Pronóstico del Precio del Oro (XAUUSD): La rotura alcista se detiene y la lectura del PCE impulsará el mercado

El oro se mantiene cerca de 3.400 dólares mientras los operadores observan el indicador de inflación PCE de la Fed

El oro al contado retrocedió ligeramente el viernes después de alcanzar un nuevo máximo mensual de 3.423,18 dólares el jueves. Los compradores frenaron su impulso desde el inicio de la sesión, a la espera del informe de inflación PCE de EE. UU. de julio, el indicador de inflación preferido de la Fed.

El oro sigue subiendo alrededor del 3,6% en agosto y se mantiene por encima del umbral psicológico de 3.400 dólares por el momento. Si los alcistas continúan dominando, el máximo de julio en 3.439,04 dólares y el máximo de junio en 3.451,53 dólares serán los siguientes niveles de resistencia a vigilar. Una ruptura limpia por encima de estos niveles sentaría las bases para acercarse al máximo histórico de 3.500,20 dólares.

A las 11:52 GMT, XAU/USD cotiza a 3.410,80 dólares, con una baja de 6,26 dólares o -0,18%.

Niveles de soporte alineados por debajo mientras los alcistas defienden la tendencia

Dicho esto, el oro no está exento de riesgos a la baja. Los operadores vigilan todavía los 3.367,37 dólares como piso cercano, con el pivote en 3.353,58 dólares y la media móvil de 50 días en 3.348,80 dólares, justo por debajo. Esta media móvil de 50 días dicta el escenario de forma discreta: los compradores en las caídas la han defendido eficazmente y los vendedores no han logrado un cierre diario por debajo de ella desde el 21 de agosto.

El dólar está débil, los rendimientos se mantienen bajos y el riesgo político aumenta

El contexto general está ayudando al oro a mantenerse. El dólar estadounidense se dirige a una caída mensual del 2%, mientras los rendimientos del Tesoro continúan bajos a pesar de haber subido ligeramente el viernes. Además, el ruido político está haciendo acto de presencia: los intentos del presidente Trump de despedir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, han despertado inquietudes sobre la independencia de la entidad. Esto aún no ha generado grandes flujos, pero el potencial riesgo de credibilidad ya se está reflejando en el tramo a largo plazo de la curva.

Las probabilidades de recorte de tasas aumentan a medida que se escuchan más voces dovish en la Fed

En el ámbito de las tasas, los operadores están tomando posiciones. Según el CME FedWatch, ya hay más de un 85% de probabilidades de un recorte de tasas en septiembre. El gobernador de la Fed, Waller, declaró el jueves que desea comenzar a recortar el mes próximo, y espera que se produzcan más recortes posteriormente.

Si los datos del PCE del viernes se sitúan en torno a las expectativas (0,2% mensual, 2,6% interanual), es probable que se mantenga esa inclinación dovish. Sin embargo, una cifra superior al 3% podría sorprender a los mercados y hacer que el oro caiga rápidamente por debajo de los 3.400 dólares.

Pronóstico de precios del oro: La tendencia alcista se mantiene, pero la resistencia sigue intacta

Seguimos observando que los compradores intervienen en las caídas, y mientras el oro se mantenga sobre la media móvil de 50 días, los alcistas conservan la ventaja. No obstante, basta poca imaginación para prever lo rápido que el sentimiento podría deteriorarse ante un informe PCE elevado. Lo más probable es que el oro continúe consolidándose entre 3.350 y 3.450 dólares hasta que dispongamos de datos más claros la próxima semana. El tiempo lo dirá, pero por ahora el mercado prefiere creer en una Fed dovish.

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