La semana por delante: mercados vigilan señales de la Fed, la volatilidad energética y los datos de inflación

Resumen del mercado

Las acciones estadounidenses cayeron por tercera semana consecutiva mientras las tensiones geopolíticas y la volatilidad en los mercados energéticos afectaron al sentimiento. El conflicto que implica a Irán y los temores sobre interrupciones en el suministro mundial de petróleo empujaron los precios de la energía al alza y aumentaron la volatilidad del mercado.

El Dow Jones Industrial Average cerró en 46.558,47, perdiendo 943,08 puntos (−1,99%) en la semana. El S&P 500 finalizó en 6.632,19, cayendo 107,83 puntos (−1,60%), mientras que el Nasdaq Composite cerró en 22.105,36, perdiendo 282,32 puntos (−1,26%).

Los mercados energéticos fueron el motor central. Los precios del petróleo se dispararon a comienzos de la semana mientras los operadores evaluaban el riesgo de interrupciones en las rutas de envío en Oriente Medio, particularmente a través del estrecho de Ormuz. Los precios se moderaron algo después de una liberación de emergencia coordinada de aproximadamente 400 millones de barriles de las reservas estratégicas de petróleo.

Los datos de inflación recientes sugirieron un progreso modesto a la hora de aliviar las presiones sobre los precios. El IPC subyacente subió 0,2% en febrero y 2,5% interanual, mientras que el IPC general aumentó 0,3% en el mes y 2,4% en términos interanuales. Sin embargo, el fuerte incremento de los precios del petróleo podría ejercer nueva presión sobre la inflación en los próximos meses.

La atención se centra ahora en la reunión de política de la Reserva Federal esta semana. Los mercados esperan de forma generalizada que los responsables mantengan el rango objetivo de la tasa de fondos federales sin cambios en 3,50%–3,75%, y los inversores estarán pendientes de las proyecciones económicas actualizadas y de la perspectiva de la política.

Publicaciones económicas y resultados destacados

Lunes, 16 de marzo

Antes de la apertura:
• Dollar Tree (DLTR), estimado $2,53
• KE Holdings (BEKE), estimado $0,73
• Science Applications (SAIC), estimado $1,93

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Índice manufacturero Empire State, previsión 4,0 (anterior 7,1)
• 13:15 GMT – Tasa de utilización de la capacidad, previsión 76,2% (anterior 76,2%)
• 13:15 GMT – Producción industrial m/m, previsión 0,1% (anterior 0,7%)
• 14:00 GMT – Índice del mercado de la vivienda NAHB, previsión 37 (anterior 36)

Después del cierre:
• Getty Images (GETY), estimado $0,03
• Semtech (SMTC), estimado $0,43

Martes, 17 de marzo

Antes de la apertura:
• Academy Sports + Outdoors (ASO), estimado $2,05
• HUYA (HUYA), estimado $0,16
• Tencent Music (TME), estimado $1,53

Publicaciones económicas:
• 12:15 GMT – ADP: cambio semanal de empleo (anterior 15,5K)
• 14:00 GMT – Ventas pendientes de viviendas m/m, previsión −1,2% (anterior −0,8%)
• Tentativo – Índice líder CB m/m (anterior −0,2%)
• 20:30 GMT – Boletín estadístico semanal de la API

Después del cierre:
• Oklo (OKLO), estimado −$0,16
• DocuSign (DOCU), estimado $0,95
• Kestra Medical Technologies (KMTS), estimado −$0,60
• lululemon athletica (LULU), estimado $4,78
• Titan America (TTAM), estimado $0,25
• ZTO Express (ZTO), estimado $3,14

Miércoles, 18 de marzo

Antes de la apertura:
• Almonty Industries (ALM), estimado $0,00
• General Mills (GIS), estimado $0,73
• Hello Group (MOMO), estimado $1,36
• Jabil (JBL), estimado $2,49
• Macy’s (M), estimado $1,58
• SailPoint (SAIL), estimado $0,08
• Weibo (WB), estimado $0,32
• Williams-Sonoma (WSM), estimado $2,90

