Pronóstico del oro (XAU/USD) y la plata: el repunte del dólar golpea al oro, ¿es US$4.850 el nivel clave?

Resumen del mercado

Durante la sesión asiática, el oro (XAU/USD) no pudo prolongar su rally alcista de dos días y cayó levemente hasta alrededor de US$4.860, tocando un mínimo intradía de US$4.790. Sin embargo, la razón detrás de este descenso masivo se atribuye al renovado fortalecimiento del dólar estadounidense, que ganó tracción ante la especulación en curso de que el banco central será menos dovish de lo esperado.

Otro factor que ha pesado sobre el oro es el relajamiento de las tensiones entre Irán y Estados Unidos, ya que ambos países acordaron mantener conversaciones en Omán el viernes. Esto reduce las preocupaciones sobre un conflicto militar y debilita el atractivo del oro como valor refugio. Además, una asociación respaldada por el Estado informó una caída en el consumo de oro de China en 2025, lo que contribuye aún más a las pérdidas del metal.

El dólar fuerte y datos débiles de empleo presionan al oro

En el frente estadounidense, el dólar estadounidense ganó tracción generalizada después de que el presidente Donald Trump nominara a Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal. Por lo tanto, la nominación llevó a muchos a creer que la Fed podría ser menos dovish de lo pensado anteriormente. Trump dijo después que eligió a Warsh porque éste no planea subir las tasas de interés, y aún se espera que la Fed reduzca las tasas.

Así, los mercados siguen anticipando dos recortes de tasas más este año, especialmente después de datos débiles en EE. UU. que mostraron que el crecimiento del empleo del sector privado se desaceleró bruscamente en enero. Según ADP, sólo 22.000 nuevos empleos se añadieron, muy por debajo de las expectativas y de la cifra del mes anterior. Al mismo tiempo, el ISM Services PMI de EE. UU. se mantuvo estable en 53,8 en enero, lo que señala fortaleza continuada en el sector servicios y da cierto soporte al dólar.

De cara al futuro, los traders están ahora centrados en datos estadounidenses clave que se publican más tarde el jueves, incluidos el retrasado informe JOLTS de ofertas de empleo y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo.

La débil demanda de oro en China pesa sobre los precios

Por otra parte, la demanda de oro en China cayó en 2025, lo que ejerció presión adicional sobre los precios. Según una asociación respaldada por el Estado, el consumo de oro bajó un 3,57% hasta 950,096 toneladas métricas. Al mismo tiempo, la producción de oro con materias primas nacionales subió ligeramente un 1,09% hasta 381,339 toneladas métricas. Esta menor demanda por parte de uno de los mayores compradores de oro del mundo contribuyó a la marcada caída del oro durante la sesión.

Pronóstico del precio del oro: el XAU prueba US$4.900 mientras el soporte de Fibonacci sufre presión

El oro (XAU/USD) cotiza cerca de US$4.920 tras caer desde su máximo de US$5.600. En el gráfico de 4 horas, las velas recientes muestran mechas inferiores largas en torno a US$4.680–US$4.700, lo que indica que los compradores están interviniendo, pero el impulso sigue limitado.

El precio se mantiene por debajo de una línea de tendencia descendente desde los máximos recientes, por lo que la presión a corto plazo continúa. La EMA de 50 se sitúa estable cerca de US$4.950, y la EMA de 200 en US$4.395 aún marca la tendencia alcista general.

El retroceso de Fibonacci muestra al precio por encima del nivel del 38,2% en US$4.855, con un soporte más firme en US$4.680. El RSI ha subido hasta aproximadamente 45, lo que apunta a una estabilización más que a una nueva tendencia.

Idea de trading: considerar comprar alrededor de US$4.850, con objetivo en US$5.150 y stop por debajo de US$4.650.

Pronóstico del precio de la plata: el XAG cae hacia US$79 mientras el soporte de Fibonacci cede

La plata (XAG/USD) cotiza alrededor de US$79,5, continuando su caída desde el máximo de US$121,6 mientras la presión vendedora persiste en el gráfico de 4 horas. Las velas recientes presentan mechas superiores largas por debajo de una línea de tendencia descendente, lo que muestra que los intentos de rebote siguen siendo rechazados.

El precio sigue por debajo de la EMA de 50 en US$96,5, y ya ha caído por debajo de la EMA de 200 en US$83,1, lo que debilita la tendencia global. El retroceso de Fibonacci muestra que el 23,6% en US$83,1 ha pasado de soporte a resistencia, con el siguiente soporte principal en US$71,2.

La caída reciente se parece más a un movimiento brusco hacia abajo que a una pausa lateral. El RSI se mantiene cerca de 40, lo que significa que la venta se está desacelerando pero aún no hay un giro claro.

Idea de trading: considerar vender en los rebotes por debajo de US$83, con objetivo en US$72 y stop por encima de US$90.