Pronóstico del Dólar Estadounidense: Se consolida el impulso alcista al romper la MA de 50 días tras el fallo sobre aranceles

El Índice del Dólar Estadounidense se dispara ante el pico en los rendimientos y la incertidumbre generada por el fallo en materia de aranceles

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se disparó el martes, superando niveles técnicos clave a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon y los mercados financieros globales reaccionaron ante un fallo de un tribunal estadounidense que declaró inconstitucional la mayor parte de los aranceles de la era Trump. El DXY superó la media móvil de 50 días, situada en 98.000, que ahora actúa como soporte a corto plazo, antes de alcanzar un máximo intradía de 98.595.

Rotura alcista técnica y niveles clave

El repunte inicial del DXY pareció estar impulsado por una cobertura agresiva de posiciones cortas tras romper la media móvil de 50 días. Se ha establecido un soporte en 98.000, con niveles secundarios en el retroceso del 61,8% de Fibonacci (97.859) y antiguos mínimos de doble suelo en 97.536 y 97.556.

La resistencia se reestableció en 98.317 (retroceso del 50%), seguida por el máximo intradía del martes en 98.595 y el alto oscilante del 22 de agosto en 98.834. Este movimiento subraya un renovado impulso alcista, aunque la volatilidad intradía se mantiene elevada.

Los rendimientos del Tesoro se disparan ante la incertidumbre arancelaria

El fuerte ascenso del dólar coincidió con un notable repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El rendimiento del bono a 30 años superó el 4,97%, su nivel más alto desde finales de julio, mientras que el del bono a 10 años alcanzó el 4,279%. El rendimiento a 2 años subió a 3,656%. Esto se produce tras el fallo de un tribunal de apelaciones federal que declaró inconstitucional la mayor parte de los aranceles globales de la administración Trump, citando la autoridad del Congreso sobre la imposición de impuestos. La decisión introduce incertidumbre fiscal, aumentando la posibilidad de reembolsos arancelarios y una emisión más intensa de bonos del Tesoro.

Los mercados interpretaron la posible pérdida de 172 mil millones de dólares en ingresos por aranceles para 2025 como un golpe a los esfuerzos de reducción del déficit, lo que añadió presión en el extremo largo de la curva de rendimientos. Se espera que el fallo sea impugnado en la Corte Suprema, pero los operadores ya están incorporando un mayor riesgo soberano.

Bonos europeos y sentimiento de riesgo global

Los rendimientos también se dispararon en Europa, con el bono a 30 años de Francia alcanzando su máximo en 16 años en medio de la inestabilidad política y preocupaciones presupuestarias. En el Reino Unido, preocupaciones similares hicieron que los bonos británicos a 30 años subieran a niveles no vistos desde 1998. La libra esterlina cayó más de un 1% ante dudas sobre la credibilidad del nuevo liderazgo económico bajo el primer ministro Keir Starmer.

Esta venta masiva de bonos presionó a las acciones globales, con el Dow cayendo más de 500 puntos intradía. Los repuntes simultáneos en el oro y el dólar evidenciaron una dislocación en el mercado, ya que los traders buscaron refugio tanto en activos tangibles como en liquidez.

Perspectiva del mercado: Sesgo alcista con cautela

La rotura alcista del DXY por encima de la media móvil de 50 días marca un cambio en el sentimiento a corto plazo. Los traders observarán atentamente el informe de nóminas no agrícolas del viernes en busca de más pistas sobre la política de la Fed.

Con el incremento de la volatilidad y los rendimientos amenazando con marcar nuevos máximos, el DXY podría poner a prueba 98.834 a continuación. Un mantenimiento sostenido por encima de 98.317 podría abrir la puerta a un impulso hacia 99.000, mientras que no lograr sostener 98.000 señalaría una nueva fase de consolidación.

Más información en nuestro Calendario Económico.