S&P500: La corrección del mercado señala un ambiente de aversión al riesgo en medio de la crisis en Oriente Medio

Los futuros de acciones caen mientras las tensiones geopolíticas amenazan el repunte

Los futuros de acciones retrocedieron la mañana del martes, ya que el aumento de las tensiones en Oriente Medio sacudió el sentimiento de los inversores y generó dudas sobre la sostenibilidad del reciente repunte del mercado. Los futuros del Dow cayeron 191 puntos (-0,5%), mientras que tanto el S&P 500 como el Nasdaq descendieron entre 0,5% y 0,6% antes de la apertura. La caída se produce tras un avance de tres semanas que había elevado el S&P 500 por encima de 6.000 por primera vez desde febrero.

¿Qué desencadenó el sentimiento de aversión al riesgo?

El principal factor detrás de la venta masiva fue la salida inesperada del presidente Trump de la cumbre del G7 en Canadá. En un giro dramático, Trump instó a los estadounidenses a “evacuar Teherán de inmediato” a través de una publicación en Truth Social, alimentando los temores de una escalada inminente.

Aunque el presidente francés Macron insinuó la posibilidad de iniciar conversaciones sobre un alto al fuego, Trump desestimó esas afirmaciones, alegando que su salida estaba relacionada con asuntos “mucho mayores”. Los estrategas siguen inseguros sobre las intenciones o implicaciones de sus comentarios, dejando a los mercados en un punto de espera.

Un análisis histórico de LPL Financial sugiere que, aunque los choques geopolíticos normalmente inducen caídas rápidas, la corrección promedio derivada de tales eventos se ha limitado a un 4,6% en aproximadamente 19 días. Sin embargo, la singularidad de cada crisis a menudo conduce a resultados impredecibles.

¿Qué sectores están ganando terreno?

Las acciones del sector defensa se posicionaron como ganadoras desde el inicio. Los inversores se apresuraron a comprar a los contratistas militares ante las expectativas de un aumento en el gasto gubernamental y una posible aceleración de contratos. Lockheed Martin y Northrop Grumman subieron alrededor del 1% en el comercio previo a la apertura, mientras que L3 Harris Technologies y RTX registraron ganancias modestas. Estos movimientos reflejan una creciente demanda de sistemas militares a medida que se intensifica el riesgo geopolítico.

Las acciones del sector energético también se dispararon gracias al repunte de los precios del petróleo. West Texas Intermediate subió un 1,5% y el crudo Brent avanzó un 1,7% ante los temores de interrupciones en el suministro que asolaron los mercados de materias primas.

Chevron, ConocoPhillips y EOG Resources mostraron un impulso alcista en las sesiones recientes, beneficiándose de un renovado viento a favor en el sector.

¿Cómo complicarán esto los planes de la Fed?

Los acontecimientos geopolíticos añaden complejidad a las perspectivas de la Reserva Federal. Con tasas de interés mantenidas estables entre 4,25% y 4,5% desde diciembre, el presidente Powell había indicado que no había urgencia por recortar, citando la resiliencia de la economía. Sin embargo, el aumento del petróleo podría reavivar las preocupaciones inflacionarias, lo que podría retrasar el alivio de la política. La valoración actual del mercado sugiere que el primer recorte de tasas podría no llegar hasta julio, con solo dos recortes previstos en 2025.

¿Hay algún aspecto positivo en las noticias corporativas?

En medio de la agitación geopolítica, varias novedades corporativas brindaron apoyo al mercado. OpenAI aseguró un contrato de defensa por 200 millones de dólares, fortaleciendo su papel en aplicaciones de seguridad nacional. Amazon extendió el Prime Day a un evento de cuatro días (del 8 al 11 de julio), con el objetivo de impulsar el gasto de consumo en el tercer trimestre. Además, la Trump Organization anunció un smartphone de oro de la marca valorado en 499 dólares y un plan móvil de 47,45 dólares al mes, subrayando la continua monetización de la marca Trump.

¿Qué deberían observar los operadores a continuación?

El análisis técnico de JPMorgan sugiere que los mercados podrían entrar en una fase de consolidación. Con un soporte del S&P 500 observado cerca de la marca de 6.000, la debilidad a inicios del verano podría presentar oportunidades tácticas de compra. Sin embargo, el riesgo de una corrección más profunda podría incrementarse a finales de agosto.

Por el momento, los inversores deberían vigilar los sectores defensivos, las acciones vinculadas al petróleo y las opciones relacionadas con la volatilidad, como el oro y el VIX. La perspectiva inmediata depende de los desarrollos en Oriente Medio, y cualquier avance diplomático podría revertir la debilidad actual. Con una reunión clave de la Fed y la temporada de resultados por delante, las próximas semanas pondrán a prueba si los mercados pueden absorber los choques geopolíticos sin deshacer las recientes ganancias.

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