La semana que viene: los mercados vigilan las señales de la Fed, la volatilidad energética y los datos de inflación

Panorama del mercado

Las acciones estadounidenses bajaron por tercera semana consecutiva, ya que las tensiones geopolíticas y la volatilidad en los mercados energéticos pesaron sobre el sentimiento. El conflicto que involucra a Irán y las preocupaciones sobre posibles interrupciones del suministro mundial de petróleo impulsaron con fuerza los precios de la energía e incrementaron la volatilidad del mercado.

El Dow Jones Industrial Average cerró en 46.558,47, cayendo -943,08 (-1,99%) en la semana. El S&P 500 terminó en 6.632,19, con una caída de -107,83 (-1,60%), mientras que el Nasdaq Composite cerró en 22.105,36, perdiendo -282,32 (-1,26%).

Los mercados energéticos fueron un factor central. Los precios del petróleo se dispararon a comienzos de la semana mientras los traders evaluaban el riesgo de interrupciones en las rutas de transporte en Oriente Medio, en particular en el estrecho de Hormuz. Posteriormente los precios se moderaron tras una liberación de emergencia coordinada de aproximadamente 400 millones de barriles de las reservas estratégicas de petróleo.

Los datos recientes de inflación sugirieron un progreso modesto en la reducción de las presiones de los precios. El IPC subyacente subió un 0,2% en febrero y 2,5% interanual, mientras que el IPC general aumentó 0,3% en el mes y 2,4% anual. Sin embargo, el fuerte repunte de los precios del petróleo podría ejercer una presión renovada sobre la inflación en los próximos meses.

La atención ahora se centra en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal esta semana. Los mercados esperan ampliamente que los responsables de la política mantengan el rango objetivo de los fondos federales sin cambios en 3,50%–3,75%, y los inversores se fijan en las proyecciones económicas actualizadas y en la orientación de la política.

Publicaciones económicas y resultados relevantes

Lunes, 16 de marzo

Antes de la apertura:
• Dollar Tree (DLTR), est. 2,53 USD
• KE Holdings (BEKE), est. 0,73 USD
• Science Applications (SAIC), est. 1,93 USD

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Índice manufacturero Empire State, previsión 4,0 (anterior 7,1)
• 13:15 GMT – Tasa de utilización de la capacidad, previsión 76,2% (anterior 76,2%)
• 13:15 GMT – Producción industrial m/m, previsión 0,1% (anterior 0,7%)
• 14:00 GMT – Índice del mercado de la vivienda NAHB, previsión 37 (anterior 36)

Después del cierre:
• Getty Images (GETY), est. 0,03 USD
• Semtech (SMTC), est. 0,43 USD

Martes, 17 de marzo

Antes de la apertura:
• Academy Sports + Outdoors (ASO), est. 2,05 USD
• HUYA (HUYA), est. 0,16 USD
• Tencent Music (TME), est. 1,53 USD

Publicaciones económicas:
• 12:15 GMT – Cambio semanal de empleo ADP (anterior 15,5K)
• 14:00 GMT – Ventas de viviendas pendientes m/m, previsión -1,2% (anterior -0,8%)
• Tentativo – Índice líder del CB m/m (anterior -0,2%)
• 20:30 GMT – Boletín estadístico semanal de API

Después del cierre:
• Oklo (OKLO), est. -0,16 USD
• DocuSign (DOCU), est. 0,95 USD
• Kestra Medical Technologies (KMTS), est. -0,60 USD
• lululemon athletica (LULU), est. 4,78 USD
• Titan America (TTAM), est. 0,25 USD
• ZTO Express (ZTO), est. 3,14 USD

Miércoles, 18 de marzo

Antes de la apertura:
• Almonty Industries (ALM), est. 0,00 USD
• General Mills (GIS), est. 0,73 USD
• Hello Group (MOMO), est. 1,36 USD
• Jabil (JBL), est. 2,49 USD
• Macy’s (M), est. 1,58 USD
• SailPoint (SAIL), est. 0,08 USD
• Weibo (WB), est. 0,32 USD
• Williams-Sonoma (WSM), est. 2,90 USD

