S&P500: El mercado bursátil se recupera hoy mientras disminuyen los temores bancarios y mejora el pronóstico

El Dow sube levemente mientras los operadores asimilan la venta masiva de bancos y los riesgos crediticios

El Dow Jones Industrial Average subió ligeramente en la mañana del viernes, recuperando algo de terreno tras una fuerte venta de bancos regionales que sacudió los mercados en la sesión anterior. El índice ganó 76 puntos, o 0,2%, mientras que el S&P 500 añadió un 0,1%. El Nasdaq se mantuvo plano. Los inversores estaban recalibrando el riesgo a raíz de nuevas preocupaciones crediticias y un repunte en el sentimiento sobre la estabilidad bancaria.

¿Están sobredimensionados los temores bancarios tras la caída del jueves?

Los bancos regionales, que arrastraron a la baja los principales índices el jueves, experimentaron modestos repuntes. Zions Bancorp, que había caído un 13% el día anterior por preocupaciones crediticias, subió más del 2% tras una mejora de calificación por parte de Baird, que afirmó que las pérdidas habían sido exageradas por la venta masiva.

Jefferies subió un 3% después de que Oppenheimer emitiera una calificación de “outperform”, compensando parte de la pérdida del 11% registrada el jueves debido a la exposición al quiebre del minorista de autopartes First Brands.

Fifth Third Bancorp también mejoró el sentimiento, subiendo un 2% gracias a unos ingresos mejores de lo esperado, a pesar del aumento de las pérdidas crediticias por la exposición al prestamista subprime en quiebra, Tricolor.

¿Qué sectores están experimentando rotación?

Los financieros se desempeñaron mejor en la mañana del viernes, ganando un 0,8%, seguidos por los sectores de consumo discrecional y energía. La tecnología subió un 0,18%, mientras que salud y materiales quedaron rezagados.

El ETF SPDR Regional Banking (KRE), que cayó más del 6% el jueves, se recuperó un 0,3%. Mientras tanto, componentes del Dow como American Express y Visa registraron fuertes ganancias del 4,34% y 1,47%, respectivamente, liderando la fortaleza de las blue chips.

¿Qué impulsa la perspectiva general del mercado?

El mejorado sentimiento se dio junto con una disminución de la volatilidad. El Índice de Volatilidad Cboe (VIX), que se disparó el jueves, bajó levemente en la mañana del viernes mientras los rendimientos del Tesoro y el dólar se estabilizaban. Los inversores parecían menos preocupados por los riesgos sistémicos en el sector bancario, considerando las recientes pérdidas por préstamos en Tricolor y First Brands como casos aislados.

Liz Ann Sonders de Charles Schwab señaló que se había observado un aumento en la asunción de riesgos en las empresas de pequeña capitalización, destacando que el interés especulativo se ha desplazado de las acciones de gran capitalización hacia sectores más riesgosos como el Russell 2000, que alcanzó un nuevo máximo esta semana.

¿Está regresando la confianza de los inversores con la entrada de capital en fondos?

Los datos de LSEG mostraron que los fondos de renta variable de EE. UU. registraron entradas netas de 1.04 mil millones de dólares en la semana que finalizó el 15 de octubre, revirtiendo parte de las salidas de la semana anterior. Estas entradas fueron impulsadas por un optimismo en los ingresos y un creciente aumento en las expectativas de recorte de tasas por parte de la Reserva Federal.

Los fondos del sector tecnológico y financiero lideraron con entradas de 1.18 mil millones y 920 millones de dólares, respectivamente.

Sin embargo, los fondos de gran capitalización experimentaron salidas por 2.42 mil millones de dólares, lo que sugiere un apetito por el riesgo selectivo. Además, los fondos de bonos atrajeron 6.49 mil millones de dólares en nuevo capital, especialmente aquellos de grado de inversión a corto o mediano plazo y fondos de deuda gubernamental.

Perspectiva del Mercado: ¿Podrá sostenerse el repunte hasta la próxima semana?

A pesar de la venta masiva del jueves, todos los principales índices se encaminan a registrar ganancias semanales, respaldados por sólidos resultados corporativos y la disminución de los temores crediticios.

El S&P 500 sube un 1% en la semana, el Dow ha ganado un 1.3% y el Nasdaq ha subido un 1.4%.

Los operadores continuarán atentos a la publicación de resultados y a los comentarios de la Reserva Federal, especialmente en lo que respecta a la inflación y las condiciones crediticias, para evaluar si la recuperación del viernes se podrá mantener hasta la próxima semana.

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