Pronóstico del dólar: Warsh toma protagonismo mientras el DXY rebota, EUR/USD corrige; niveles clave en GBP/USD

Noticias del dólar estadounidense: Warsh toma protagonismo mientras el BCE mantiene un sesgo restrictivo

Con los inversores a la espera del primer discurso de Kevin Warsh en el simposio de Jackson Hole el 28 de agosto, el dólar estadounidense se aproxima a un máximo semanal. A pesar de que la inflación PCE de julio se mantuvo elevada, en 3,7% (3,3% IPC subyacente), los mercados están preocupados por la posibilidad de que la Reserva Federal continúe endureciendo la política monetaria. Los futuros descuentan un 35% de probabilidad de que la Fed actúe antes de septiembre, porcentaje que sube hasta cerca del 75% al fijar la mirada en diciembre. La ausencia de una guía prospectiva tradicional por parte de Warsh añade incertidumbre.

El euro cuenta con un contexto de política más firme. Las actas de la reunión de julio del BCE mostraron que los responsables de la política consideraban probable una nueva subida de tipos, con un posible movimiento de 2,25% a 2,50% en septiembre, al no evidenciarse avances materiales en la inflación. La cifra de inflación se mantiene en torno al 3%, mientras que el crédito corporativo creció un 4,4% en julio, y se proyecta que la economía sea lo bastante resiliente como para que los responsables de política puedan endurecer más la política monetaria.

La libra afronta un panorama de política doméstica menos agresivo. Con solo un 15% de probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) suba tipos en septiembre, y sin esperar una subida completa de un cuarto de punto hasta alrededor de febrero de 2027, el mercado adopta una visión menos hawkish. Es poco probable un mayor endurecimiento de la política monetaria, considerando que el IPC subió en julio hasta 2,9%, combinado con una debilidad en el mercado laboral.

Para el 28 de agosto, el tema central en divisas es claro: el dólar espera el discurso de Warsh sobre inflación, mientras que el EUR cuenta con expectativas creíbles de endurecimiento del BCE en septiembre. La GBP se mantiene contenida por las menores expectativas sobre el BoE a pesar de un IPC elevado.

Análisis técnico del índice del dólar: el DXY prueba el pivote de 99,25 mientras la línea de tendencia descendente limita la recuperación

El Índice del Dólar ha alcanzado casi 99,20 en el gráfico de 4 horas, tras recuperarse del mínimo en 98,56 y volver por encima de la EMA de 50, situada en 99,16, aunque el precio sigue por debajo de la EMA de 100 y de la línea de tendencia descendente, por lo que la configuración alcista a corto plazo aún no está plenamente activada.

El nivel pivote de 99,25 es una zona importante. Está cerca del 61,8% de Fibonacci y en 99,25. Si se rompe este nivel y se mantiene por encima, la extensión de la configuración alcista llevaría el precio al menos hasta 99,48, para luego extenderse a 99,68 y 99,99. El siguiente nivel significativo estaría en 100,38, más allá del cual habría una clara extensión alcista. Si el precio no consigue mantenerse por encima de 99,25, los siguientes soportes serían 99,12 y 98,99, 98,82 y 98,56.

El RSI se sitúa en 57 y muestra un sesgo alcista para la recuperación y la estructura de precios. En mi opinión, este es un nivel crítico para el Índice del Dólar desde el punto de vista estructural. Una rotura confirmada por encima de 99,25 y de la línea de tendencia descendente sugeriría que una configuración alcista es más probable, mientras que un movimiento de vuelta hacia 98,99–98,82 con el precio extendiéndose por debajo de la tendencia sería factible.

Análisis técnico GBP/USD: la libra rompe el soporte del canal y 1,3565 se vuelve crítico

Actualmente, GBP/USD cotiza en 1,3588 en el gráfico de 4 horas, tras romper la línea de tendencia inferior de un canal formado recientemente. GBP/USD también cotiza por debajo de la EMA de 50 en 1,3595 y de la EMA de 100 en 1,3557, que es el soporte inmediato.

La resistencia está primero en 1,3598–1,3600, que antes actuaba como soporte. Más allá, el siguiente gran rango de resistencia se sitúa en 1,3656–1,3676. En el lado bajista, hay soporte en 1,3565 y, por debajo, en 1,3545, 1,3526 y 1,3481.

El RSI se mueve por encima de 40, lo que muestra cierto impulso débil, pero no sobreventa. Considero que la rotura del canal ha forzado una fase correctiva en GBP/USD. Si el precio sube por encima de 1,3598–1,3600, sería una señal positiva. No conseguir superar ese nivel continuará presionando hacia 1,3565. Una rotura de 1,3565 tendría como objetivo los siguientes niveles de 1,3545–1,3526.

Análisis técnico EUR/USD: el euro cae por debajo de 1,1658 mientras el soporte del 50% de Fib está bajo presión

El par EUR/USD se sitúa en 1,1643 en el gráfico de 4 horas, tras corregir desde 1,1711. El precio ha caído por debajo del nivel de Fibonacci del 38,2% en 1,1658 y se aproxima al 50% en 1,1641, así como a la EMA de 50 en 1,1643. La EMA de 100 está en 1,1606, por lo que todavía no hay una tendencia bajista pronunciada.

La acción del precio también muestra un RSI en 43, indicando que el impulso se ha perdido y los vendedores tienen la ventaja. Los soportes potenciales se encuentran en 1,1641, 1,1624 y la línea de tendencia alcista. Una rotura de 1,1624 representaría una buena oportunidad para vender y una caída hacia 1,1606 y 1,1571 sería posible. Las resistencias, por supuesto, cambiarían a favor de los compradores en caso de recuperaciones.

Desde mi punto de vista, EUR/USD está en una fase correctiva potencialmente peligrosa. 1,1624 y 1,1641 serían niveles de soporte seguros para traders más alcistas, pero un movimiento por debajo de 1,1624 sería una señal clara de venta para mí.