Índice dólar: nóminas débiles reducen las apuestas sobre la Fed, pero persiste el apoyo de los rendimientos
Las nóminas no agrícolas de septiembre quedaron muy por debajo del consenso. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 29.000, y la tasa de desempleo subió al 4,2%. Los traders recortaron rápidamente las expectativas de una nueva subida de tipos en octubre. Sin embargo, pese al ritmo más lento en las cifras del mercado laboral, los rendimientos estadounidenses se mantienen elevados, lo que aumenta el atractivo del dólar. Rendimientos estadounidenses más altos y un crecimiento estadounidense más firme siguen siendo positivos para el dólar a pesar de la perspectiva más suave sobre la Fed.
Euro: la tensión fiscal francesa pesa más que la inflación
El principal problema del euro es cada vez más fiscal que monetario. Los bonos del gobierno francés sufrieron una venta la semana pasada cuando los inversores pusieron en duda la capacidad de París para estabilizar las finanzas públicas antes de las elecciones presidenciales de 2027. La prima entre los bonos franceses y alemanes a 10 años alcanzó brevemente niveles vistos durante la crisis de deuda soberana de la eurozona.
Mientras el BCE se mantenía firme, la inflación en la eurozona corría al 3,8%. El lunes, el miembro del BCE Joachim Nagel dijo: “Estamos pendientes de los datos”. El reciente aumento de las expectativas de inflación ha dejado la posibilidad de un nuevo endurecimiento del BCE.
GBP: las apuestas por el endurecimiento del BoE chocan con un presupuesto difícil
El cable ha estado agitado recientemente por un BoE agresivo y por los temores a un aumento del gasto fiscal en el Reino Unido. Funcionarios del BoE han indicado que esperan más inflación por costes energéticos, lo que requeriría más endurecimiento de la política. El mercado espera una subida del BoE en noviembre. La economía del Reino Unido sorprendió al alza en el segundo trimestre, creciendo un 0,5%. Aunque las finanzas públicas británicas superaron las estimaciones, los niveles de rendimiento de la deuda a largo plazo han permanecido altos. El gobierno ha prometido disciplina fiscal en el presupuesto del 28 de octubre, lo que añade una capa adicional de incertidumbre y sensibilidad a los rendimientos y a la divisa del Reino Unido.
Análisis técnico del índice dólar: El DXY mantiene 101,76 mientras 102,49 se convierte en la próxima prueba al alza
El DXY cotiza actualmente en 102,18, con mucho interés comprador cerca de la línea de tendencia alcista y la media móvil de 50 periodos. Aunque la corrección es más profunda que en las últimas sesiones, todavía no es lo bastante pronunciada como para sugerir que la estructura está fallando; por tanto, lo veo como una oportunidad para que los alcistas intervengan en los niveles actuales.
La primera resistencia notable está en 102,49, con 102,70 y 102,95 como siguientes referencias. Si se produce una rotura de 101,76, 101,49 y 101,16 serían los próximos niveles a vigilar.
El impulso es positivo y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en terreno favorable, lo que indica que un periodo breve de consolidación sería normal. En conjunto, coincido con la estructura predominante, y una rotura de la línea de tendencia alcista, o de la zona de 101,49, requeriría una mejor explicación. Por el contrario, un movimiento por encima de 102,49 abriría la puerta a 102,70 y posiblemente 102,95.
Análisis técnico GBP/USD: la libra mantiene el soporte en $1,3180 mientras $1,3250 limita la recuperación
GBP/USD cotiza alrededor de 1,3230 en el gráfico de 4 horas, rebotando desde la zona de 1,3180. Hasta ahora, he visto a los alcistas defender el área de 1,3180, pero observo que el precio continúa por debajo de ambas medias móviles y de una línea de tendencia descendente. Por ello, considero que el movimiento actual es una corrección dentro de un contexto mayor.
Existe una resistencia potencial en 1,3250, y una rotura por encima de este nivel abriría 1,3294 y 1,3339. 1,3180 es el primer soporte clave. Descensos adicionales tendrían como siguientes referencias 1,3147 y 1,3116.
El RSI sigue cotizando por debajo de 50, lo que indica que a los alcistas aún les falta impulso. Mantengo un sesgo bajista mientras GBP/USD cotice por debajo de 1,3250 y de la línea de tendencia descendente. Un cierre por encima de 1,3294 sería algo alcista y un cierre por debajo de 1,3180 sería algo bajista.
Análisis técnico EUR/USD: el euro rompe el soporte de 1,1225 y 1,1090 se convierte en la próxima prueba a la baja
EUR/USD cotiza en 1,1200 en el gráfico diario mientras el precio se extiende a la baja desde 1,1225. Aunque el precio está claramente por debajo de las medias móviles y de la línea de tendencia descendente, y también cotiza por debajo de los mínimos recientes, la estructura bajista mayor se mantiene.
El siguiente soporte se sitúa en 1,1090. Si este nivel cede, se pueden esperar precios más bajos en 1,0945. Desde el punto de vista de las resistencias, 1,1225 es el primer nivel de interés y, si los precios suben más, la resistencia aparece en 1,1331.
El RSI ha entrado en territorio de sobreventa, lo que indica un rebote potencial del precio. Sin embargo, la tendencia bajista permanece mientras EUR/USD cotice por debajo de 1,1225 y de la línea de tendencia descendente. Una rotura por encima de 1,1331 cambiaría el foco hacia los alcistas, y una caída hacia 1,1090 reforzaría el caso bajista.
