Pronóstico del precio del oro (XAUUSD): Rendimientos a la baja y dólar más débil respaldan una rotura alcista

Pronóstico del precio del oro: Las apuestas a recortes de tasas de la Fed impulsan al oro a máximos históricos

El oro al contado alcanzó otro máximo histórico el martes, situándose en $3,659.44, respaldado por la creciente convicción de que la Reserva Federal aplicará un recorte en las tasas en su próxima reunión de política monetaria. El movimiento mantiene al oro firmemente por encima del nivel de $3,600, sin resistencia visible, aunque los traders técnicos observan los patrones de precios en busca de señales de presión vendedora.

A las 12:35 GMT, XAU/USD se cotiza a $3649.13, subiendo $13.28 o +0.37%.

Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal impulsan el repunte

Los mercados asignan una probabilidad del 88% a un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC de la próxima semana, con un 12% de posibilidades de una reducción más agresiva de 50 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME. La perspectiva moderada se produce tras el informe de nóminas estadounidense de agosto, más débil, que amplió las preocupaciones sobre la debilidad del mercado laboral. Los economistas también anticipan revisiones en los datos de empleo que podrían reducir hasta 800,000 puestos, lo que potencialmente fortalecería el argumento para una flexibilización más rápida.

Las tasas más bajas debilitan el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que aumenta el atractivo del oro, que no genera rendimiento. El Índice del Dólar estadounidense cayó a 97.25, un mínimo de siete semanas, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo cerca del 4.06%, cerca de su mínimo de cinco meses. El dólar más débil hizo que el oro fuese más atractivo para los compradores internacionales, respaldando aún más las entradas en activos respaldados por oro.

Rendimientos del Tesoro y datos de inflación en el centro de atención

A pesar de la tendencia bajista general, los rendimientos del Tesoro subieron ligeramente el martes, situándose el bono a 10 años en 4.068% y el de 30 años en 4.711%. Los traders mantienen posiciones antes de los informes clave de inflación de esta semana, con datos de precios al productor programados para el miércoles y del consumidor el jueves. Estos informes serán cruciales para formar las expectativas de la Fed y, por extensión, la acción del precio del oro a corto plazo.

Perspectiva técnica para el oro al contado

Aunque el impulso alcista sigue siendo fuerte, el análisis técnico destaca niveles tanto al alza como a la baja. Las señales del gráfico de oscilación sugieren el potencial de alcanzar $3,879.64 si continúan las compras, pero existe vulnerabilidad hasta $3,511.75, con un soporte importante en $3,500.20. Las lecturas del RSI han entrado en territorio de sobrecompra, aunque los analistas advierten que este no es un indicador predictivo. Un cierre inferior señalaría presión vendedora y podría cambiar el sentimiento.

Proyección de precios del oro: Perspectiva alcista

Con el dólar debilitándose, las apuestas a recortes de tasas de la Fed consolidándose y la demanda de los bancos centrales respaldando el mercado, la tendencia del oro se mantiene alcista a corto plazo. Los traders esperan un test de los $3,700 si los informes de inflación resultan ser más suaves de lo esperado. Una inflación en EE. UU. más alta de lo anticipado supondría un riesgo, pero la configuración actual del mercado favorece la continuidad del alza en los precios del oro.

Perspectiva: Alcista, con una resistencia inmediata indefinida y el enfoque en $3,700 mientras el soporte clave se mantiene en $3,500.

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