, cotizando de manera decisiva por debajo de su media móvil de 50 días en 98.000, lo que ahora actúa como nueva resistencia. El índice también ha caído a través de una zona clave de retroceso de Fibonacci, ubicada entre 97.859 y 98.317, reforzando el sentimiento bajista. La caída del día lo ha llevado a descender por debajo de un mínimo menor en 97.536, abriendo la posibilidad de probar el mínimo del 24 de julio en 97.109, mientras que el mínimo del 1 de julio en 96.377 vuelve a estar en el punto de mira.

El movimiento del viernes fue provocado por un informe notablemente débil de las nóminas no agrícolas de EE. UU., que mostró la creación de apenas 22.000 empleos en agosto, muy por debajo de la estimación de 75.000 del Dow Jones. La tasa de desempleo aumentó al 4,3%, en línea con las expectativas. La publicación desalentadora intensificó la venta del dólar en todas las principales parejas, con el DXY cayendo un 0,59% hasta 97.482. El euro se fortaleció un 0,7% hasta $1,173, el yen subió un 0,77% hasta 147,34 y el franco suizo aumentó un 0,73% hasta 0,8001.

Bajan los rendimientos del Tesoro mientras los traders reajustan sus expectativas sobre la Fed

El mercado de bonos respondió con una brusca caída en los rendimientos, encabezada por el bono a 2 años, que descendió 10,3 puntos básicos hasta 3,489%, alcanzando su nivel más bajo desde abril. El rendimiento del bono de referencia a 10 años bajó hasta 4,076%, perdiendo casi 10 puntos básicos en el transcurso del día, mientras que el rendimiento del bono a 30 años se ubicó en 4,785%. Estos movimientos reflejan una creciente confianza entre los traders de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en su reunión del 17 de septiembre.

Según la herramienta CME FedWatch, el precio de mercado sugiere ahora una probabilidad del 100% de una reducción de 25 puntos básicos y un 12% de posibilidad de una reducción mayor de 50 puntos básicos. Esto representa un cambio significativo respecto a apenas un día antes, cuando las probabilidades de una recisión de gran tamaño eran prácticamente nulas. Las expectativas sobre la Fed han sido recalibradas no solo por el fallo en las nóminas del viernes, sino también por los débiles datos de las nóminas privadas de ADP, que reflejaron un aumento de apenas 54.000 empleos en agosto.

La estructura técnica y las apuestas sobre la Fed sugieren un descenso más profundo del dólar

Desde el punto de vista técnico, el DXY ha perdido niveles clave de soporte y ahora enfrenta un impulso bajista cada vez mayor. Con los traders incorporando en los precios una Fed más dovish y los rendimientos del Tesoro marcando mínimos de varios meses, el dólar carece de catalizadores a corto plazo para una recuperación. A menos que el IPC de la próxima semana o las revisiones de las nóminas de referencia sorprendan, el camino de menor resistencia para el dólar seguirá siendo a la baja.

El soporte a corto plazo se sitúa ahora en 97.109, con un riesgo adicional a la baja hacia 96.377 si se intensifica la venta. La resistencia se encuentra en 97.859 y 98.317, ambas fortalecidas por recientes roturas bajistas.

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