Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): Los datos del IPC subyacente podrían desencadenar una nueva rotura alcista

Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): El recorte de la Fed mejora la perspectiva, ya que la resistencia en $3707.56 se mantiene

El oro al contado (XAU/USD) cerró la semana al alza por quinta vez consecutiva, subiendo un 1,15% para situarse en $3684.98. Los precios se mantienen justo por debajo del máximo histórico en $3707.56, con un sólido apoyo proveniente de cambios en la política de la Fed, riesgos macroestructurales y una demanda física robusta. A pesar de algunas tomas de beneficios a mitad de semana, la tendencia general sigue favoreciendo a los alcistas, mientras los traders buscan nuevos máximos.

Cambios en la política de la Fed y una retórica moderada impulsan la subida del oro

El recorte de 25 puntos básicos de la tasa de la Reserva Federal, situándola entre 4.00% y 4.25%, ha reforzado el argumento alcista para el oro. Aunque el presidente Powell mostró cautela, su énfasis en la “gestión del riesgo” sugiere mayor flexibilidad, especialmente con una inflación que se mantiene por encima del objetivo y datos del mercado laboral que se debilitan. Los mercados de futuros ya han incorporado dos recortes adicionales para fin de año. El presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, reforzó las expectativas moderadas al señalar que es probable que se produzcan más recortes.

El dólar y los rendimientos limitan el impulso a corto plazo

Aunque los fundamentos a largo plazo se mantienen constructivos, un repunte a finales de semana en el Índice del Dólar Estadounidense, que alcanzó 97.646, y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro (a 10 años, 4.131%, y a 30 años, 4.743%), limitaron el impulso alcista. Estos movimientos elevan el costo de oportunidad de mantener oro, aunque no han alterado la estructura alcista subyacente.

Proyecciones del precio del oro: Objetivos de Wall Street al alza

Citi elevó su pronóstico del precio del oro a 3 meses a $3800, citando riesgos fiscales y condiciones laborales frágiles. Deutsche Bank proyecta un promedio de $4000, señalando la continuidad en las compras de los bancos centrales y la demanda de los inversores. En India, los diferenciales físicos se dispararon a un máximo de 10 meses, a pesar de precios nominales récord, reflejando un sólido interés por parte de los consumidores.

Pronóstico del precio del oro: Atención a la inflación del IPC subyacente y datos de sentimiento

Los mercados se centran ahora en la publicación de este viernes del indicador de inflación preferido por la Fed—IPC subyacente—y en el Índice de Sentimiento del Consumidor final de septiembre de la Universidad de Michigan. En julio, el IPC subyacente aumentó a 2.9% interanual, el nivel más alto desde febrero. La Fed espera que la inflación se mantenga por encima del objetivo hasta 2026, mientras los datos de sentimiento sugieren un creciente nerviosismo de los consumidores respecto a la inflación y el empleo. Si el IPC subyacente sigue elevado y el sentimiento se deteriora, las expectativas de nuevos recortes de tasas podrían fortalecerse, lo que favorecería el alza del oro.

Perspectiva del mercado: Alcista por encima de un soporte clave

Mientras el oro se mantenga por encima de $3311.56, con un soporte semanal representado por la media móvil de 52 semanas en $3046.08, la tendencia alcista se mantiene. Una rotura confirmada por encima de $3707.56 abriría la puerta a los niveles de $3800, $3900 y $4000. Con una inflación persistente y un deterioro en el sentimiento, las proyecciones para el precio del oro continúan siendo alcistas. Los traders deben estar atentos a la continuación del alza, ya que las condiciones macroeconómicas favorecen mayores ganancias en el mercado del oro.

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