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – IPP subyacente m/m, previsión 0,3% (anterior 0,8%)
• 12:30 GMT – IPP m/m, previsión 0,3% (anterior 0,5%)
• 14:00 GMT – Pedidos de fábrica m/m, previsión 0,4% (anterior −0,7%)
• 14:30 GMT – Inventarios de crudo (anterior 3,8M)
• 18:00 GMT – Tasa de fondos federales, previsión 3,75% (anterior 3,75%)
• 18:00 GMT – Proyecciones económicas del FOMC
• 18:00 GMT – Comunicado del FOMC
• 18:30 GMT – Rueda de prensa del FOMC
• 20:00 GMT – Compras a largo plazo del TIC, previsión 71,6B (anterior 28,0B)

Después del cierre:
• dLocal (DLO), estimado $0,18
• Five Below (FIVE), estimado $4,00
• Heartflow (HTFL), estimado −$0,17
• Micron Technology (MU), estimado $8,67

Jueves, 19 de marzo

Antes de la apertura:
• Accelerant Holdings (ARX), estimado $0,18
• Accenture (ACN), estimado $2,85
• Alibaba (BABA), estimado $11,24
• Arcos Dorados (ARCO), estimado $0,20
• Aveanna (AVAH), estimado $0,15
• Caleres (CAL), estimado −$0,38
• Canadian Solar (CSIQ), estimado −$0,49
• Darden Restaurants (DRI), estimado $2,95
• Signet Jewelers (SIG), estimado $6,11

Publicaciones económicas:
• 12:30 GMT – Solicitudes de subsidio por desempleo, previsión 215K (anterior 213K)
• 12:30 GMT – Índice manufacturero Philly Fed, previsión 17,5 (anterior 16,3)
• 14:00 GMT – Ventas de viviendas nuevas, previsión 723K (anterior 745K)
• 14:00 GMT – Inventarios mayoristas finales m/m, previsión 0,2% (anterior 0,2%)
• 14:30 GMT – Inventarios de gas natural (anterior −38B)

Después del cierre:
• FedEx (FDX), estimado $4,11
• Planet Labs (PL), estimado −$0,05

Viernes, 20 de marzo

Antes de la apertura:
No hay informes programados.

Publicaciones económicas:
No hay publicaciones programadas.

Después del cierre:
No hay informes programados.

Actividad del banco central

Miércoles: Jerome Powell (presidente de la Reserva Federal) – 18:30 GMT

Se espera que la Reserva Federal deje las tasas de interés sin cambios en esta reunión. Los inversores centrarán su atención en el Resumen actualizado de las Proyecciones Económicas y en las declaraciones de Powell en busca de señales sobre el calendario de futuras rebajas de tipos y sobre cómo los responsables valoran los riesgos inflacionarios vinculados a los precios más altos de la energía.

Perspectiva técnica

Índice semanal Dow Jones Industrial Average

Dow Jones: 46.558,48 (−1,99%), soporte en 45.728,93, 45.452,03, 45.377,59 (MM a 52 semanas), resistencia en 50.512,79.

Índice semanal Nasdaq Composite (IXIC)

Nasdaq: 22.105,36 (−1,26%), soporte en 21.898,29, 21.237,71 (MM a 52 semanas), 20.560,17 y 19.334,98, resistencia en 24.019,99.

Índice semanal S&P 500 (SPX)

S&P 500: 6.632,19 (−1,60%), soporte en 6.521,92, 6.398,54 (MM a 52 semanas), 6.360,58 y 6.212,69, resistencia en 7.004,28.

Todos los índices principales se mantienen por encima de sus medias móviles a 52 semanas al alza, confirmando una tendencia primaria intacta.

Perspectiva

La reunión de la Reserva Federal es el evento clave para los mercados esta semana. Aunque se espera que los responsables mantengan las tasas sin cambios, los inversores vigilarán de cerca las proyecciones económicas actualizadas y el comunicado de política en busca de pistas sobre el calendario previsto para futuras rebajas de tipos.

Los datos de inflación seguirán siendo foco de atención. El informe del Índice de Precios al Productor (IPP) del miércoles aportará una lectura actualizada sobre las presiones de precios upstream y podría influir en las expectativas respecto al indicador PCE de inflación preferido por la Fed.

Al mismo tiempo, la evolución en Oriente Medio y la volatilidad resultante en los mercados energéticos siguen siendo un factor importante para el sentimiento de los inversores. Los precios elevados del petróleo podrían influir en las expectativas de inflación y en la cotización de los tipos de interés, lo que hace que la orientación de la Reserva Federal sea especialmente relevante para la dirección del mercado a corto plazo.

Más información en nuestro Calendario económico.