Pronóstico del Nasdaq 100: Nvidia retrocede, operadores debaten una rotación fuera de las grandes tecnológicas

Las ganancias de Nvidia sacuden al sector tecnológico mientras los futuros del S&P 500 se mantienen estables

Los futuros de las acciones estadounidenses se negociaron sin cambios el jueves, mientras los traders evaluaban las impresionantes ganancias de Nvidia y su destacado papel en el sector de la inteligencia artificial. Los futuros del S&P 500 se mantuvieron cerca del punto neutro, los futuros del Nasdaq-100 cayeron y los futuros del Dow subieron aproximadamente un 0.2%. Estos movimientos moderados en los índices contrastaron con una caída del 2% en Nvidia, la cual representa aproximadamente el 8% del S&P 500.

¿Cumplió Nvidia con lo esperado por Wall Street?

Nvidia superó las expectativas al reportar ingresos de $46.74 mil millones frente a los $46.06 mil millones previstos y un BPA de $1.05 en comparación con la proyección de $1.01. La compañía pronosticó ventas de $54 mil millones para el trimestre en curso, también por encima del consenso. Sin embargo, los ingresos del centro de datos —que representan el 88% de su negocio— fueron ligeramente inferiores a las expectativas, situándose en $41.1 mil millones, lo que generó inquietud tras nueve trimestres consecutivos con un crecimiento superior al 50%. A pesar de haber registrado un alza del 56% interanual, este segmento mostró la expansión más lenta desde que la adopción de la IA comenzó a acelerarse en 2023.

El CEO Jensen Huang destacó la continua demanda de infraestructura para la IA, señalando que se espera un gasto global de entre $3 y $4 billones para el final de la década. Nvidia resaltó el fuerte impulso en su línea de chips Blackwell, que representó el 70% de los ingresos recientes del centro de datos, y los ingresos provenientes del gaming saltaron un 49% hasta alcanzar los $4.3 mil millones. No obstante, los inversores mostraron reticencia ante la incertidumbre persistente en torno a la concesión de licencias por parte de EE. UU. para la exportación de chips H20 a China, operación que podría representar entre $2 y $5 mil millones en ventas trimestrales si fuera aprobada.

¿Arrastrarán las acciones de chips al Nasdaq?

La presión se extendió más allá de Nvidia, ya que tanto AMD como Taiwan Semiconductor cayeron en simpatía. Esto pesó especialmente en el Nasdaq, donde las tecnológicas de mega capitalización continúan dominando. Algunos estrategas sostienen que la corrección se debe menos a los fundamentos y más a que las expectativas se dispararon después de que el S&P 500 alcanzara niveles récord. David Wagner, de Aptus Capital Advisors, calificó la caída como una “reacción instintiva”, señalando que los inversores deberían “comprar en la caída”.

¿Podría Nvidia desencadenar una rotación fuera de las grandes tecnológicas?

Adam Crisafulli, de Vital Knowledge, sugirió que los resultados de Nvidia podrían no dañar el mercado en general, pero sí acelerar una rotación en curso hacia sectores subrepresentados.

Con el Dow y el S&P en general subiendo más de un 3% y un 2% respectivamente este mes, los inversores parecen dispuestos a mirar más allá de las acciones de impulso de mega capitalización, favoreciendo áreas rezagadas del mercado.

Perspectiva del Mercado

Los índices más amplios se mantienen en camino hacia sólidas ganancias mensuales, incluso mientras los traders asimilan una posible turbulencia relacionada con la Fed tras la presión política sobre los funcionarios del banco central.

Por ahora, los resultados de Nvidia destacan dos realidades clave: la demanda de IA se mantiene robusta, pero las valoraciones infladas dejan poco margen para errores.

Los traders deben estar atentos a cualquier señal de una reanudación de la rotación hacia los sectores cíclicos y de valor, especialmente dado que el fin de semana festivo podría mantener el volumen bajo.

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