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – IPP subyacente m/m, previsión 0,3% (anterior 0,8%)
• 12:30 GMT – IPP m/m, previsión 0,3% (anterior 0,5%)
• 14:00 GMT – Pedidos de fábrica m/m, previsión 0,4% (anterior -0,7%)
• 14:30 GMT – Inventarios de crudo (anterior 3,8M)
• 18:00 GMT – Tipo de los fondos federales, previsión 3,75% (anterior 3,75%)
• 18:00 GMT – Proyecciones económicas del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto)
• 18:00 GMT – Declaración del FOMC
• 18:30 GMT – Rueda de prensa del FOMC
• 20:00 GMT – Compras TIC a largo plazo, previsión 71.600 M (anterior 28.000 M)

Después del cierre:
• dLocal (DLO), est. 0,18 USD
• Five Below (FIVE), est. 4,00 USD
• Heartflow (HTFL), est. -0,17 USD
• Micron Technology (MU), est. 8,67 USD

Jueves, 19 de marzo

Antes de la apertura:
• Accelerant Holdings (ARX), est. 0,18 USD
• Accenture (ACN), est. 2,85 USD
• Alibaba (BABA), est. 11,24 USD
• Arcos Dorados (ARCO), est. 0,20 USD
• Aveanna (AVAH), est. 0,15 USD
• Caleres (CAL), est. -0,38 USD
• Canadian Solar (CSIQ), est. -0,49 USD
• Darden Restaurants (DRI), est. 2,95 USD
• Signet Jewelers (SIG), est. 6,11 USD

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Peticiones de subsidio por desempleo, previsión 215K (anterior 213K)
• 12:30 GMT – Índice manufacturero Philly Fed, previsión 17,5 (anterior 16,3)
• 14:00 GMT – Ventas de viviendas nuevas, previsión 723K (anterior 745K)
• 14:00 GMT – Inventarios mayoristas finales m/m, previsión 0,2% (anterior 0,2%)
• 14:30 GMT – Existencias de gas natural (anterior -38B)

Después del cierre:
• FedEx (FDX), est. 4,11 USD
• Planet Labs (PL), est. -0,05 USD

Viernes, 20 de marzo

Antes de la apertura:
No hay informes programados.

Publicaciones económicas:
No hay publicaciones programadas.

Después del cierre:
No hay informes programados.

Actividad del banco central

Miércoles: Jerome Powell (presidente de la Reserva Federal) – 18:30 GMT

Se espera que la Reserva Federal deje los tipos de interés sin cambios en esta reunión. Los inversores se centrarán en el Resumen de Proyecciones Económicas actualizado y en los comentarios de Powell en busca de señales sobre el calendario de futuras reducciones de tipos y sobre cómo los responsables de la política evalúan los riesgos de inflación vinculados a los precios más altos de la energía.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 46.558,48 (-1,99%), soportes en 45.728,93, 45.452,03, 45.377,59 (media móvil simple de 52 semanas), resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 22.105,36 (-1,26%), soportes en 21.898,29, 21.237,71 (media móvil simple de 52 semanas), 20.560,17 y 19.334,98, resistencia en 24.019,99.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.632,19 (-1,60%), soportes en 6.521,92, 6.398,54 (media móvil simple de 52 semanas), 6.360,58 y 6.212,69, resistencia en 7.004,28.

Todos los principales índices se mantienen por encima de sus medias móviles simples de 52 semanas al alza, lo que confirma una tendencia primaria alcista intacta.

Perspectiva

La reunión de la Reserva Federal es el evento clave para los mercados esta semana. Aunque se espera que los responsables de la política mantengan los tipos sin cambios, los inversores vigilarán de cerca las proyecciones económicas actualizadas y la declaración de política en busca de pistas sobre el calendario previsto para futuras reducciones de tipos.

Los datos de inflación también seguirán siendo un foco. El informe del Índice de Precios al Productor del miércoles ofrecerá una lectura actualizada sobre las presiones de precios en la cadena de suministro y podría influir en las expectativas respecto al indicador de inflación preferido por la Fed, el PCE.

Al mismo tiempo, los desarrollos en Oriente Medio y la volatilidad resultante en los mercados energéticos siguen siendo un factor importante para el sentimiento de los inversores. Los precios elevados del petróleo podrían influir en las expectativas de inflación y en la cotización de los tipos de interés, por lo que la guía de la Reserva Federal será especialmente relevante para la dirección de mercado a corto plazo.

Más información en nuestro Calendario económico.